Қатты бәсекелестік артықшылығы бар тұрақты қорларды іздеңіз
Бұл морлар зиянкестерді ұстап тұруға арналған, ал шұңқырдың неғұрлым ұзағырақ және тереңдігі болса, соғұрлым қорғалған құлып болады.
Компанияларда морс бар ма? Сіз осы никелер туралы білу инвестор ретінде сізге көмектесе алатынын білдіңіз бе?
Олар физикалық емес, керісінше метафоралық емес.
Инвесторлар ретінде, біз бұл қателіктерді компанияға қатаң уақытқа төтеп бере алатындығын және уақыт өте күшті қаржы көрсеткіштері туралы хабарлауға болатынын анықтауға болады.
Терминдерді инвестициялау кезінде «шұңқыр» сөзі әдетте бәсекелестік артықшылығын білдіреді . Компанияның «кең шұңқыры» бар екенін айта кету керек, ол өзінің индустриясында басқа компаниялардың бірегей шетіне ие. Кеңірек мағынада ол корпоративтік бизнестегі қорғаныштық тосқауыл болып табылатын нәрсені сипаттау үшін қолданыла алады.
Wide-Moat акцияларының мысалдары
Орташа инвестор үшін идеалды қор уақыттың тұрақты өсуін және нарықтық құлдырау мен қиын экономикалық уақытқа төтеп бере алатындығын ұсынады. Ұзақ мерзімді инвесторлар бәсекелестік пен өзгеретін жағдайларға төзімді компанияларға инвестиция салуға тиіс.
Аңызға айналған инвестор Уоррен Баффет бұл компанияларды сипаттау үшін «шұңқыр» терминін қолданумен жиі кездеседі. Fortune журналындағы мақалада ол: «Инвестициялардың кілті қоғамның қаншалықты қоғамға әсер ететінін немесе ол қалай өсетінін бағалауды емес, кез келген компанияның бәсекелестік артықшылығын анықтайды, ең алдымен, бұл артықшылығының беріктігі.
Олар айналасында кең, тұрақты нұры бар өнімдер немесе қызметтер инвесторларға сыйлықтар жеткізеді. «
Мәселен, кең шұңқырға ие кейбір белгілі қорлар қандай? Амазон бұл категорияға кіре алады. Кейбір болжамдар бойынша, компания қазіргі уақытта АҚШ-та онлайн-сатылымдардың 40 пайыздан астамын білдіретін электронды коммерция кеңістігіне басымдық береді.
Оны онлайн және дәстүрлі бөлшек сатушылар үшін өте қатал бәсекелес етіп беретін теңдесі жоқ кірістірілген өнімділік, қоймалар мен жеткізу тізбегі жүйелері бар.
Уолмарт басқа бір компания жиі өзінің кең шұңқыры үшін мақтауда. Ең ірі кірпіш және минералды бөлшек сатушы ретінде (электрондық коммерциямен айналысатын ірі операция), бәсекелестікті төмендететін бағалар бойынша көптеген өнімдерді ұсынуға қабілеттілігінің үлкен шегі бар. Сонымен қатар, бұл жеңілдіктер сатушысы болғандықтан, экономика жақсы жұмыс істеп жатқан кезде және адамдар қалтасында ақша аз болған кезде күшті сатылымдарды көруге мүмкіндік береді.
Wide-Moat акцияларын анықтау
Waltmart және Amazon сияқты көптеген компаниялар бар, олар кең таулар бар сияқты оңай. Бірақ моряктар әрдайым анық емес, әсіресе фирмалармен, олар таныс болуы мүмкін.
Егер сіз кең тау-кен байлықтары бар қорларды табуға тырыссаңыз, компанияның өткен қаржы көрсеткіштері және қаржылық есеп беруі көмектесуі мүмкін. Компанияны зерттеген кезде, іздеуге болатын бірнеше нәрсе бар:
- Зиянсыз экономикалық уақыттарда пайда табысы . Кең ауқымды экономика үнемі күресіп жатса да, компания әлі де жақсы жұмыс істеп тұрғандай көрінеді. Бұл оның қатаң уақыттарда тұрақтылықты сақтап қалуға мүмкіндік беретін өз бизнесі туралы бірдеңе болуы мүмкін.
- Қолма-қол ақша . Көптеген компаниялар оны қайта инвестициялауға немесе дивидендтерді төлеуге емес, көптеген қолма-қол ақшаны сақтауға шешім қабылдайды. Кейбіреулер өз ақшаларын жұмсауды немесе оны инвесторларға қайтаруды талап етеді, алайда көптеген қолма-қол ақшалары бар болса, кірістер үміттерді қанағаттандырмаса, компанияға күшті жастықша береді.
- Қарсыластармен салыстырғанда қаржылық көрсеткіштер . Біріншіден, компанияның негізгі бәсекелестерін анықтау. Содан кейін олардың кірістерін және пайдасын салыстыру. Егер компанияңыздың табысы мен бәсекелестері арасында үлкен айырмашылық бар болса, онда сіз оны кең шұңқырға айналдыра аласыз дейсіз.
- Бір өнімнің доминансы . Apple корпорациясы кез-келген басқа компаниялардың iPhone-ның кең асатын сатылымы болғандықтан, кең шұңқырға ие. Intel компаниясы жартылай өткізгіш өнеркәсібінде көптеген жылдар бойы басым болды, себебі оның чиптері көбінесе компьютер өндірушілері тарапынан қолданылады. Бұл өнімдердің танымалдығы осы компанияларды бәсекелестікке қарсы, ал кейде тіпті өздерінің басқа да өнімдерінің сәтсіздігінен қорғайды.
- Күшті зияткерлік меншік . Бір фирманың басқа фирмаларда пайдаланудан басқа, бірақ пайдаланудан басқа өнімі немесе технологиясы бойынша бірегей патентке ие болуы әдеттегідей емес. Бұл бәсекелестер сәйкес келмейтін кірістердің қуатты драйвері бола алады.
- Аты-жөні тану . Компания өнеркәсіппен іс жүзінде синоним болып табыла ма? Тұтынушылар өз өнімдерін немесе қызметтерін инстинктивтік түрде пайдаланады ма, өйткені олар танымал және мәңгілікке айналады? Кейде, нарықта ұзақ, сенімді қатысуын қамтамасыз ету компанияға жоғары бәсекелік артықшылық бере алады.
Үлкен шұңқырға ие компания әдетте инвестиция салатын компания болып табылады. Бұл, әдетте, жақсы уақыттарда және нашар жаңалықтарға қарамастан, өз салаларында үстем болып табылатын, жақсы уақытта пайда табады. Күшті инвестициялық портфельді құрудың маңызды бөлігі бола тұра, қайда барынша ауқымды компанияларды қайдан табуға болады және олардың қорларына қалай инвестиция салуға болады.