Сіз мықты индикаторлары бар мықты компанияларды іздейсіз
Бірінші тапсырма - дұрыс бағамен сатып алу, бірақ дұрыс баға дегеніміз не? Әр түрлі инвесторлар әртүрлі жауаптарға ие болады, бірақ олар келешектегі бағаның қандай болатынын төменде сатып алу керек деп келіседі.
Әрине, болашақта қор үшін қандай бағаны төлейтінін анықтау қиын.
Болашақ бағаны алудың көптеген жолдары бар. Дегенмен, біз болашақты біле алмайтындықтан, кез-келген болашақ баға ең жақсы болжам.
Сіз ағымдағы нарықтық бағаны көтерудің жақсы мүмкіндігіне ие бола аласыз, бұл нарықтың төлейтініне ұқсас емес. Әділ нарықтық құн немесе ішкі құндылық - бұл бизнестің үздіксіз жұмыс істеуге тұрарлық құндылығын бағалау.
Компанияның қолма-қол ақшаны генерациялау қабілеті қарастырылады (барлық шоттар төленгеннен кейін қалған ақша және ағымдағы борыштық міндеттемелер қанағаттандырылды). Бұл компания кеңейтуге, басқа компанияларды сатып алуға, дивидендтер төлеуге немесе болашақта пайдалану үшін банкке қолдана алады.
Күшті ақшалай қаражат ағымы бәсекелестерден компания бәсекелестік артықшылығы бар маңызды сигнал болып табылады. Кәсіпорын болашақтың қаншалықты күшті екендігін анықтау үшін қандай артықшылығы бар (немесе экономикалық шұңқыр).
Кейбір индикаторлар қарастырылады
Табыс
Жылдық табыстың өсімін көрсететін компанияларды іздеңіз (рецесс кезінде кездейсоқ хиқкап қолайлы).
Дегенмен, бұл мінсіз метрика емес (есіңізде болсын, бухгалтерлік төлемдер түсімдерді азайтуы мүмкін), біреуді қарау керек. Мақсатты компания есептік табыстары оның саласынан айтарлықтай жоғары екендігін тексеріңіз (осы нөмірлерді Yahoo! Finance-дағы акцияларды зерттеу бөлімінде табуға болады). Сондай-ақ, оны негізгі бәсекелестермен салыстырыңыз.
Тегін ақша ағыны
Күшті компаниялар көп ақшалай қаражат жасайды және, әсіресе, ақшалай қаражаттардың үлкен ағымы бар. Тегін ақшалай қаражат - кәсіпорын өз қызметін қалпына келтіру үшін өздігінен жаңарғаннан кейін қалған нәрсе. Бұл туралы ойлаудың тағы бір тәсілі - операциядан (жабу зауыттарынан, жұмыстан шығудан және тағы басқалардан) мәжбүрлеп, бизнестен шығып кетудің қаншалықты ақшасы.
Активтердің кірістілігі (ROA)
Бұл шара компанияға активтерді ақылды түрде пайдаланып, меншік иелері үшін құндылықтарды қалыптастыруға мүмкіндік береді. Компания пайда табудың қаншалықты тиімді? Күшті компаниялар өз секторларына активтерді жоғары қайтарады. Мысалы, екі компанияның әрқайсысында активтерде 100 доллар болады. Бір компания осы активтерді табыста $ 5 құруға пайдаланады, ал басқа компания табысқа $ 15 құруға арналған активтердің бірдей мөлшерін пайдаланады. Сізге қандай меншік құқығын таңдауға болады? Сол сектордағы компанияларды жарамды тексеру үшін салыстырыңыз.
Капиталдағы табыс (ROE)
Компания активтерді қосымша ретінде қарызды қалай пайдаланатыны туралы компанияның пайда табуыш көрсеткіштерін қараудың тағы бір тәсілі. Көптеген компаниялар бизнесті жүргізу үшін кейбір қарыздарды пайдаланғандықтан, оны назарға алу маңызды. Капиталдағы табыс инвестордың капиталын қаншалықты жақсы пайдаланады және қарызды қамтиды.
Сол сектордағы компанияларды салыстыру өте маңызды. Егер компанияда оның саласынан әлдеқайда жоғары ROE болса, санды көбейту (соңғы сатып алу, кері сатып алу және т.б.) ерекше нәрсе екенін ескеріңіз.
Таза маржа
Компанияның таза маржасы - сатылымға бөлінетін таза кіріс. Сізге бұл компания сатудан пайда табудың қаншалықты тиімді екенін көрсетеді. Кейбір салалар (мысалы, азық-түлік дүкендерінде) төмен таза маржамен ерекшеленеді және пайда табу үшін көп табысқа жетуге тиіс. Өнеркәсіптің басқа секторлары бизнестің сипаты (мысалы, бағдарламалық қамтамасыз ету) арқасында жоғары таза маржаны бар. Үлкен компаниялар салалық орташа көрсеткіштерді және жақын бәсекелестерді ұрады.
Күшті фьючерстермен күшті компанияларды табу кейбір жұмыстарды талап етеді, бірақ уақытты қоюға дайын инвесторлар бай сыйақы алады.
Есіңізде болсын, күшті фьючерстік компаниялардың кез келген өнеркәсіптік секторда болуы мүмкін, сондықтан сіздің іздеуіңізді қазіргі уақытта ыстық секторға шектемеңіз.