PEG қатынасы P / E коэффициентінен неғұрлым бір қадамға жетеді
Бұл компания акцияларын облигациялар немесе жылжымайтын мүлік сияқты басқа инвестицияларға салыстыруға мүмкіндік береді. Пайданың кірістілігі 1 қатынасы бойынша р / е қатынасы арқылы жайғастыру арқылы есептеледі - бұл жағдайда, 1/10 = 0,10 немесе 10%. 10 p / e қоры бар қор 10% кірістілікке ие болады. Егер облигациялар тек 4% болса, бұл өте тартымды болуы мүмкін. (Бұл артықшылықты немесе бағаланбаған қор нарықтарының индикаторы ретінде пайдалану туралы қосымша ақпарат алу үшін Ұзақ мерзімді қазынашылық облигациялар кірістері мен кірістің кірістілігін оқып шығыңыз - Нарықтық бағаларды тез және ластаушы тәуекел ретінде тәуекелдерді Premium пайдалану .
П / э коэффициентінің шектеулерінің бірі - бұл негізгі табыстың өсуіне әсер етпейтіні. Сэм Уолтон АҚШ-тың Wal-Mart дүкендерін айналдырған кезде, оның клиенттері печенье формуласының барлық ұлтқа айналуы жалғасатындығын айтқан болар еді. Жылдық табыстың өсімі жылдан жылға көзге ұрып тұрды.
Нәтиже? Астрономиялық р / е қатынасы. Болашақта өсу үрдісіне факторинг жасағанда, Wal-Mart нарықтық негізде қол жетімді ең арзан қорлардың бірі болды, өйткені болашақ ақшалай қаражаттар ағымдық бағалау деңгейін дәлелдегеннен гөрі көп емес - өйткені IPO кезінде қайта инвестицияланған 10 000 доллар қайта инвестицияланған дивидендтер енді солтүстікке $ 10,000,000 және жыл сайын кем дегенде $ 170,000 ақшалай дивидендтер шығарады.
Құтқару үшін PEG қатынасы
П / э коэффициентінің кемшіліктеріне түзету әдісі бар және ол PEG қатынасы деп аталады. Бұл бағадан пайдаға-өсу коэффициентін білдіреді. PEG коэффициентін есептеп шығару үшін, р / э қатынасын ғана қабылдап, акцияға шаққандағы табыстың өсуін бөліңіз.
Біздің компаниямыздың ABC және Company XYZ компаниялары бар екенін елестетіңіз. Біріншісі, Компания ABC бір акцияға $ 20 сатады және акцияға бір акцияға $ 1,50 құрайды, бұл болашақ болжамды өсімнің жылдық 3%. Екіншіден, XYZ компаниясы бір акцияға $ 60 мөлшерінде сауда жасайды, акцияға бір акция үшін 4 доллардан тұрады және жыл сайынғы 5% өсімін консервативті бағалады. Қандай қор арзан?
PEG коэффициентін пайдалану арқылы біз бұл сұраққа жауап бере аламыз. Сандарды PEG коэффициентінің формуласына қосып, келесілерді аламыз:
ABC компаниясы: акцияға $ 20, $ 1.50 = 13.33 п / э-ге бөлінген, 3% -ке өсу = 4,43 XYZ компаниясы: бір акцияға $ 60, $ 4,00 = 15,00 п / э-ға бөлінеді 5% өсу =
Бұл жағдайда, Компанияның пайдасы болашақта өсуі есебінен жоғары р / э қатынасы болғанына қарамастан, компания акциясына 20 АҚШ долларынан 20 АҚШ долларына қарағанда, акцияға 60 доллардан арзанырақ болып келеді. Пайдалануға арналған нұсқаулық PEG коэффициентінің неғұрлым төмен екендігі, қордың арзандауы.
Оңтайлылық - PEG коэффициентін пайдаланғанда сіздің қарсыласыңыз
ПЭГ қатынасындағы ең үлкен қауіп-қатер - бұл адамдар табиғи түрде оптимистік. Болашақ туралы уәде бойынша банк тым көп болса, әйтпесе құнсыз бола алатын қорлар үлкен мәміле болып көрінуі мүмкін. Бұл сіздің нүкте-көпірлі көпіршіктердің күндерінде болды. Әркім жаңа Майкрософт корпорациясының Microsoft корпорациясына немесе Cisco-ке айналатын әрбір жаңа интернет-бизнестің болуына сенімді болды. Айырмашылық: Екі компанияда да өте нақты пайда болды, ал нақты табыстың өсуі болды.
Бірнеше жыл бұрын Уоррен Баффет Блокбастердің болашақта өсуі туралы болжамдарын қарастырған болатын. Сандарға көз жүгірткеннен кейін ол, егер сіз болжамды өсім қарқынын ойластырған болсаңыз, әрбір ер адам, әйел және бала тәулігіне екі рет бейне түсіріп, жылына 365 күн төлеуге мәжбүр болады.
Бұл болмайды. Осындай жолмен өсуіңіздің болжамдарын негіздеуіңіз керек - өзіңіздің негізгі салдарыңыз туралы сұраңыз. Бұл психикалық тәртіп ПЭГ коэффициентінің төмендеуінен сізді қорғай алады, алайда оның негізгі бөлігін пайдалана аласыз.
Blue Chip Stocks үшін, Dividend реттелген PEG коэффициенті ретінде белгілі PEG қатынасының өзгерген формасын пайдалану қажет
Ал ақшалай дивидендтер ретінде өз табысын көп төлейтін өте тиімді, көгілдір чип қорлары туралы не айтасыз? PEG коэффициенті жағдайдың осы түрімен айналысқан кезде бағаға табысқа қатынасы ретінде жұмыс істемейді. Оны айналып өту үшін, дивидендтің түзетілген PEG коэффициенті деп аталатын тағы бір формула бар .