Ақшаны басқару кезіндегі әрбір инвестор ойлануға тиіс нәрселер
Бұл сіздің күндеріңізді жайлылықта өмір сүру арасындағы айырмашылықты білдіреді, ал сіздің мұрагерлеріңізге үй сатып алуға немесе колледжге ақы төлеуге жәрдемдесуге, не болмаса әлеуметтік төлемді жеңудің инфляция деңгейіне қол жеткізуге үміттенетініне көз жеткізіп, жалақыны төлеуге жұмсау . Өкінішке орай, жақсы ниеттерге қарамастан, адамдар күнделікті осы тапсырманы орындамайды.
Сізге бір сарапшы жасауға қажетті жердің бір бөлігін жабу мүмкін болмаса да, сіздің еркіндігіңізге ерте жасай алатын бірнеше нәрсе бар, бұл сіздің арманыңызға баруды жеңілдетуге көмектеседі ; Dow Jones Industrial Average немесе S & P 500-нің кез-келген нүктесінде және айналымдарында эмоционалды түрде әрекет етпестен, инвестицияларыңыз бен инвестициялық портфолиотыңызды ұтымдылық пен ұтымдылықпен басқарыңыз. Атап айтқанда, инвестициялық портфельді жақсартуға көмектесе алатын бес кілтке назар аударғым келеді.
1. Өзіңіздің және сіздің эмоцияларыңыздың портфолиосыңыз үшін аса қауіпті екенін мойындайсыз, содан кейін тәуекелді азайту стратегиясын жасаңыз. Мен инвесторға қандай байланысы бар екендігін анықтауды сұрасам, ол байлықты біріктіруге тырысады, сіз не деп едік?
Уақыт өте келе сіз өзіңіздің қаржы маркетингтік ортаңызға қарай өзгерген боларсыз немесе бірінші кезекте капитал нарықтарына назар аудара бастадыңыз. Бұл күндер, сіз бұл алымдар немесе шығындар деп ойлайтын шығарсыз. Сіз қателесіз. Онжылдық немесе екі жыл бұрын, сіз ішкі және халықаралық қауіпсіздіктің іріктеу мәселесі деп ойладыңыз.
Сіз қателесіз. 1960 жылдары сіз өсу қорларын сатып алуға дайын болар еді деп ойлайсың. Сіз қателесіз.
Тізімде және тізімде бір нәрсе жалғасып жатыр. Әрине, барлық дерлік дәлелдер сіздерге , инвесторға, өз қаржылық жетіспеушілігіңіздің ең басты себебі болып табылады. Қандай классикалық экономистерге сене алатыныңызды ескере отырып, мінез-құлық экономикасы мен мінез-құлықтық қаржыландыру қазіргі уақытта ерлер мен әйелдердің көбіне ақылға қонымды, көбінесе ақымақ нәрселерді ақшамен жасайтыны, мерзімі. Бұл деректерді көргеннен басқа, бұл шын мәнінде қаншалықты маңызды деп есептеймін, мен мұны өз өмірімде және мансапта көремін. Барлық облыстарда табысқа жетуге қабілетті, ақылды астананы жойып тастайтын керемет ақылды адамдар - ондаған жылдар бойы жинақтаған капитал, өйткені олар өздеріне тиесілі нәрселерді, неге иелік ететінін, қаншалықты иеленетінін және терминдерді түсіну үшін уақытты төмендетеді. оларда жаңа тоңазытқышты, шайба және кептіргішті таңдағаннан гөрі олар өздеріне тиесілі.
Сандар таңқаларлық болуы мүмкін. Инвесторлар өздерінің негізгі инвестицияларының іс жүзінде орындалуын бірнеше пайыздық көрсеткіште қадағалап отыру әдеттен тыс емес; 25+ жылдық кезеңдерде төтенше болуы мүмкін мүмкіндік құны.
