Berkshire Hathaway-ді жер бетіндегі ең қымбат қор деп санайды
Қазіргі уақытта жаһандық нарықтардағы ең бағалы қор биржасы - Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) , Уолл-стрит ең беделді қор жинаушыларының бірі Уоррен Баффетт.
Berkshire Hathaway's Class-A акциялары 2017 жылдың желтоқсан айының ортасына қарай бір акцияға $ 293,000 сатылады. (Berkshire Hathaway's Class B акциялары әлдеқайда аз сатылады, бір акция үшін шамамен 170 $.)
(Қысқаша ескерту: BRK-A акциялары мен BRK-B акцияларының арасындағы айырма өте қарапайым және акция бағасына тікелей әсер етеді A сыныпты акциялары Баффет сияқты, ұзақ мерзімді портфельдің пайдасын бағалайтын терең қалталы инвесторларға бағытталған, қысқа мерзімді бағалардың ауытқуынан гөрі, және оны сатып алу үшін жоғары акция бағасын төлеуге дайын Б В сыныпты инвесторлар инвесторларға көбірек салықтық жеңілдіктермен қатар икемділікті қамтамасыз етеді.)
Жылдың басынан бастап, BRK-A бір акцияға $ 250,000-дан $ 293,000-ға дейін өсті, алайда 2016 жылы қор 205,000 долларға дейін төмендейді. Консенсустың біржылдық бағасының бағасы әлдеқайда жоғары емес. оның ағымдағы бағасы бір акцияға $ 300,000. Баффет Berkshire Hathaway компаниясын бірнеше компаниялардың, соның ішінде BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy және GEICO компанияларының холдингтік құрылымы ретінде құрылымдайды.
Berkshire Hathaway акцияларының бағасының өсуі қаншалықты әсерлі? 1964 жылы Инвестор ҚДБ-ға $ 10,000 (шамамен $ 12 акциялардың бағасына негізделген шамамен 808 акцияны) орналастырған болса, бұл инвестор 2017 жылдың ортасында 208 миллион долларға жететін еді. Немесе, басқаша айтқанда, 1964 жылдан бастап 2016 жылдың аяғына дейін акциялардың бағасы 1972,595 пайызға өсті.
Бұл басқа да қымбат бағалы қағаздарда әсерлі әңгімелерге ие болса да, ұстануға қатал әрекет.
Мысалы, Berkshire Hathaway компаниясы агроөнеркәсіптік кешенде және тасымалдауда айналысатын көп ұлтты Fortune 500 компаниясымен Seaboard Corporation (SEB) компаниясының «ең қымбат акциялар тізіміне» шығады. Штаб-пәтері Канзаста орналасқан, SEB желтоқсанда ортасында 4,28 млрд. Seaboard компаниясының артынан қадағалау - NVR, Inc., Вирджиниядағы тұрғын үй құрылысы мен ипотека алыптары. Ол сауда-саттық $ 3,392, нарықтық қақпақ $ 12,7 млрд.
Сауд Арабияның Сауд Арабиясының мемлекеттік мұнай компаниясы Сауд арабиясы 2018 жылы шамамен 2 трлн. Долларға бағаланатын болады. «Berkshire Hathaway» компаниясы 2018 жылы Сауд Арабиясы мемлекеттік мұнай компаниясын жариялауды жоспарлап отыр. Сауд Арабское қоғамдық пікірге шығып, нарықтық талдаушылар бұл әлемдегі ең қымбат сауда-саттыққа айналды деп мәлімдейді.
Нарықтық капиталдандыру: құндылықтың ең жақсы шарты
Беркшир Хэтэуэйдің акцияларға деген баға цементтері осы күндері ең қымбат жеке қор биржасы мәртебесіне ие болғанымен, ол нарықта капиталдандыру бойынша ең үлкен болып табылмайды, бұл жалпыға ортақ компаниялардың құны болып табылады (акциялардың жалпы бағасын акциялардың жалпы санына көбейту арқылы есептеледі) ).
Бұл құрмет Apple-ге (AAPL) 874 миллиард долларға келеді . Google 714 миллиард доллар нарығының қақпағы бар артта қалды.
Сарапшылардың пікірінше, ашық нарыққа шығатын компанияны нарықтық құнын бағалау, акциялардың бағасына қарағанда компанияның нарықтық құнын бағалаудың тиімді әдісі болуы мүмкін. Неліктен? Нарықтық капиталдандыру, әдетте, қарапайым математика негізінде және компанияның басқа компанияларға қарсы мөлшері мен өлшемін өлшеуге негізделген акция құнынан гөрі дәлірек метрикалық болып табылады.
Нарықтық капиталдандыру, компанияның жарияланған болашақ перспективалары туралы қор нарығының болжамына қосымша, әлемдік қаржы нарықтарында бағаланатындығын, сондай-ақ ақша инвесторларының қандай акцияларын сатып алуға дайын екенін біледі. қор.
Бірақ бұл бәрі емес. Нарықтық капиталдандыру, сондай-ақ, осы қордың үстінен ұтымды күтулер жасау үшін қолданылуы мүмкін, сондай-ақ қатты портфельді инвестициялау стратегиясын қалыптастыруға көмектеседі.
Компанияның әртүрлі категориясы үшін техникалық шегі болмаса да, нарықтық қақпақпен өлшенгендей, инвесторларға төмендегі нұсқаулар бар:
- Ірі қақпақтар, әдетте, 10 миллиард доллардан асатын нарық қақпақтары бар компаниялар
- Орта бизнес компаниялар әдетте 2 миллиардтан 10 миллиард долларға дейін барады
- Кішігірім компаниялар, әдетте, нарықтық капиталдандыру кезінде 2 миллиард доллардан асады
Әрбір санат өзінің тәуекелдері мен сыйақыларын ұсынады. мысалы ірі компаниялар, дивидендтерді тиянақты төлеу арқылы төмен, бірақ тұрақты акция бағасының өсуін ұсынады. Кішігірім компаниялар, керісінше, инвесторларға жоғары тәуекелге қарамастан өсу үшін қосымша орындар ұсынады. Олар әдетте дивиденд төлемейді.
Қазіргі уақытта нарықтың қақпағы метрика Apple және Google сияқты компанияларды қолдайды. Бірақ акцияның бағасы шынайы өлшеуіш таяқ болса, Уоррен Баффет пен Беркшир Хэтэуэй таулар патшалары болып қалады.