Phantom акциялар туралы қорқынышты ештеңе жоқ
Жоқ, бұл арбалар қызметкерлердің өтемақы секторында барған сайын кеңінен таралып келе жатқан «фантом» деп аталатын қорлар түрінде әртүрлі спирт болып табылады.
Publix Supermarkets, Saatchi & Saatchi, Proctor & Gamble сияқты қызметкерлер әртүрлі фантомдық меншік нысанын ұсынады, олардың қызметкерлерінің өтемақы пакеттері.
Фантом қорының қызметкерлеріне өтемақы төлеу науқандарын жүзеге асырудың артықшылықтарын түсінетіндіктен, көптеген фирмаларды ұстануға болады.
Phantom акциялары анықталды
Фантом қорлары - бұл олардың аты-жөні ғана - қор қызметкерлеріне акцияға иелік етуге мүмкіндік беретін қызметкерлерге өтемақы нысаны. Кез-келген түпнұсқалық қор сияқты, фантомные қорлары базалық компания акцияларына сәйкес құн өседі және төмендейді, ал қызметкерлерге кез-келген компаниядан белгілі бір күнде акцияларды бағалай түскен пайдадан өтеледі.
Жалпы алғанда, қызметкерге немесе менеджерге берілген фантомды акциялардың саны сол адамның компанияның құндылығына байланысты. Қызметкердің бағасы неғұрлым жоғары болса, ол фантомдық қорлардың көп бөлігін алады. Фантомналық қорлар марапатталғанда, нақты қаржы төлемі ұзақ уақыт өткеннен кейін жасалынатын «кешіктіру механизмі» басталады - екі жылдан бес жылға дейін - компания мен қызметкерлер арасында жасалған келісімге байланысты жалпы фантомналық төлемдер .
Осыған байланысты, компаниялар фантом қорларын қызметкерлерді марапаттаудың және жұмысшылардың еңбек өнімділігін арттыруға және компанияның пайдасын арттыруға арналған «ойындағы терін» беру үшін мотивациялық құралы ретінде пайдаланады - компания акцияларының бағасын арттыратын формула .
Фантом қорының түрлері
Фантом қорларын қызметкерлерге сыйақы төлеу ретінде жүзеге асырған кезде компаниялар «тек қана риза» фантом қорларын немесе «толық құнды» акцияларды пайдаланады.
Әрбір фантомды stock model жұмыс істейді:
Тек қана алғыс: Баға қорының алушылары фантомды қордың ағымдағы құнынан жинақтау. Оның орнына, алушылар фантомды қор белгілі бір уақыт кезеңінде пайда табуы мүмкін кез-келген пайданы (яғни, акциялардың бағасының өсуін) табады. Мысалы, егер қызметкер «A» 1000 фантомды акцияға ие болса, әр акция 20 доллар болатын болса, компания акцияларының ағымдағы құны $ 20,000 еді. Келісім шарттарына сәйкес, қызметкер бес жыл бойы фирмада болуы керек, мысалы, фантомдық мәмілені жасау («өтеу» кезеңі деп аталады). Сол кезде компания акциялары 40 долларға дейін көтерілді. үлесі. Осы сценарий бойынша, «А» қызметкері, бес жылдық кезеңнен кейін мәміле жасалған күнгі акцияның акцияның ағымдағы құны 20 доллардан айырмашылығын алады, ал күнгі акцияға 40 доллар ол акциядан (немесе акцияға $ 20) кез-келген пайда алуға құқылы болғанда, ол фантомдық акционерге $ 20,000 табыс әкеледі.
Толық құндылығы: Толық мәнді фантомды сатып алу шартымен, алушы мерзімі аяқталғаннан кейін ағымдағы құнды және кез-келген акциялар құнының өсуін табады.
Жоғарыда көрсетілген жағдайда «А» қызметкері бес жыл өткеннен кейін акцияға шаққандағы бағаның өсуіне 20 доллар ғана қана қоймай, мәміле басталған күнгі баға бағасын да, сондай-ақ сауда-саттыққа қатысатын акцияға 20 АҚШ долларын бір акция үшін 40 доллар. Бесжылдық кепілдік беру күнінен кейін қызметкер 40,000 АҚШ доллары мөлшеріндегі акциялардың 1000 акциясында .
