Олар ақылсыз, эмоцияға негізделген қателіктер жасай отырып, өз мүдделеріне қарсы жұмыс істейді.
Морнингстар және басқа инвесторлардың пайдасын көрсететін басқа зерттеулерден алынған зерттеулерден түсіндіретін маркетингтік уақытты үнемдей отырып, акцияны сатып алуға бағалауға негізделген немесе жүйелі негізделген тәсілмен ұстану қабілетсіздігімен ұштасқан ұтымдылықтың болмауы сол инвесторлардың өздеріне тиесілі қорлардың кірістілігінен нашар!
Шын мәнінде, бір зерттеуде қорлар 9% қайтарған кезде типтік инвестор тек 3% -ды алды; петициялық көрсетілім. Кім осындай өмір сүргісі келеді? Акцияларға ие болудың барлық қауіп-қатерлерін алып, марапаттың тек бір бөлігін ғана көресіз, өйткені сіз ақша қаражатын өндіретін тамаша кәсіпорындарды табудан гөрі тез арада пайда табуға тырысасыз, өйткені ол сізді жақын арада ғана емес, бірақ онжылдықтар, ал кейбір жағдайларда тіпті ұрпақтарыңыз өзіңіздің балаларыңызға және балаларыңыздың балаларына өзіңіздің үлесіңізді тезірек өтетін жолмен өтесіз.
Мен жаңа немесе тәжірибесіз инвесторлар арасында көріп отырған ең көп таралған инвестициялық қателердің алтыеуіне назар аударғым келеді. Бұл тізім, әрине, жан-жақты болмаса да, болашақта сізді қудалау үшін шешімдерге қарсы қорғауды жасауда жақсы бастамалық нүктені беруі керек.
Ақшалай қаражаттардың қозғалысына қатысты активтер үшін өте көп ақша төлеуге
Сіз сатып алған кез-келген инвестиция, ақырында, ол артықшылыққа ие емес, ол дисконтталған ақша ағындарының дисконтталған құнынан кем емес.
Ферма, бөлшек сауда дүкендері, мейрамхана немесе General Electric компаниясының акциялары болса, бұл сізге қолайлы ақша болып саналады; атап айтқанда, көзқарас арқылы пайда болатын тұжырымдама.
Сізге қайырымдылыққа берілетін немесе қайта инвестицияланатын қазынаға түсетін суық, сұйық ақшалар қажет. Бұл дегеніміз, сайып келгенде, инвестициядан пайда табу сіздің пайда болатын ақшаға қатысты төлеген бағаға байланысты. Егер сіз жоғары бағаны төлесеңіз, сіз төменгі қайтарымды табасыз. Егер сіз төмен бағаны төлеп берсеңіз, сіз жоғары табыс аласыз.
Шешім: P / E қатынасы , PEG қатынасы және дивидендтің түзетілген PEG коэффициенті сияқты негізгі бағалау құралдарын біліңіз. Ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялардың кірістілігіне қордың кірістілігін қалай салыстыруға болатынын біліңіз. Gordon Dividend дисконттау үлгісін оқыңыз. Бұл бірінші курс студенттеріне арналған қаржы. Егер сіз мұны жасай алмасаңыз, сіз жеке қорларға ие бизнес жоқ адамдардансың.
Оның орнына арзан индекс фондылық инвестицияларды қарастырыңыз . Индекстік қорлар соңғы жылдары өздерінің әдіснамасын тиянақтап тұрғанымен, кейбіреулер ұзақ мерзімді инвесторларға зиянды деп есептеймін, өйткені, менің пікірімше, олар өте жоғары деңгейде, олар тарихи әдіснама орнында қалдырылғаннан гөрі, кірістің төмендеуіне әкеледі деп ойлаймын - нарыққа инвестицияланған әрбір 5 доллардан 1 доллар индекстік қорларда өткізілетініне жетудің арқасында мүмкін емес нәрсе.
Барлық басқаларға тең, біз әлі де Рубиконды кесіп өткен жоқпыз, онда артықшылықтар кемшіліктерден асып түседі, әсіресе сіз салық төлеушінің есебінде кішігірім инвестор туралы айтып жатсаңыз.
Төлемдер мен шығыстарды өте жоғары деңгейде ұстау
Сіз қорларға инвестиция жасайсыз ба , облигацияларды инвестициялау, өзара қорларға инвестиция салу немесе жылжымайтын мүлікке инвестиция салу ма , шығындар маңызды. Шын мәнінде, олар өте маңызды. Сіз қандай шығындар ақылға қонымды және қандай шығындар шығынға ие екенін білуіңіз керек. Екі гипотетикалық инвесторды қарастырайық, олардың әрқайсысы жылына $ 10,000 үнемдейді және олардың ақшасына 8,5% жалпы пайда әкеледі.
Алғашқы сома 0,25% мөлшерінде сыйақы төлейді. Екіншісі шоттың әртүрлі активтеріне, комиссияларға және шығындар түрінде 2,0% мөлшерінде комиссия төлейді. 50 жылдан астам уақыт бойы инвестицияның алғашқы мерзімі 6,260,560 АҚШ долларын құрайтын болады.
