Неге ақша ағындарын пайдалану P / E қарағанда жақсы

Акцияларды бағалау кезінде ақша ағындарын қалай есептеу керек

Көптеген инвесторлар ақша ағымының коэффициенттері бағаның кіріс коэффициентіне немесе П / Е-ға қарағанда қордың құндылығын жақсы бағалау болып табылады деп санайды. Неліктен? Себебі, компания жасай алатын қолма-қол ақшалай қаражат оның денсаулығының маңызды шаралардың бірі болып табылады. Сіз бағалау туралы кез-келген басқа метрикаға қарағанда P / E туралы көбірек естиміз, бірақ ол сізге компанияны ақшалай қаражат алу қабілетін дәл көрсете алмайды, бұл сайып келгенде төменгі сызық.

P / E дегеніміз не?

P / E акцияның бағасын EPS деп аталатын акцияға шаққандағы пайдаға дейін көрсетеді. Көптеген адамдар ойлағаннан басқа ешқандай себеп жоқ, бұл маңызды метрика. Компанияның P / E деңгейі өте жоғары немесе төмен болғанда, ол жаңалықтарға жоғары төлемді алады. Ол көп көңіл бөледі.

Компанияның қолма-қол ақшаға қатысты бағасын тексеретін метрикалар бірдей маңызды, бірақ олардың көпшілігі назардан тыс қалады. Шын мәнінде, олар тіпті маңызды болуы мүмкін.

Ақшаның маңыздылығы

Ақиқатсыз компания ұзақ уақытқа созылмайды. Бұл қарапайым сияқты көрінуі мүмкін, бірақ көптеген компаниялар көп ақша жетпегендіктен, сәтсіздікке ұшырады. Сонымен, сіз компанияның ақшалай қаражаттардың ағынының коэффициенттерін қалай пайдаланасыз және олар P / E-нің бірдей мақсаты болып табылады ма? Екі негізгі өлшем компанияны бағалауға әсер етеді.

Ақшалай қаражаттардың қозғалысы

Ақша ағынының бағасы акциялардың бағасын акцияға ақша ағынымен бөлу арқылы анықталады.

Көптеген адамдар осы өлшеулерді жақсы көреді, себебі ол EPS есептеу әдісі арқылы таза табыс емес, ақша ағындарын қолданады.

Ақшалай қаражат ағыны компанияның амортизациялық амортизациясымен амортизациялық аударымдармен бірге таза кіріс болып табылады. Бұл төлемдер таза кірісті төмендетеді, бірақ олар нақты ақшалай қаражаттың нақты шығындарын көрсетпейді, сондықтан олар жасанды түрде компанияның есептік ақшасын азайтады.

Өйткені, бұл шығыстар нақты ақшалай қаржыны қамтымайды, компания таза табыстың көрсеткішінен гөрі көп ақша алады.

Тегін ақша ағымы

Ақшалай қаражаттың еркін ағыны - одан әрі қадам жасайтын және бір жолғы шығындарға, капиталға жұмсалатын шығындарға, дивидендтерге және өзге де ақшалай қаражат ағындарына кері қосылатын ақша ағындарының нақтылануы. Нәтижесінде, өткен 12 айда компания қанша ақша жинаған. Ағымдағы бағаны акцияға ақшалай қаражаттардың ақшалай ағымымен бөлісіңіз және нәтиже компанияның нарықта қолма-қол ақшаны қалыптастыруға қабілеттілігін анықтайды.

Бұл дегеніміз не?

P / E секілді, бұл ақшалай ағынның коэффициенті нарықтың қай жерде екенін бағалайды. Компанияның индустриясына және саласына қатысты төменгі сандар нарықтың өз қорын төмендеткенін көрсетеді. Өнеркәсіп пен саладан гөрі жоғары сандар нарықтың қорды асып түсетінін білдіреді.

Ол есептелген

Бақытымызға орай, сіз бұл есептерді өзіңіз жасай алмайсыз. Көптеген сайттардың веб-сайтында Reuters.com-ді қоса есептегенде бұл бағалау нөмірлері бар. Олардың егжей-тегжейлі бағалары ақша ағындарының коэффициенттерін ұсынады . Егер сіз Reuters-ды пайдалансаңыз, сол жақ бағандағы сілтемелерде «Қатынастар» дегенді бассаңыз, үстіңгі жолақта баға қойнауына қор енгізіңіз.

Қорытынды

Барлық коэффициенттер сияқты, олар бүкіл оқиғаны айтпайды. Тиісті мәнді тексеру үшін басқа метрикаларды қараңыз. Бірақ бұл ақша ағымының коэффициенттері компания қалай жұмыс жасайтындығына және тұтастай алғанда оның нарықты қалай бағалайтынына қатысты кейбір маңызды мәліметтерді бере алады.