Индекстің Инвестициялау негіздерін оқып үйрену
Осы мақалада пассивті басқарылатын индекстік қорлар белсенді басқарылатын қорларға қарағанда тиімді бола алатындығын көрсетеді.
Пассивті басқарылатын қорлар анықтамасы және негіздері
Пассивті басқарылатын қор әдетте S & P 500 сияқты нарық индексін бақылайды , сонымен қатар белгілі бір секторды немесе нарықтың бір бөлігін бақылай алады.
Бұл қорлардың пассивті сипатта болуының себебі, қор басқарушысына бағалы қағаздарды өз қалауы бойынша сатып алу және сату үшін белсенді стратегия жоқ болғандықтан. Оның орнына қор басқарушысы эталондық индекстің бағалы қағаздарын сатып алады және ұстайды.
Терминнің таза мағынасында индекстік қорлар пассивті басқарылады. Бірақ пассивті басқарылатын қор міндетті түрде индекстік қор болып табылмайды. Айырмашылықты және ұқсастығын түсіндіру үшін осы мәселені қарастырып көрейік. Пассивті басқарылмаған индекс қоры мен пассивті емес басқарылатын қордың арасындағы жалпы жайт - қордың менеджерлері тиісті қорларға арналған алдын-ала белгіленген нұсқауларды орындағандығында. Индекстік қорлар пассивті басқарылатын қорлар болып саналады.
Мысалы, S & P 500-нің кірістілігін имитациялауға тырысатын индекс қоры S & P 500 ішіндегі акцияларды (немесе акциялардың көпшілігін) сақтайды. Индекстік емес пассивті басқарылатын қор актив классының алдын-ала анықталған бөлігін - нарықтағы ең төменгі 25% -дан төмен баға-кассалық қатынасы бар.
Екі жағдайда да қордың портфолио басқарушысы қандай бағалы қағаздардың иеленуіне қатысты «белсенді» шешімдер қабылдамайды.
Ең пассивті түрде басқарылатын қорлар белсенді басқарылатын қорлардан екі артықшылық береді. Әдетте пассивті түрде басқарылатын қорлар шығыстардың төмендеу коэффициенттерімен және капиталдың өсімін төмендетеді. Сондықтан, пассивті басқарылатын қорлар, әдетте, салықтық тиімділікті қамтамасыз етеді, яғни инвесторларға олардың белсенді басқарылатын әріптестерінен әлдеқайда аз салықтар әкеледі деп айтуға болады.
Индекстің немесе Индекстің түрлері
Басқа көрсеткіштер (немесе осы терминді қаласаңыз, индекстер) Dow Jones индустриалды индексі, Barclays Aggregate Bond индексі, Russell 1000 индексі, Russell 2000 индексі, Russell 3000 индексі, S & P 400 Mid-Cap Index, Wilshire 5000 Index және MSCI EAFE индексінің бірнеше түрлі нұсқалары. Бұл индекстерді қадағалайтын арнайы индекстік қорлар бар. Сонымен қатар коммуналдық қызметтер, технологиялар, денсаулық сақтау, қаржы және қымбат металдар секілді түрлі секторларды қадағалайтын индекстер бар.
Бірақ тағы да, нақты индексті бақылайтын кейбір пассивті басқарылатын қорлар бар. Оның орнына олар мақсатты бөлуді немесе белгілі бір алдын-ала таңдалған бағалы қағаздар тобын пассивті қадағалауға арналған. Бұл индекстік қорларды белсенді элементпен жасайды. Бұл қорлар кейде күшейтілген индекс қорлары деп аталады.
Байланысты тақырыптарға сілтемелер:
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.