Ал қазір корпоративтік инсайдерлер ақылдылыққа ұқсайды.
«Ішкі» дегеніміз не?
Корпоративтік инсайдерлердің кейбір сауда-саттығы заңсыз инсайдерлік сауда деп саналса да, инсайдерлердің көпшілігін сатып алу және сату мүлдем заңды болып табылады. Сауда-саттық материалдық емес, қоғамдық емес ақпаратқа негізделмегенше, корпоративтік басшылар және инсайдерлік қолжетімділігі бар басқа адамдар өздерінің инвестициялық шоттарындағы акцияларды заңды түрде сатып алады және сата алады.
Сатып алу мен сатуға заңды болғанымен, инсайдерлер қаржылық нәтижелерге алдын-ала қол жеткізе алмайтын тұрақты инвесторлар үшін бәрі әділ болуын қамтамасыз ету үшін арнайы ережелер жиынтығына ие. Осыған байланысты ашық компаниялардағы басқарма мүшелері мен басшы қызметкерлер өздерінің компания акцияларын сатып алған немесе сатқан сайын жария түрде хабарлауы керек.
Корпоративтік офицерлерді сатып алу немесе сату үшін көптеген заңды себептер бар . Олар компанияның дұрыс бағытта жүргеніне сеніп, өзінің акцияларын компанияның акцияларына салып қоюды қалайды.
Олар өздерінің өтемақы пакетінің бір бөлігі ретінде акциялардың көп мөлшерін алуы және жаңа үй сатып алу немесе өз инвестицияларын әртараптандыру үшін акциялар пакетін сатқысы келген болуы мүмкін.
Бірақ олар бірдеңе біледі және нарықтың құлдырауына дейін немесе өздерінің акцияларын сатып алғанға дейін өз акцияларын сатқысы келеді.
Инсайдерлік мәмілелерді қайдан табуға болады?
Институционалдық инвесторлар мен инсайдерлер Секцияның 4-ші пішініне өтініш беруі тиіс. Бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссия немесе ӘКК, инсайдерлік және институционалдық қорлар туралы есеп беру үшін арнайы 3-форманы, 4-нысан мен 5-ші форманы құрды, өйткені бұл рөлдердегі инвесторлар әлдеқайда үлкен мүмкіндіктерге ие заңсыз әрекеттер үшін ішкі ақпаратты пайдалану.
Белгіленген инвесторлар инсайдерлік сауда-саттықты қарауға уақыт бөледі және триггер тартылып, өздерінің сатып алу-сату тапсырыстарына кіріседі. Инвестициялық шешімдерді қабылдау кезінде көбірек ақпарат бар, соғұрлым жақсы. ӘКК жалпыға ортақ есептердің кең ауқымына, соның ішінде 4-нысанға қоғамдық қол жеткізуді қамтамасыз ету үшін EDGAR жүйесін құрды. Сонымен қатар, NASDAQ веб-сайтында іздеу формасы ұсынылады, онда сіз компания туралы 4-қосымшаны табасыз.
Мысалы, Wrestling Entertainment (WWE) сүйікті ойын-сауық ұйымына инвестиция салуды көздейтін күрестің энтузиастары бас директор (және мезгілдік жұлдыз) Винс МакМахон және басқа инсайдерлердің бірнеше рет нұқуымен тез арада акцияларды көре алады.
Бұл екі жүйе бірдей ақпаратпен қамтамасыз етуі тиіс, сондықтан инсайдерлік мәмілелерді іздеу кезінде қандай артықшылықты таңдағаныңызды анықтауға болады.
Ішкі есептерді қалай пайдалану керек?
Егер белгілі бір компанияда инсайдерлік сауданы іздестіру бірнеше есептерді берсе, онда сіз деректерді алға жылжытып, үрдісті іздей аласыз.
