Нені іздеу керек және неден аулақ болу керек
Алма алма: тиісті іргетастарға қаражатты салыстыру
Өзара қордың жұмысына талдау жасау үшін ақпараттың бірінші бөлігі қордың тиісті бағдармен салыстырғанда қайтарылымы болып табылады.
Мысалы, 401 (k) мәлімдемесіне қарасаңыз және сіздің қаражаттарыңыздың біреуі құндылықтың үлкен төмендеуін байқасаңыз, ал қалғандары белгілі бір мерзімде жақсы жұмыс істеген болса, бұл төмендетілген қордың Сіздің портфолио. Санаттағы басқа қорлар осындай көрсеткіштерге ие болған-болмағанын түсіну үшін өзара қордың түрлері мен санаттарын қараңыз.
Сондай-ақ, индикаторды индикаторды пайдалана аласыз. Мысалы, егер қор қордың ірі қорына айналса, S & P 500 жақсы көрсеткіш болып табылады. Егер S & P 500 сіз талдау жасаған кезеңде 10% төмендеген болса, бірақ сіздің қорыңыз 8% -ға азайған болса, онда қордың жұмысына алаңдауыңыз мүмкін емес.
Жақсы нәтиже жаман болуы мүмкін екенін біліңіз
Егер сіз өзара қорға, әсіресе қор қорына инвестиция салсаңыз, оны кем дегенде үш жыл немесе одан да көп уақытқа созғыңыз келуі мүмкін. Бұл болжамды жасай отырып, үш жылдан аз уақытты қарау қажеттілігі сирек кездеседі.
Дегенмен, бұл қысқа мерзімді қайтарымдар, айталық, 1 жылға тең емес. Шын мәнінде, өз қорындағы басқа қорлармен салыстырғанда әлдеқайда жоғары болатын өзара қор үшін 1 жылдық қайтару ескерту сигналы болуы мүмкін.
Ия, күшті көрсеткіш теріс көрсеткіш болуы мүмкін . Мұның бірнеше себебі бар: бір себебі, оқшауланған жыл өте жоғары қайтарымдардың ненормальды болып табылады.
Инвестиция - жарыс емес, марафон; бұл скучным, қызықты емес. Күшті көрсеткіштер тұрақты емес. Жоғары қысқа мерзімді көрсеткіштерден ұялудың тағы бір себебі - бұл қорға көп қаражат тартады. Үлкен соманы басқаруға қарағанда ақшаның аз мөлшері көп. Жылжымалы нарық суын оңай шарлайтын кішкене қайықты ойлап көріңіз. Көптеген инвесторлар көбірек ақша дегенді білдіреді, бұл үлкен қайықты навигациялауға мүмкіндік береді. Үлкен жыл болған қор сол кезден бері бірдей қор болып табылмайды және келешекте де солай орындауға болмайды. Шындығында, активтердің едәуір ұлғаюы Қордың келешектегі жұмысының келешегіне өте қауіпті болуы мүмкін. Сондықтан жақсы қор менеджерлері болашақ инвесторларға қаржыны жабады; олар нарықтарды өте оңай басқара алмайды.
Нарық пен экономикалық циклдарды түсініп, қарастырыңыз
10 инвестициялық кеңесшімен сөйлесіңіз, сіз қандай қордың өнімділік перспективасынан жақсы екенін анықтау үшін қандай уақыт кезеңдерінің ең маңыздысы туралы 10 түрлі жауап алуыңыз мүмкін. Көпшіліктің айтуынша, қысқа мерзімді нəтижелер (1 жыл немесе одан кем) қордың болашақта қалай жұмыс істейтіні туралы көп айтпайды. Іс жүзінде, ең жақсы өзара қорлар менеджерлерінің кем дегенде біреуінің үшеуі жаман болады деп күтілуде.
Белсенді түрде басқарылатын қорлар менеджерлерден олардың көрсеткіштерін асып түсіру үшін есептелген тәуекелдерді қабылдауын талап етеді. Сондықтан, нашар өнімділіктің бір жылы ғана менеджердің акциялары немесе облигациялардың таңдауы күткен нәтижелерге жету үшін уақыт жоқ екенін көрсетеді.
