Акцияларды іріктеуге қатысты жиі ұмытылған қауіп-қатерлерге көзқарас
№1 тәуекел: іскерлік тәуекел
Іскерлік тәуекел, ең алдымен, барлық меншікті капиталға иелік ету тәуекелдерінің ең таныс және түсінікті болуы мүмкін. Бұл бәсекелестік, құндылықтарды басқару және қаржылық төлем қабілетсіздік арқылы құнсызданудың ықтималдығы. Бірқатар салалар бар, олар бизнес-тәуекелдің жоғары деңгейіне бейімделген, мысалы, әуекомпаниялар мен металлургия комбинаттары, сондай-ақ меншік иелеріне артық ақшалай қаражат тапшы болып табылатын тауар түріндегі бизнес деп аталатын бизнес .
Іскерлік тәуекелге қарсы ең үлкен қорғаныс - франшиза құнының болуы. Франчайзинг құнына ие компаниялар жоғары еңбек, салықтар немесе материалдық шығындар үшін реттеу үшін бағаны көтере алады. Жоғарыда айтылған тауарлы бизнес субъектілерінің акциялары мен облигациялары осы салтанатқа ие емес және сала, өнеркәсіп немесе макроэкономикалық орта жартасқа түскенде айтарлықтай төмендейді.
№2 қауіп: бағалау тәуекелі
Жақында біз мүлдем жақсы көретін компанияны таптық (бұл компания аты белгісіз қалады).
Маржалар керемет, өсім керемет, теңгерімде аз немесе жоқ борыштар бар және бренд бірқатар жаңа нарықтарға айналуда. Дегенмен, бизнес қазіргі кездегі және орташа таза пайдадан асып түсетін бағамен сатылады , Біз қорды сатып алуды ақтауымыз мүмкін емес.
Неліктен? Бизнестің тәуекеліне алаңдамаймыз. Оның орнына біз бағалаудың тәуекеліне алаңдаймыз. Осы аспанға жоғары бағамен қор сатып алуды ақтау үшін, біз болашақ өсу перспективалары біздің табыстылығымыздағы барлық басқа инвестицияларға қарағанда біздің кіріс кірістілігін барынша тартымды деңгейге көтеретініне сенімді болуымыз керек.
Өте жоғары деңгейде пайда болатын компанияларға инвестициялау қаупі, әдетте, қате орынға ие. Кәсіпкерлік шынымен керемет болуы мүмкін, бірақ егер ол бір тоқсан ішінде сатылымда айтарлықтай құлдырауды бастан немесе жаңа орындарды тез ашып көрсетпесе, онда қор төмендейді немесе баламалы түрде жылынғаннан кейінгі жылдарда артық судың бағасы жағылады өшірулі. Бұл біздің инвестор ешқашан «ABC компаниясына жақсы инвестиция» деген сұрақ тудырмауы керек. Керісінше, ол: «ABC компаниясы бұл бағаға жақсы инвестициялар», - деп сұрайды .
№3 қауіп: сату тәуекелдігі
Сіз барлық нәрсені жасағансыз және жақсы компанияны таптық, ол шын мәнінде құндылықтан асып кетіп, үлкен акциялар пакетін сатып алады. Бұл қаңтар, ал сәуір салық заңын төлеу үшін акцияларды пайдалануды жоспарлап отырсыз. Үлкен қателік.
Өзіңізді осы ұстанымға қойып , өз аккаунтыңызды бағалаған кезде ставка жасай аласыз.
Бұл қаржы жағынан қателік. Қор нарығында сіз не болатынын салыстырмалы түрде анықтай аласыз, бірақ қашан болмайды. Сіз негізгі артықшылығын өзгерттіңіз (үнемі холдингтің сәнділігі және нарықтық баға белгілерін елемеу), кемшіліктерге айналды. Сіз қор нарығында ешқашан ақша таба алмауыңыз керек, ол сізге кез-келген уақытта келесі бес жылда қолжетімді болуы мүмкін. Егер сіз жасасаңыз, сіз өзіңізді өте қорқынышты сезінесіз.
Егер сізде Coca-Cola, Berkshire Hathaway, Gillette және The Washington Post Company сияқты ірі компаниялардың акцияларын 1987 жылы лайықты бағамен сатып алған болсаңыз, әлі күнге дейін біршама уақыт өткен соң акцияларды сатуға мәжбүр болған болсаңыз, сізді қиратқыңыз еді қазан айында болған апатқа байланысты. Инвестициялық талдауларыңыз мүлдем дұрыс болуы мүмкін - Сіз нарықтағы ең жақсы ұзақ мерзімді іскерлік мүмкіндіктердің үшеуін өткіздіңіз - бірақ ұзақ мерзімді перспективада холдингтің сәнділігі болмағандықтан, сіз өзіңізді үлкен тәуекел.
Сіз жақсы инвестицияларды шабуылдарға айналдырдыңыз.
Инвестицияларды сатуға мәжбүрлеу, шын мәнінде, сіздің таза құныңыз үшін қауіп болып табылатын өтімділік тәуекелі деп аталады.
Мораль: Кез-келген үш тәуекелді мезгіл-мезгіл тексеріп, өзіңіздің үлесіңізге салынған инвестициялардың қалай ашылғанын сұраңыз
Сіз сатып алатын әрбір акционерлік инвестицияларда, яғни жеке қорлар арқылы немесе тікелей меншік капиталы арқылы тікелей әрдайым бар. Сонымен қатар, тәуекелдің белгілі бір түрлерін болдырмау немесе азайту арқылы сіз өзіңіздің байлығыңыздың жойылуынан экономикадағы немесе қаржы нарықтарындағы уақытша нәжісті сақтай аласыз.