Өзара қорларды қалай талдауға болатынын біліңіз
Инвестициялық қордың статистикалық талдауы, мысалы, инвесторға болашақ нәтижелер туралы ақпарат алу үшін бұрынғы өнімділікті түсінуге көмектесу үшін қордың сандық аспектілерін зерттеудің әдісі.
Ия, болашақ нәтижелердің «кепілдігі» жоқ, бірақ инвестициялау кепілдіктер туралы емес - есептелген тәуекелді қабылдау туралы.
Өзара қорларды статистикалық шаралармен талдау
Инвестициялық қорлардың статистикалық талдауы Бета, Р-квадрат, Альфа, Шарп қатынасы, Шығындар коэффициенті және Салықтық құнның коэффициенті сияқты сандық шаралар туралы түбегейлі білуді талап етеді:
- Бета : Бета, өзара қорларға инвестиция салу туралы, жалпы нарыққа қарағанда белгілі бір қордың қозғалысы (өсуі мен төмендеуі) өлшемі болып табылады. Анықтама үшін, нарыққа 1.00 бета берілді. Егер қордың бета-нұсқасы 1.10 болса, бұл қордың нарықта 11% (1.10-дан 10% -ға жоғары 1.00-тен жоғары) болуы күтіледі, бірақ нарық 10% төмендеген кезде сол қордың 11% төмендеуі күтіледі.
- R-квадрат : Morningstar мәліметі бойынша, R-квадратында қордың қозғалысының пайыздық көрсеткіші көрінеді, бұл оның көрсеткіші индексінің қозғалысы арқылы түсіндірілуі мүмкін.Р-квадрат 100-тен қордың барлық қозғалыстарын индексі. « Аудармада R-квадраттар инвесторға нақты бір қордың осы индекске қандай ұқсас болуы мүмкін екенін тексеруге көмектеседі. Мысалы, портфолаңызда S & P 500 қорыңыз бар болса, R-квадрат 0,99-мен басқа өзара қорды қосқыңыз келмейді, себебі бұл S & P 500-ге 99% -дық корреляцияны білдіреді. S & P 500 қорының портфолиосындағы бірдей дерлік орнын толтырыңыз. Бұл әртараптандыру емес!
- Альфа : Бұл қор басқарушысының өзара қорға қаншалықты маңызды екенін түсінуге мүмкіндік беретін шара. Альфа бета болжамды болатын жоғары (немесе төмен) кірістілікті күтуге мүмкіндік береді. Бета нұсқасындағы біздің мысалымыздан кейін, егер бета 1.10 болса және нарықтық 10% жоғары болса, оң альфасы бар қордың 11% -дан жоғары (бета болжамдалған сома) пайда болуы күтіледі. Оң альфа арқылы қаражат табу керек!
- Sharpe коэффициенті: Sharpe коэффициентін пайдалану арқылы инвестор белгілі бір өзара қордың қайтарылуы инвесторды қабылданған тәуекел үшін өтемақы қаншалықты жақсы болғанына байланысты күтуге болады. Жай сөзбен айтқанда, Sharpe Ratio неғұрлым жоғары болса, соғұрлым жақсы. Мысалы, орташа немесе төменгі орташа тәуекел деңгейін алу үшін салыстырмалы жоғары кірістілікті алу қолайлы болып табылады және Sharpe Ratio осы ықтимал нәтиже үшін есептелген болжамдарды қамтамасыз етуге көмектесе алады.
- Шығындар коэффициенті : Жиі, ең жақсы шығындармен, әсіресе ұзақ уақыт кезеңінде (яғни 10 жыл немесе одан да көп) шығындары бар қаражаттар, өйткені шығыстар өнімділікке әсер етеді.
- Салық ставкасының коэффициенті : Егер сіз салық салынатын шотқа инвестиция салсаңыз, сіз салық салынуы мүмкін кірістерді (яғни дивидендтерді, капиталдың кіріс бөлулерін) генерациялайтын қорлармен инвестициялауды ойластырғыңыз келеді. Көптеген салықтар сізге кері қайтарудың төменгі деңгейіне, инвесторға тең.
Ескерту: Шығару коэффициентін және Салықтық құндылық коэффициентін қоспағанда, осы мақалада келтірілген сандық шаралар индекстік қорларға емес, белсенді басқарылатын қорларды зерттеу үшін қолданылады.