Мұнда бірнеше әлеуетті шешімдер бар. Біреуі өз ақшаңызды басқаруға сарапшы болу үшін өзіңді шынымен арнау. Егер Сіз капиталды бөлу туралы академиялық зерттеулерді оқып, портфолионың салмағы туралы ойлап, индекстік қорларды құру әдістемесі сияқты нәрселер туралы ойлануды ұнатсаңыз, бұл сіз үшін жол болуы мүмкін. Егер сіз мұны істемесеңіз, сізге мұны жасайтын адам қажет. Әлемдегі ең ірі активтерді басқарушы Vanguard компаниясының бірі, жақын арада өз зерттеулерінде, өздерінің қаржылық консультациялық қызметтерін төлеуге жұмсайтын шығыстарға қарамастан «ақыл-ойдың тыныштықтарын арттырып қана қоймай, сондай-ақ, Уақыт бойынша таза портфель қайтарылады »(Дерек көзі: Vanguard paper Financial advisors қосымша құндылығы , сілтеме жасап зерттеу Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph және Yan Zilbering, 2014. Сіздің құндылықтарыңыздың құндылығы: Quantan Vanguard Advisor's Alpha. Valley Forge, Па .: The Vanguard Group). Олар санының нақты ғылым емес, «[f] немесе біреуі, кеңесшілер қосымша құннан әлдеқайда көп ұсына алады, басқалары үшін аз. әлеуеті 3 пайыздық табыс салығы мен төлемнен кейін пайда болады ».
Басқаша айтқанда, сіздің портфолионың 100 пайыздық арзан индекстік қорлардан тұратын ақысы төленгеннен кейін 10 пайызды құраған жағдайда, бұл кеңесшінің жалдауын қарауға жаңылыс болып табылады, нәтижесінде сіздің кірістеріңіз 10 пайызға тең кеңесшінің құны, шын мәнінде, мінез-құлық мәселелері бойынша (сатып алмауыңыз керек болғанда сатып алу, сатпау керек болғанда сату, тым шоғырландырылған ұстанымдарды сақтай отырып, кейбір салықтық арбитраждық жағдайларды пайдалану мүмкіндігін елемеу) мысалы, активтерді орналастыру, портфельді бөлу кезеңінде шығын үлгілерін әзірлеу және есептеу және т.б.). Егер сіздің тәжірибеңіз жалғыз шығуға тырысса, сізге 5 пайыз немесе 6 пайыз кіріс әкелген болар еді, ақшалай қаражат төлемегеніне қарамастан, кеңесшінің тәжірибесі мен тәжірибесі. Ықтимал жалпы пайдаға назар аудару үшін тек қана орынсыз емес, шығындардан аулақ болудан гөрі жоғалтылған күрделі шығындарға көп шығын келтіруі мүмкін.
Сіз жақсы портфельді басқару қағидаттарына негізделген жақсы жоспар құрастырып, оған тыныш ауа-райының және дауылдың аспаны арқылы ұстануға тиіссіз.
2. Егер сіз моральдық немесе этикалық тұрғыдан қарайтын болсаңыз, сіздің компанияңыздың өнімдері немесе қызметтері туралы өзіңіздің қалай сезінгеніңізге негізделген портфолиттің облигация бөлімі үшін табысты инвестициялық шешімдер қабылдамаңыз. Бенджамин Грэмэ осы нүктеге қатысты әсіресе тамаша үзінді жазды, ол 1940 жылы Қауіпсіздік Талдауынан табылған . Оның аңызға айналған трактатында ол былай деп жазды: «Біздің тізімдегі барлық жинақталмаған индустриалды артықшылықты акциялардың бәрі кәсіпкерлікке қатысты компанияларға тиесілі. Бұл факт қызықтырады, себебі ол шырмауықтың инвестициялық басымдықтарын дәлелдейді, ол, ең алдымен, ұзақ уақытқа созылған керемет рекордты, сондай-ақ тән тұрақтылықты күшті дәлелдейтін жеке реквизиттерімен, инвестордың қауіпсіздіктің құндылықтарын немесе кемшіліктерін сенімді түрде бағалау мүмкін еместігін ескертеді, ал болашақта нашарлаудың айтарлықтай өзгеруін күтудің нақты себептерінің жоқтығы, мүмкін, бекітілген құнды инвестицияны іріктеудің жалғыз негізі болуы мүмкін «.