Екінші инвестор $ 3,431,797. Алғашқы инвесторға қосымша 2 828 763 АҚШ доллары жұмсалған шығындарға ғана байланысты болады. Сіз сақтаған әрбір доллар сіз үшін долларлық күрделі.
Бұл қиындық туындағанда, бұл аксиоматикалық математикалық қарым-қатынастар көбінесе сандарды жақсы білмейтіндер немесе байлықтың қиындықтарымен тәжірибе алмағандармен жиі дұрыс түсінбейді; егер сіз жылына $ 50,000 табуға және шағын портфолиоға ие болсаңыз, бірақ шын мәнінде шын мәнінде мінсіз мінез-құлыққа алып келсеңіз, онда сіз көп ақша тапсаңыз маңызды емес.
Мысалы, Уэллс Фаргоның жеке банктік бөлімі сияқты басқаратын өзінің портфолиясы бар өздігінен құрылған өзіндік миллионер, жылына 1% -дан аз төлейді. Неліктен ондаған миллион долларлары бар көптеген адамдар инвестициялық мандаттың ерекшелігіне байланысты активтерді басқару компанияларын таңдайды, онда олардың бағасы 0,25% -дан 1,50% -ға дейін болады?
Көптеген себептер бар және факт сіз білмейтін нәрсені біледі. Бай адамдар ақымақ бола алмайды. Кейбір жағдайларда, олар жеке бухгалтерлік баланс немесе пайда мен шығын туралы ұйғарымға ұшырайтын белгілі бір тәуекелдерді азайтуға ұмтылу үшін осы төлемдерді төлейді. Басқа жағдайларда, ол дұрыс іске асырылған, олардың мұрагерлері кеңірек рынокты артта қалу дегенді білдірсе де әлдеқайда көп байлыққа қол жеткізуге әкелуі мүмкін кейбір күрделі салықтық стратегияларды шешу қажеттілігімен байланысты.
Олардың қайтарымы қағазға қарағанда төмен болуы мүмкін, бірақ нақты ұрпақаралық байлық жоғары болуы мүмкін, өйткені төлемдерге «салықты өртеу» сияқты нәрселерді мақсатты түрде ақаулы грант беруші трасттары арқылы енгізе алатын озық әдістер үшін нақты жоспарлау қызметтері кіреді.
Көптеген жағдайларда ол тәуекелдерді басқаруды және жұмсартуды қамтиды. Егер сізде 500 000 АҚШ доллары мөлшеріндегі жеке қоржыныңыз бар болса және сіз бенефициарларыңызды шошқа банкін шабуылдаудан сақтап, бұл активтерді қорғау үшін Vanguard Trust бөлімшесін пайдалануды шешсеңіз, 1,57% -ға жуық тиімді төлемдер сізге барлық ақы-пұлдардан тұрады ұрлық.
Шағымдану, сізді нарықтан кетуге мәжбүрлейді, өйткені ол дұрыс және түсініксіз. Авангардтың қызметкерлері сенімнің талаптарына сәйкес уақыт пен күш жұмсауды қажет етеді, сенімгерлік ақшалай кіріс қажеттіліктерімен сәйкес келетін қаражаттардың арасында активтерді бөлуді таңдап, сондай-ақ бенефициардың салықтық жағдайына жауап береді. мұраға қатысты туындайтын отбасылық жанжалдар және т.б. Әрқайсысы өз отбасылары көп өзгермейтінін дәлелдеу үшін мұраланған мұраның ұзын сызығында тағы бір мағынасыз статистика болмайды деп санайды.
Мұндай төлем түрлеріне шағымданатын адамдар өздерінің тереңдігінен шықпайды, содан кейін қайғы-қасіретке тап болғанда қайран қалады. Өмірдің көптеген салаларында сіз лайықсыз нәрсені аласыз және бұл ерекшелік емес. Қандай жарналардың құны бар екенін біліңіз және қандай ақы төленбейді. Бұл қиын болуы мүмкін, бірақ оның салдары оны бас тартуға тым жоғары.
Салық салдарын елемеу
Инвестицияңызды қалай ұстасаңыз, соңғы нетто құнына әсер етуі мүмкін. Активтерді орналастыру деп аталатын техниканы пайдалану арқылы сіз өзіңіздің капиталыңызды табыстың көп табысын , отбасыңыз үшін дивидендтерді, пайыздарды және жалгерлік төлемдерді алып тастау арқылы Федералдық, мемлекеттік және жергілікті басқару органдарына жіберілген төлемдерді түбегейлі азайтуға болады.
Егер сіз өзіңіздің отбасыңыз үшін $ 500,000 портфельді қадағалайтын болсаңыз, бір сәтке қарастырайық. Сіздің ақшаңыздың жартысы немесе 250 000 АҚШ доллары салық салынбайтын зейнетақы шоттарында, ал екінші жартысы - 250 000 АҚШ доллары қарапайым ванильдік брокерлік шоттарда . Белгілі бір активтеріңіздің қай жерде екендігіне назар аударсаңыз, ол қосымша құндылықтар жасауға тырысады. Салық салынбайтын муниципалдық облигацияларды салық салынатын брокерлік шотқа қоюды қалайды. Сіз сценарийлік зейнетақы шоттарында жоғары дивидендтік шығыс көк шип қорларын ұстап тұрғыңыз келеді. Уақыт бойынша шағын айырмашылықтар, қайта инвестицияланып, күрделі қосылыстардың күші есебінен массивке айналады.