Егер компания инсайдерлер тізімінде сатып алу қызметін көп көрсеткен болса, бұл компания басшылығы қордың жақсы орынға баратындығын және олар жеке пайдасын қалайтынына сенімді екендігінің жақсы белгісі. Сатылымдық белсенділіктің үрдісі басшылар алдағы кезеңде қордың төмендеуін болжап отырғандығын және бағаның құлдырауына дейін сатуға тырысатынын көрсетеді.
Сіз акцияларды сатып алу және сату үрдістеріне негізделген ниетіңізді көтере аласыз, бірақ сіз мәміле неге орын алғанын ешқашан біле алмайсыз. Бас директорды шақыра алмасаңыз және сұрағыңыз келмегендіктен, өзіңіздің жақсы шешіміңіз компанияның қаржылық есептілігіне, жылдық есептерге және басқа да қоғамдық ақпаратқа назар аударып, инсайдерлік мәміле деректерімен бірге өзіңіздің инвестициялық шешімдеріңізді жасаған кезде қолданыңыз.
Инсайдерлер сатады. Ол нені білдіреді?
Егер бір атқарушы көп сатылатын қызметті көрсетсе, басқалары өздерінің акцияларын ұстап тұрса, бұл бір нәрсе дұрыс емес екенін білдірмейді.
Егер сіз акцияны сатып алудың гранттарына ие болған басшылардың үлгісін көріп, бір бөлікті сатсаңыз, онда бұл да маңызды мәселе емес. Бірақ егер сіз көрнекі себептермен тақтайшаны сатудың үлгісін көріп отырсаңыз, онда ескертуге жақсы уақыт болуы мүмкін. Кейбір инвестициялық зерттеушілер осы үлгіні іздейді, әсіресе ол сатып алудың ақылға қонымды деңгейімен өтелмесе.
Және мұндай үлгі болуы мүмкін. 2016 жылдың ақпанында Vickers Weekly Insider компаниясынан инсайдерлік сауда-саттық туралы есепте CNBC-ге сәйкес, корпоративті басшылар сатып алатын бағаны 11 есе сатқанын көрсетті. Есепте көрсетілгендей, соңғы екі есе арақатынас осы секілді, S & P 500 келесі кезеңде төмендеді. 2014 жылдың басында қатынасы 8-ден 1-ке дейін қысқарды, S & P-дың үлесі шамамен 6 пайызға төмендеді. 2007 жылы арақатынас 11-ден 1-ге дейін жетті, соңғы есептерге ұқсас, ал S & P кейінірек 68 ұпайға немесе 5 пайызға дейін төмендеді. Инсайдерлік сатылымнан сатып алудың жалпы коэффициентінің жалпы нарықтағы төмендеуі болжанатын көрсеткіш болып табылады.
Ұзақ мерзімді нəтижелерге негізделіп, негізге назар салыңыз
Акцияларды сатып алу немесе сату туралы шешім қабылдауға көптеген факторлар бар. Инсайдерлерді сатып алу-сату қызметіне қарап, акция құнының болашақ өзгеруін болжауға көмектесетін маңызды көрсеткіш. Оның орнына, инсайдерлік қызметті өзіңіздің инвестициялық шешімдерді қабылдау жүйесінде көптеген сигналдардың бірі ретінде қолданыңыз. Сондай-ақ компанияның негізін, аналитикалық бағалауын, ең соңғы жаңалықтарын және компанияның болашақтағы әрекеттерін болжасаңызды қарастырыңыз.
Компанияның негізі - бұл оның ұзақ мерзімді табысының ең жақсы көрсеткіштері. Қысқа мерзімді сауда инвесторлар үшін өте қауіпті. Егер Сіз тұрақты, жоғары сапалы бизнеске ұзақ мерзімді назар аудара отырып, акцияларды сатып алуға назар аударатын болсаңыз, сіздің портфолиңыз тамаша нәтижелерге жетеді. Егер сіз бәрін бір-бірімен байланыстырып, инсайдерлік трендтерді қосымша фактор ретінде қарастыратын болсаңыз, сіз үлкен инвестициялық табысқа жетесіз.