Мұнда Грэхэм облигацияларды және табысы бар бағалы қағаздарды таңдағаны жағымсыз іріктеу өнері болып табылатындығын айтып отыр. Сіз бірдеңе сатып алмаудың себебін іздейсіз, себебі сіздің негізгі мәселе - кәсіпорынға уәде берілетін негізгі борышты қайтаруға қабілетті немесе оған қарызға алынған ақшаға деген қызығушылықтың бар-жоқтығы. Шылым сатып алудан бас тартқан инвестор акцияларды немесе облигацияларды таңдады, өйткені ол өнеркәсіптің жанкүйері болмаса, жоғары тәуекелмен және / немесе төменгі қайтарумен айналысты. Егер сіз темекі компанияларының бағалы қағаздарын шығарудан бас тартсаңыз, бұл сіз үшін маңызды болып табылады. Өмір сауда-саттыққа толы және сіз осы сауда-саттықтардың бірін жасадыңыз. Сіз әрқашан сіздің тортты аласыз және оны да жеуге болмайды. Бұл әділ болуы мүмкін, бірақ бұл факт.
3. Инвестиция портфелінің сіздің өміріңіздегі басқа активтер мен міндеттемелерге қалай қатысы бар екенін ойлап, содан кейін бұл корреляцияны мүмкіндігінше барынша азайтуға тырысыңыз. Инвестициялық қоржыны басқарғанда тәуекелді ақылға қонымды түрде азайту жолдарын ойластырады . Негізгі тәуекел сіздердің активтеріңіздің және міндеттемелеріңіздің тым көп болуына байланысты. Мысалы, егер сіз Хьюстонда өмір сүрсеңіз, мұнай өнеркәсібінде жұмыс істеген болсаңыз, сіздің жұмыс берушіңіздің акцияларымен байланысы бар зейнетақы жоспарыңыздың негізгі бөлігі жергілікті банктің бір бөлігіне тиесілі және Хьюстон метро аймағында жылжымайтын мүлікке инвестициялар жасаған болса, қаржылық өмір қазіргі уақытта энергия көзімен тиімді байланысты. Егер мұнай секторы 1980-жылдардағыдай құлдырауы керек болса, сіз өзіңіздің жұмысыңызды тәуекелге ғана емес, сонымен қатар сіздің жылжымайтын мүлік пен банктің холдингтері жалға алушылар мен қарызгерлерге байланысты зардап шегеді, сонымен қатар Хьюстон аймағында да сол экономикалық қиыншылықты бастан кешіріп отырсыздар. Сол сияқты, сіз Силикон алқабында тұрып, жұмыс істесеңіз, зейнетақы активтеріңіздің көбін технологиялық қорларға жұмсамайсыз. Керісінше, сіз төменгі қайтарымды жасауды білдірсе де, қалың және жұқа, жақсы уақыт пен жаман уақыттар арқылы ақша салуға болатын нәрселерге ие болуды қарастырғыңыз келуі мүмкін; мысалы, тіс пастасы мен кір жуу құралын, тазалауға арналған жабдықтарды, кәмпиттерді, алкогольді және қапталған тағамдар сияқты заттар жасайтын, көк чиптің акцияларын иелену үлесін ұстау.
Әдетте әлсіз жақтар мен корреляция табу үшін жылына кем дегенде бір немесе екі рет жеке және іскерлік баланстарыңыз бойынша барлық нәрселерді қараудың ақылды амалы; Біртұтас күш немесе бақытсыздық каскадты бола алатын және теріс салдарларға әкеп соқтыратын аудандар. Жалпы экспорттау бензиннің бағасы, пайыздық мөлшерлемелер, белгілі бір географиялық аймақтың экономикалық денсаулығы, бір жеткізушіге тәуелділік, белгілі бір салаға немесе секторға әсер ету немесе басқа да көптеген заттар сияқты кіріс шығыны болуы мүмкін.
