Өзара қордың жалпы таза активтерін білу - бұл пайда
Бұл термин, басқарудағы таза активтер дегеніміз не және бұл қалай маңызды? Қарапайым болып көрінсе де, осы өзара қор терминімен көзге қарағанда көп нәрсе бар.
Жалпы таза активтерді анықтау бойынша өзара қор
Қордың барлық таза активтері, таза активтер құнымен ( NAV ) шатастырмау үшін , қордың барлық акцияларына салынған барлық инвесторлардың жалпы сомасын білдіреді. Мысалы, Америка қорларының Американдық қорларының қоры (AGTHX) инвесторларға сатып алуға болатын басқа да акциялар бөлімдеріне ие.
Нетто-сома күннің аяғында өтеуге жататын акцияларды қамтиды, бұл таза активтерге жету үшін басқарудағы жалпы активтерді төмендетуге әсер етеді.
Жалпы таза активтерді талдаудың артықшылықтары
Басқарудағы өзара қордың активтері (AUM) немесе Morningstar-дің «таза активтер» деп атайтын инвестор үшін пайдалы болуы мүмкін, өйткені үлкен AUM өзара қорды басқаруға жұмсайды, бұл қордың жұмысын сүйемелдеуі мүмкін.
Нетто-активтердің жоғары салыстырмалы мөлшері де қорды басқа стильде немесе санатта жасауға мәжбүр етуі мүмкін. Мысалы, таза активтердегі 1 млрд. АҚШ доллары бар шағын қорлар қоры, сондай-ақ таза активтердегі 500 млн. АҚШ доллары бар шағын кассалық қор жасай алмайды.
Себебі шағын компанияларға салынған ірі инвестициялар қорға сатып алынатын немесе сатылатын кішігірім компания акцияларының құнын теріс әсер етуі мүмкін. Осы себепті, жоғары таза активтері бар шағын қорлардың қорлары капиталдандырудың үлкен қорларын сатып алуға бейім, бұл қордың орташа қор қорына айналуы мүмкін.
Бұл стилі дрейф деп аталады.
Таза активтерде қаншалықты көп?
Өлшем салыстырмалы. Сондықтан инвестор орташа мәндермен салыстырғанда алма қаншалықты көп екенін түсіну керек. Мысалға, орта капиталды басқару қоры үшін басқарылатын таза активтер 500 миллион доллар көлемінде болуы мүмкін. Дегенмен, ең ірі ірі капиталы қорлардың басқаруында 50 миллиард доллардан асуы мүмкін. Үлкенірек емес. Бірлескен қор үшін орташадан төмен орташа таза активтерді іздестіру ақылға қонымды және әдетте, қордың капиталдандыруы неғұрлым аз болса, инвестор іздейтін нетто-активтердің неғұрлым төмен болуы дұрыс. Дегенмен, 10 млн. АҚШ доллары немесе одан аз сияқты нетто-активтер өте төмен болуы мүмкін. Қайтадан, алма-алманың салыстыруын жасауға және ортадан төмен орташа таза активтерге ие болу үшін қор санатындағы орташа мәндерді қолданыңыз.
Сондай-ақ индекстік қордың жалпы таза активтерінің мөлшері, әдетте, белсенді басқарылатын өзара қордың қызметі сияқты оның жұмысына әсер етпейтінін атап өткен жөн. Іс жүзінде көптеген белсенді басқарылатын ірі капиталды қорлар салыстырмалы жоғары таза активтерімен индекстік қор сияқты жиі бастайды, өйткені менеджер индекстегі акцияларды сатып алуға мәжбүр болады.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.