Мәселе мынада, біз артта қалмаймыз; біз алға жылжып , бұрынғы өнімділікке қарағанда, өзара қорды талдауға көп нәрсе бар. Шындығында, болашақ өнімділіктің ең жақсы көрсеткіштері көптеген инвесторларға назар аудармайды.
Өзара қорды сатып алудан бұрын басшылықтың , шығыс коэффициентінің , айналымдылық коэффициентінің және салық тиімділігін талдау және салыстыру сияқты басқа маңызды факторлар бар:
Өзара қордың жұмысын талдау
Егер тарихи қайтарымды талдауға ниет білдірсеңіз, оны дұрыс орындау керек. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерге кепілдік бермейді, бірақ белсенді басқарылатын қорларды талдау кезінде маңызды. Дегенмен, көптеген инвесторлар үздік өнімділікпен айналысатын және нашар өнімді сататын қаражаттарды үнемі сатып алып, өнімділікті ұстануға тырысады. Бұл инвестор тұрақты түрде жоғары және төмен сатылымды қамтамасыз ететін нарық уақытының тағы бір нысаны - ақылды инвесторлардың мінез-құлқына кері әсер етеді. Өткен өнімділікті талдап, 5-жылдық және 10-жылдық табыстарға көбірек назар аударыңыз, өйткені бұл уақытша кадрлар үнемі өзгеретін экономикалық ортаны шарлау бойынша қор менеджерінің шеберлігін айғақтайды.
Менеджердің тағайындалуын талдау
Егер сіз өзара қордың 5 жылдық және 10 жылдық табыстарына тартылсаңыз, менеджер тек бір жыл бойы басқармада болса, бұл қордың акцияларын сатып алу қате болуы мүмкін. Бұл өткен менеджердің ұзақ мерзімді күшті нәтижеге жауапты екенін көрсетеді, бірақ жаңа менеджер оны дәлелдемеді.
Сол сияқты, егер 10 жылдық қаржы көрсеткіштері басқа қорлармен салыстырғанда, 10 жылдық табыстың нашар көрінетін болса, егер сіз 5 жыл ішінде жақсы көрінсе және менеджердің қызмет ету мерзімі 5 жыл болса, қордан бас тартпаңыз. Бұл жағдайда, ағымдағы менеджер 5 жылдық кіріс үшін несие алуы керек, бірақ 10 жыл үшін кінәлі емес. Қысқаша айтқанда, талдау жасайтын уақыт кезеңдері ағымдағы менеджердің қызметіне сәйкес келеді. Сіз сондай-ақ, менеджердің 3 жылдан кем мерзімге жұмыс жасайтын қаражатынан толықтай құтылғыңыз келуі мүмкін.
Төмен шығыс коэффициентін іздеңіз:
Төмен шығындар Қорға жоғары шығын коэффициенттерімен ұқсас қорларға қарсы бастаманы береді. Әр түрлі сөзбен айтқанда, жоғары салыстырмалы шығындар өнімділікке әсер етеді. Мысалы, барлық басқа заттар бірдей, шығыс коэффициенті 0,50 болатын өзара қорға салыстырмалы қордан 1.00 шығыс коэффициенті бар күшті артықшылыққа ие.
Егер екі қордың бір жылдағы 10,00% -ның жалпы пайдасы (шығындардың алдында) болса, онда алғашқы қордың инвесторға 9,50% таза пайдасы, ал екінші қордың таза пайдасы 9,00% болады. Шағын үнемдеу уақыт өте келе үлкен жинаққа айналады.
Әрине, қор менеджері жоғары салыстырмалы шығындармен қысқа мерзімде (5 жылдан кем) қатты нәтижелерге қол жеткізе алады, бірақ бұл нәтиже ұзақ уақыт бойы (5 жылдан астам) тұрақты түрде жету қиын.
Сондықтан инвесторлар индекстік қорларды таңдайды : шығыстар төмен және ұзақ мерзімді кірістер белсенді басқарылатын қорлардың көпшілігіне қарағанда орта есеппен жоғары болады.
Төмен айналым коэффициентін іздеңіз:
Қордың айналымы алдыңғы жылдағы ауыстырылған қордың үлесін көрсетеді. Мысалы, егер өзара қор 100 түрлі қорға инвестиция салса, олардың 50-і бір жыл ішінде ауыстырылса, айналымдар коэффициенті 50% -ды құрайды. Сату айналымы шығыс коэффициентіне байланысты, өйткені жоғары салыстырмалы сауда (сатып алу және сату) сауда комиссиялары мен зерттеу шығындары сияқты жоғары шығындарға аударылады. Сондай-ақ, салыстырмалы төмен айналымдылық коэффициенті ұзақ мерзімді инвесторлар үшін әдетте қолайлы және қор басқарушысының тарапынан сенімділікті білдіреді, «сатып алу және ұстап тұру» инвестициялық философиясын көрсетеді, бұл нарықтың шамадан тыс уақытша стратегиясына қарама-қайшы -term қайтарады, бірақ төмендейді.
Алма-алманың ережесін мұнда есте сақтаңыз және қорларды өздерінің санаттағы орталарымен салыстырыңыз, себебі облигациялық қорлар сияқты кейбір қорлар, әрине, көптеген басқа қор түрлері мен санаттарына қарағанда жоғары айналымға ие болады .
Салық салынатын шоттарға арналған салықтық-тиімді қаражаттарды табыңыз
Төмен салық, әдетте, жоғары табыс әкеледі, өйткені сіз өзіңіздің ақшаңызды көп ұстап отырасыз және инвестицияны сақтағаныңызда оған қызығушылық танытасыз. Көптеген инвесторлар IRA, 401 (k), 403 (b) немесе аннуитет секілді, кемінде бір салықтық кейінге қалдырылған есепке ие болады, бірақ жеке немесе бірлескен брокерлік шотыңыз бар болса, әдетте, дивидендтерден және капиталдың өсімінен бөлінетін салық ауыртпалығы. Осы себепті, мүмкіндігіңіз болса, дивидендтік пай қорларынан босатылып, кезекті брокерлік шотқа ақша қаражатын орналастырғыңыз келуі мүмкін. Бұл қаражаттарды сіздің салықтық кейінге қалдырылған шоттарыңызға орналастыруға болады. Салық тиімділігіне негізделген әртүрлі шоттарға осы стратегиялық маневр жасау және бөліп беру қаражаттың атауы деп аталады.
Индекс қорларын қарастырыңыз
Инвестициялық қорларды талдауға арналған жоғарыда аталған барлық нұсқаулықтар, ең алдымен, белсенді басқарылатын қорларды таңдау үшін. Дегенмен, пассивті басқарылатын қорларға арналған талдау процедурасы қажетсіз, бірінші кезекте, индекстік қорлардың табиғи шығындардың коэффициенттері төмен және айналымдылықтың төмен көрсеткіштері бар, ал менеджердің қызмет етуі, әдетте, қарастырылмайды. Индекстік қорларды талдағанда, төмен шығындар бұл қордың негізгі артықшылығы болып табылатындықтан, шығыс коэффициентінің төмен екендігіне сенімді болғыңыз келеді. Мысалы, S & P 500 Индекс қорлары ең арзан индекс қорларының арасында. Егер сіз индекстік қорларды ғана пайдалансаңыз, Vanguard Investments-те тіркелгі ашқыңыз келуі мүмкін, онда индекстік қорлар мен ETF- ді бір қорда барынша жақсы таңдау ұсынылады.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.