Көптеген инвесторлар үшін ең үлкен тәуекел - жұмыс берушінің ақшалай қаражат ағынына деген сенімділікті арттыру. Артық ақша ағындарын генерациялайтын өнімді активтерді сатып алуға назар аудара отырып , жұмыс берушінің тарапынан әртараптандыру, бұл тәуекелді аздап азайтуға болады.
4. Өзіңіздің міндеттемелеріңіздің құрылымына мұқият ден қойыңыз, себебі ол қаржылық тәуелсіздік пен жалпы бұзылудың арасындағы айырмашылықты білдіреді. Сіз қорларға немесе жылжымайтын мүлікке, жеке кәсіпкерлікке немесе зияткерлік меншікке инвестиция салуды артық көресіз бе, активке қалай төлесеңіз, соншалықты маңызды. Егер сіз капиталды қайтаруды ұлғайтуға және өзіңіздің меншікті капиталыңызға қарағанда көбірек активтерді сатып алуға мүмкіндік бергіңіз келсе, онда жақсы ереже портфолио басқарғанда қысқа мерзімді ақша қаражатын ұзақ уақыт бойы қаржыландырмауға көмектеседі. - Қаржыландыру көзі кеуіп кетуі мүмкін және сізді банкротқа ұшыратуға жеткілікті ұзақ уақыт кетеді. Ең дұрысы, тек қана пайыздық мөлшерлеменің белгіленген пайыздық мөлшерлемесі бар ақшалай қаражаттардың ағыны оңай талап етілетін міндеттемелер. Тіпті одан да жақсы, сіз бұл қарызды мүмкіндігінше пайдаланбауды және кредитордың қосымша кепілдікті орналастыруды талап етпеуін қаласаңыз. Ерекше ерекшеліктер кейде қолданылады. Мысалы, сіз он миллиондаған доллармен ақшалай қаражат пен ақшалай баламалары бар жоғары таза жеке тұлға болсаңыз, Қазынашылық бағалы қағаздармен толтырылған және салық салынбайтын кепілді активті несие желісі сияқты нәрсе болуы міндетті емес. муниципалдық облигацияларды орналастыру үшін, өзіңіздің қаражатыңызды өз позицияларыңызды сатпай-ақ қоя аласыз.
5. Жақсы уақыттың аяқталуын ұмытпаңыз. Бұл қор нарығымен, жылжымайтын мүлік нарығымен және облигациялардың бағалары бар кез-келген уақытта жоғары деңгейде болған кезде әсіресе маңызды. Активтеріңіздің бағалары нарықтық құнын төмендетеді. Активтерге байланысты сіздің активтеріңіз ақшалай қаражаттар ағымында төмендейді. Жақсы инвестициялық портфель бұл мәселемен айналысуға ғана емес, оны күтеді. Егер сіз жас болсаңыз, жоғары тәуекелге төзімділікке ие болыңыз және бақытсыздыққа ұшыраған немесе зардап шегетін болсаңыз, қалпына келтіру үшін көп уақыт пен күшіңіз бар, инвестицияларды жүзеге асыру кезінде қол жеткізбеңіз. Үміт - бұл инвестициялық стратегия емес. Сізге актив сатып алған кезде, оны баға бойынша және мерзімде жасау керек, егер ең нашар жағдай орын алса, сіз өмірден немесе мансаптан бастамай-ақ өмір сүре алмайсыз. Көптеген инвесторлар үшін, байлық жиналғаннан кейін, ұзақ мерзімді перспективада бұл мүмкіндікті ең жоғары мүмкін теориялық қайтарулардан кейін агрессивті түрде емес, әсіресе егер соңғы қауіп төндіретін болса, қорғау керек.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын ескерусіз ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.