Кіріс коэффициентінің бағасы туралы біліңіз

Кейбір акцияларды қадағалаушылар, әсіресе жаңашылдар, көздің жыпылықтауында бас тақырыптарда тамақтанатын сандарды белгілейді: акциялардың бағасы, Dow Jones және S & P нөмірлері және жоғары технологиялық IPO.

Бірақ, егер адамдар басқа біреуге қарағанда көбірек қарап шығатын бір нөмір болса, бұл кіріс коэффициентінің бағасы (P / E). Бірақ бұл дегеніміз не? Уолл-стрит өзінің бұрынғы президенті Билл Клинтонның гамбургерлерді жақсы көретінін жақсы көреді.

Және шынымен де: Wall Street cognoscenti-дің қатарында P / E - бұл инвесторлардың үлкен беделге ие болған сандарының бірі. Бірақ ол статистикалық тақтаға ие емес. (Әйтпесе, қалған барлық нөмірлер маңызды емес еді.)

Қысқаша айтқанда, P / E қалай жұмыс істейді:

1. P / E акциялар бағасы мен компания табысының арасындағы байланысты қарастырады. P / E акцияларды талдаудың ең танымал метрикасы болып табылады, бірақ ол тек қана қарастыру керек.
2. Акция бағасын алып, оны компанияның EPS арқылы бөлу арқылы P / E есептеңіз . Бұл басқа бір терминді деградациялау үшін «акцияға шаққандағы пайда». (Алға қойыңыз: мұрныңызға хедж қорының жігітіне тигізіп: «Менің НИК факторы 100 пайызға дейін жетеді ... енді« білемін ».)
3. Формула: P / E = Қордың бағасы / EPS

Мысалы, акция бағасы $ 40 және EPS 8 болатын компания P / E 5 ($ 40/8 = 5) болады.

P / E сізге не айтады? P / E компаниясының нарықтағы табыстары үшін төлейтін ақшаны түсінуге болады.

P / E неғұрлым жоғары болса, нарық көбейеді. Кейбір инвесторлар P / E-ді жоғары бағаға ие деп санайды. Мұндай жағдай болуы мүмкін. Бірақ бұл нарықтың осы қордың болашағына үлкен үміт артып отырғандығын және бағаны көтеруге болатындығын да көрсете алады.

Сақ болыңыз, бірақ: үлкен үміт пен «иррационалдық өркендеу» арасындағы айырмашылықты айту жиі қиын.

Кем емес P / E нарықта «сенімсіздік туралы дау» болуы мүмкін ... немесе бұл нарық ұнамайтын, бұл ұйықтау дегенді білдіреді. Бағалы қағаздар ретінде танымал болғандықтан, көптеген инвесторлар нарықтың қалған бөліктерінің шынайы құндылығын ашпай тұрып, осы «алмастарды өрескел түрде» байқады.

«Оң» П / Е дегеніміз не? Жауап, сіздің табуға төлеуге дайын екеніңізге байланысты. Сіздің компанияңыздың ұзақ мерзімді перспективасы бар және оның қазіргі жағдайынан асып түсетініне сенесің бе - «дұрыс» Р / Е - шешім қабылдау үдерісінде осы акцияларға арналған. Басқа инвестор бірдей құндылықты көре алмайды және «дұрыс» Р / Е барлық дұрыс емес деп ойлайды.

Шатастырылған ба? Қорықпа. Бірақ бұл қалай жұмыс істейді? Тіпті сарапшылар көбінесе P / E базасында қорларды қалай таңдауға болады. Соңында - және бұл жеткіліксіз деп атап өтуге болмайды - әр компанияның әртүрлі. Бейсболдан несие алу үшін, Нью-Йорк Янкилерді Хьюстон Астроспен ешкім шатастырмас еді, және бұл салыстыру маусымнан маусымға дейін өзгереді. (Apple (AAPL)) Стив Джобстың инноваторы болды, ол 2016 жылы iPhone сатылымының құлдырауына қарсы күресетін компания болып табылады.)

Әрбір компания үшін, сіз P / E үшін іздейсіз, оны мұқият орындаңыз.

Өзінің басқару командасы, оның белгілі бір секторындағы орны (мысалы, энергетика, жоғары технологиялар, фармацевтика) туралы және сарапшы сарапшылардың пікірлері туралы біле аласыз. Сіздің P / E біліміңізді әлеуетті инвестициялық ақшаға айналдырыңыз.

Осы сериядағы басқа мақалаларға мыналар жатады:

1. Акцияға шаққандағы пайда - EPS
2. Түсім коэффициентінің бағасы - P / E
3. Кіріспе өсу - PEG
4. Сату бағасы - P / S
5. Кітапқа бағасы - P / B
6. Дивидендтерді төлеу коэффициенті
7. Дивидендтің кірістілігі
8. Кітап құндылығы
9. Капиталдағы табыс

Негізгі мақалаға оралу