Жоқ, бұл қордың жүгіру жолы тигізуі керек дегенді білдірмейді.
Бұл құрамы көмірді кесіп, жаттығу залын кесіп тастау керек дегенді білдірмейді.
Іс жүзінде, бұл акция үшін «артық салмақ» деп белгіленуі әбден мүмкін.
Бірақ, әрине, инвесторлардың көпшілігі қарапайым «сатып алу» немесе «сатылым» рейтингісін көруге үйренетіндіктен, бұл сөзсіз шатасушы термин.
Негізгі мағынада, егер талдаушы акцияларды «артық салмақ» деп бағаласа, ол болашақта қордың жақсы жұмыс істейтінін ойлайды.
Олар пайымдауынша, бұл қор сатып алу құндылығы бар және нарықтағы кең ауқымды нарық пен басқа қорлардан асып түседі. Флипсидке «салмағы төмен» деген баға аналитик болашақ өнімділік нашар болады деп санайды. Әдетте, рейтинг 6-12 айда болжамды көрсеткіштерге қатысты.
«Артық салмақ» және «салмағы аз» дегендерді «сатып алу» мен «сатуға» синонимдер ретінде қарастыруға болады, бірақ оған қарағанда біраз аз. Сондықтан, ең алдымен, «артық салмақ» және «салмақтың төмендеуі» қай жерде орналасқанын түсіну үшін бағалау жүйесін қарастырайық.
Үш және бес деңгейлі рейтингтік жүйе
Біріншіден, сарапшылар шынымен не істейтінін түсіндіруге болады. Инвестициялық фирмалар инвестициялық сарапшыларға инвестициялар бойынша зерттеулер жүргізеді және ұсынымдар береді. Әдетте бұл ұсынымдар рейтингі түрінде келеді.
Инвесторлар «сатып алу», «сатылым» және «ұстап отыру» үш деңгейлі рейтингтік жүйемен таныс болуы мүмкін. Олар оңай есте сақтайды, себебі олар инвестордың акциямен айналысуына қатысты нұсқаулар ұсынады.
Әр фирма бірдей терминологияны пайдаланбайды, ал кейбіреулері үшеудің орнына бес деңгейлі жүйелерді пайдаланады. Кейбір талдаушылар «артық салмақпен» мүлдем пайдаланбайды, бірақ «артық» немесе «жинақтау» сияқты терминдерді қолдануға болады. «Салмақсыздықтың» орнына олар «төмен деңгейде», «азайтуға» немесе «әлсіз ұстауға» ие болуы мүмкін. «Компаниялардың рейтингтерді қалай шығаратындығын белгілейтін ережелер жоқ, сондықтан әр компанияның жүйесімен танысуға көмектеседі.
Тұтастай алғанда, «артық салмақ» бес деңгейлі рейтингтік жүйеде «ұстап» және «сатып алу» арасында орналасқан. Басқаша айтқанда, талдаушы акцияларды ұнатады, бірақ «сатып алу» рейтингісі күшті мақұлдауды ұсынады.
Бірақ күте көріңіз! Бұл одан да күрделене түседі. Кейбір фирмалар үш деңгейлі «төмен салмақ», «тең салмақ» және «артық салмақ» рейтингісін пайдаланады. Бұл кейбір компаниялар нақты ұсыныстарын сатып алудан немесе сатудан бас тартқандығынан. Бұл жағдайда «артық салмақты» «сатып алу» деген синоним ретінде қарастыруға болады.
Неге салмақ сілтеме ?
Сіз басқа контексте қолданылатын «артық салмақ» туралы естуіңіз мүмкін, көбінесе инвестициялық портфельдің құрылымына қатысты.
Жалпы алғанда, сіздің инвестициялық портфолыңыз қорлардың әртүрлі қоспасынан және басқа да инвестициялардан тұруы керек және сіз кез-келген нәрсеге тым ауыр инвестиция салуға жол бермеуге тырысыңыз. Егер сізде осындай жақсы араласулар болса, демек сіздің портфолиыз «теңдестірілген» дегенді білдіреді. Сіздің портфолиыңыз теңгерілмеген кезде, ол бір нәрсеге тым көп инвестицияланған дегенді білдіреді. Біз мұны «артық салмақ» деп атаймыз. Сонымен қатар, портфолаңызда белгілі бір қаражат болмаса, сіз «салмағы аз» деп санайсыз.
Бұл талдаушы рейтингтерімен немен байланысты?
Сонымен қатар, S & P 500 сияқты қор нарығының индексі нарықтағы капиталдандыру негізінде құрастырылғанын түсіну маңызды. Әр қордың индексі белгілі бір «салмақ» алуға мүмкіндік береді.
Мысалы, S & P 500-де қазіргі уақытта Apple-дің салмағы 3,49 пайызды құрайды, себебі ол әлемдегі ірі компаниялардың бірі болып табылады.
Егер талдаушы акциялар бойынша «артық салмақ» рейтингісін ұсынса, ол компанияға жақын арада қандай да бір индексінде ол «салмағын» жоғарылатуды ұсынады.
Кейбір инвестициялық фирмалар «артық салмақ» және «салмағы төмен» нақты қорлардың орнына салаларға қатысты болады. Мысалы, олар бөлшек сауда секторы «артық салмақ» деп есептейтін есеп шығаруы мүмкін, яғни ол жалпы нарықтан асып түседі.
Алайда, бұлардың ешқайсысы орташа жеке инвестор үшін пайдалы емес. Көпшілігіміз үшін «артық салмақ» рейтингі қор туралы оң пікір білдірудің тағы бір тәсілі ретінде қарастырған жөн.
Рейтингтер тек гидтер
Әр қор үшін, бұл жақсы инвестиция ма, жоқ па, соны ойлайтын сансыз адамдар болады.
Сарапшылар бағалары өткен бағалық өнімділікпен, табыстар туралы есептермен, пайда маржасымен және басқа қаржылық ақпараттармен қатар жүру үшін бірден-бір ақпарат болып табылады. Ешкім де бірде-бір пікір негізінде акцияларды сатып алмайды және сатпауы керек, әсіресе сарапшылар жиі келіспейтіндіктен. Осылайша, талдаушы шын мәнінде «артық салмақ» рейтингісімен нені білдіреді, әсіресе пайдалы емес.