Сонымен қатар, зейнеткерлік жоспарларынан 59,5 жасқа толғанға дейін ақшалай қаражат алуға ниет білдіргендер де солай. Сіз үкіметке салықтарды онжылдықтар бойы бермей тұрып, байсалды емеспіз, егер сіз заңға қарсы шығып, мерзімінен бұрын айыппұл санкцияларын қолдансаңыз болды.
Инфляцияны елемеу
Мен сіздің назарыңызды сатып алу қабілетіне сай болуы керек деп санайтынымызға қарағанда, сізге бірнеше рет айттым. Сіз $ 100,000 30 жылдық облигацияларды сатып алғаныңызды елестетіп көріңіз, бұл салықтардан кейін 4% құрайды. Сіз өзіңіздің пайыздық кірістеріңізді көп облигацияларға қайтадан қайтарасыз, сонымен бірге 4% кіріс аласыз. Осы уақыт ішінде инфляция 4%
30 жылдың соңында сізде 311 865 АҚШ долларын құрайтын маңызды емес. Ол сізді әлі де он мың жыл бұрын $ 100,000 сатып алатын соманы сатып ала береді. Сіздің инвестицияларыңыз сәтсіздікке ұшырады. Сіз отыз жыл - шамамен 27375 күннің ішінде шамамен 11 000 күн, сіз статистикалық тұрғыдан алғанда, сіздің ақшаыңыздан ләззат ала алмайсыз және сіз ештеңе алмайсыз.
Үлкен бизнестегі арзан мәмілені таңдау
Академиялық рекордтар және тарихтың жүз ғасырынан астамы дәлелденді, сіз инвестор ретінде капиталға мол табыс пен жақсы бәсекелестікке ие тамаша бизнес иесі бола отырып, елеулі байлықты топтастыруға әлдеқайда жақсы мүмкіндікке ие боласыз. ұпайларыңыз болған жағдайда, сіздің бағаңыз ақылға қонымды баға бойынша сатып алынды.
Бұл, әсіресе қарсы әдіспен салыстырған кезде, арзан, түршігерлік бизнестерді сатып алу, капиталдың төмен кірістерімен күресіп, активтер бойынша төмен кірістермен күреседі. Барлығына тең, 30 жылдан астам уақыт бойы сіз Джонсон және Джонсон және Nestle тәрізді акциялардың әртараптандырылған қорына ие болу үшін, сіз 7x кірісте депрессиялық бизнес сатып алғаныңыздан 15 есе артық пайда сатып алғаныңыз жөн.
Procter & Gamble, Colgate-Palmolive және Tiffany & Company секілді фирмаларға арналған көптеген онжылдық зерттеулерді қарастырып көрейік. Бағалау дұрыс болған кезде акционер жаман емес бизнестерден тез арада бір-ақ рет пайда табу үшін байпауға тырысудың орнына чек кітапшасын алып, иеленуді сатып алу арқылы өте жақсы жұмыс жасады. Ең маңыздысы, мұнай мамандықтарының акцияларына инвестиция салу туралы эсседе мен математикалық күлімдеудің арқасында, акция бағасының төмендеуі ұзақ мерзімді иелер үшін шын мәнінде пайдалы, себебі кәсіпорынның негізгі экономикалық қозғалтқышы әлі де сақталмаған. Керемет шындықты бейнелейтін «Херсей» компаниясы.
Жақында төрт жыл кезеңі болды, егер ең бастапқы баға бағалау ақылға қонымсыз болмаса да, ең жоғары деңгейге дейін, қордың нарықтық құнының 50% -нан астамын жоғалтқан кезде, бизнестің өзі де жақсы болды және пайда мен дивидендтер сақталды өсіру. Уақытты үнемдейтін ақылды инвесторлар дивидендтерді қайта қаржыландыруды жалғастырады және олардың ортақ құндылығын орташа бағалайды, олардың меншік құқығын қоса алғанда, өмір бойы өте бай болады. Бұл Энн Шейбер және Рональд оқыған секілді миллионерлердің үнемі көрген мінез-құлқы.
Түсінбейтін нәрсені сатып алу
Егер инвесторлар біреуі қарапайым ережеге сүйене отырып, көптеген шығындарға жол бермеуі мүмкін еді: Егер сіз өзіңізге тиесілі активті екі немесе үш сөйлемде қалай жасайтынын түсіндіре алмасаңыз және балабақшаға негізгі механиканы түсінуге оңай болса, ұстанымнан алыста. Бұл ұғым сіз білетін нәрсеге инвестиция деп аталады. Сіз ешқашан дерлік болмасаңыздар, ал кейбіреулері бұл туралы мүлдем ешқашан ауытқымайды.