Өзара қордың жұмыс істеуіне арналған 5 және 10 жылдық кезеңдерге назар аударыңыз
Кейбір қорлар менеджерлері кейде нашар жыл болуы мүмкін, қор менеджерлері де белгілі бір экономикалық ортада жақсы жұмыс жасайды және сол себепті басқа адамдарға қарағанда үш жылға дейін ұзартады. Мысалға, қор басқарушысы әлсіз экономикалық жағдайлар кезінде жоғары салыстырмалы нәтижеге әкеліп соғады, бірақ жақсы экономикалық жағдайда салыстырмалы тиімділіктің төмендеуіне әкелетін тұрақты консервативті инвестициялық философияға ие болуы мүмкін. Қордың өнімділігі қазір күшті немесе нашар көрінуі мүмкін, бірақ келесі 2 немесе 3 жылда не болуы мүмкін?
Қордың менеджментінің стилі пайда болуына және оның пайда болуына және нарықтық жағдайлар үнемі өзгеріп отыратынын ескере отырып, қор менеджерінің дағдыларын және, осылайша, өзара қордың өнімділігін әртүрлі деңгейде қарастыратын уақыт кезеңдерін қарау арқылы бағалау дұрыс экономикалық орталар. Мысалы, көптеген экономикалық циклдар (рецессия және өсу кезеңдерінен тұратын толық цикл) уақыттың ұзақтығы 5-тен 7 жылға дейін. Мысалға, 5 жылдық кезеңнің ішінде ең болмағанда бір немесе екі жыл болған экономика экономикасы әлсіз немесе рецессияға ұшырады және қор нарықтарына теріс әсер етті. Сол 5 жылдық кезеңде экономика мен нарықтар оң болған жағдайда кем дегенде 2 немесе 3 жыл болуы мүмкін. Егер сіз өзара қорды талдайсыз және оның санатындағы көптеген қорлардан 5 жылдық табыс деңгейі жоғары болса, сізде бұдан әрі зерттеуге болатын қор бар.
Қордың жұмысын өлшеу үшін салмақты пайдаланыңыз
Инвесторларға қол жетімді қорлардың өзара әрекеттесуінің ортақ уақыт кезеңі 1 жылдық, 3 жылдық, 5 жылдық және 10 жылдық табыстарды қамтиды. Егер Сіз ең ауыр жұмыс уақытына және төменгі салмаққа (аз көңіл аудару) аз салмақ беруді (кемітпеуді) төменгі көрсеткіштерге сәйкес келтірсеңіз, сіздің кішігірім өзара қорларыңыздың нұсқаулығы 5 жылдық ең ауыр салмақты, ал содан кейін 10 жылдық , содан кейін 3 жыл және 1 жылға толған. Мысалы, пайыздық салмаққа негізделген өзіңіздің бағалау жүйеңізді жасай аласыз. Мысалы, сіз 5 жылдық мерзімге 40%, салмақты 30%, 10 жылдық кезеңге дейін, 20% - 3 жылдық мерзімге және 1 жылдық кезеңге 10% салмаққа дейін жеткізесіз. Содан кейін берілген уақыт аралығы үшін әрбір сәйкес келетін қайтарым бойынша пайыздық салмақты көбейте аласыз және қорытындыларды орташа мәніне дейін жеткізе аласыз. Содан кейін бір-біріне қаражатты салыстыра аласыз. Мұны істеудің қарапайым жолы - өзара жақсы қордың зерттеу сайттарының бірін пайдалану және бесжылдық табыстарға негізделген іздеуді жасау, содан кейін жақсы әлеуеті бар кейбіреулерді тапқаннан кейін басқа қайтаруларды қараңыз. Бұл масштабтау және / немесе іздеу әдісі өнімділікке негізделген ең жақсы қорларды таңдайтындығын білдіреді, ол болашақ өнімділік туралы маңызды мәлімет береді.
Менеджердің тұруын ұмытпаңыз
Менеджердің қызмет ету мерзімі қордың жұмысымен бірге талдау қажет. Егер қор басқарушысы тек 1 жыл бойы басқарылған болса, күшті 5 жылдық қайтару, мысалы, ештеңе болмайды. Дәл осылай, 10 жылдық жылдық табыстарды санаттағы басқа қорлармен салыстырғанда орташа көрсеткіштен төмен болса, бірақ 3 жылдық көрсеткіштер жақсы көрінсе, менеджердің мерзімі шамамен 3 жыл болса, бұл қорды қарастыруға болады. Себебі ағымдағы қор менеджері күшті 3 жылдық кірістері үшін несие алады, бірақ он жылдық табыстың төмен болуына толық кінәлі емес.
Жауапкершіліктен бас тарту : Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.