Фантомдық акциялардың артықшылықтары мен кемшіліктері
Кез-келген қаржылық / инвестициялық аспапта болғандай, фантомды акциялармен жасалатын оң және әлсіз аз теріс емес:
Артықшылық
- Phantom акциялары - негізгі қызметшілерді бүкіл өту кезеңінде ұстап тұруға, сонымен қатар қызметкерлердің өнімділігін арттыруға арналған мықты ынталандыру құралы. Өйткені, фантом қорының бағасы жоғары болған кезде алушы да пайда көреді. Жұмыс берушілер үшін бұл шынайы жеңіс-жеңіс.
- Фантомды сценарийлерді ұстану арқылы, компания акционерлері өздерінің акцияларын құнсызданды деп санамайды, себебі көлеңкелі қорлар қарапайым компаниялардың акциялары сияқты емес.
- Қызметкерлер үшін фантомды акцияларды сатып алудың қажеті жоқ, себебі тұрақты акционерлер ашық нарықта жұмыс жасайды. Керісінше, ақшалай акциялар акцияны қолмен алмастырмайтын қызметкерлерге беріледі. Бұл акцияға қатысу үшін ғана төлейтін қызметкерлерге үлкен пайда әкеледі.
- Компанияның фантом қорларын бақылауы жұмыс берушілер үшін де тиімді. Типтік фантомналық акционерлік чартер немесе келісімшарт бойынша компаниялар келісімнің құрылымын белгілей алады. Мысалы, компания қызметкерлерге төленген дивиденд түрінде үлестік қатысу деңгейін бақылауға алады. Сондай-ақ, компаниялар фантомдық қор келісіміндегі ережелерді қызметкер кез-келген фантомдық қордың пайдасын «жоғалтады» деп есептей алады, егер аталған қызметкер келісілген өту мерзіміне дейін компаниядан кетсе.
Аз
- Фантомдық қор жоспарларын жүзеге асыратын компаниялар қосымша шығындарға ұшырауы мүмкін, әсіресе кез-келген акцияларды бағалау туралы есеп сыртқы бухгалтерлік компания арқылы аяқталуы керек.
- Қызметкерлер үшін компания акцияларды сатып алу бағасы оңтүстікке қарай жүрсе, онда олар кішкене бақылау немесе маневр жасау мүмкіндігін беретін фантомдық мәмілені жасайды. Сондай-ақ, олар мәміле жасалмас бұрын, қызметкердің бақылауынан тыс мәселелер бойынша тоқтатылуы және кез-келген фантомдық қордың ақшалай жәрдемақысын жинауға сәттілікке жол бермеуі мүмкін.
- Фантомдық акцияларға салықтар факторы да бар. Мысалға, компаниялар ішкі кіріс қызметі 409A жарғысына қатаң ұстануы тиіс, бұл таратылатын күндерді енгізудегі компанияның опцияларын шектейді, сондай-ақ, қызметкерлерді және менеджерлерді компанияны ауыр қаржылық стресске ұшыратады деп санаса, фантомные акцияларын төлеуден босатады.
- Қызметкерлер үшін фантомные қорлары әдетте компанияның акционерлері үшін курсқа тең болатын шектеулерге ие болады. Мысалы, фантомные акционерлері дауыс беру құқығына ие емес және мәміле құрылымына байланысты дивидендтер алуға құқылы емес.
Ұшақ? Phantom акцияларының жоспары жұмыс берушілерге жақсы ынталандыру құралы бола алады және қызметкерлерге арналған ақшалай қаражатты қатты ынталандыру жоспары болуы мүмкін. Егер іс-шаралар қышқыл болса және акция бағасын бағаламаса, жұмыс беруші немесе қызметкер мәміле бойынша ешқандай ақшаны жоғалтады.
Бұл фантомдық қор жоспарларына қарағанда әлдеқайда жоғары болып табылады - қызметкерлерді ұстап тұру маңызды болған кезде қор нарығы жалпы өсу үрдісіне ие болған кездегі аса құнды қаржы құралы.