Қорларды зерттеу және талдау кезінде сіз білуі керек нәрселер
Өзара қордағы зерттеулерді жүргізу кезінде талдау жасау керек:
-
Өзара қорлар өздігінен жүрмейді. Оларды басқару керек және бұл басқару тегін емес! Бірлескен қорды басқару бойынша шығындар корпорация сияқты болуы мүмкін. Бірақ бәрі білуі керек, бұл жоғары шығындар үнемі өзара қордың кірістілігін арттыра бермейді. Іс жүзінде төмен шығындар, әдетте, ұзақ уақыт бойы, әсіресе жоғары табыс әкеледі.
Бірақ қандай шығыстардың коэффициенті жоғары? Қайсысы жақсы? Зерттеулеріңізді жүргізгенде, өзара қаражаттың орташа шығыс коэффициенттерін ескеріңіз . Міне бірнеше мысал:
Үлкен Капитал қорлары: 1.25%
Капиталды қордың қорлары: 1.35%
Шағын кэш қорының қорлары: 1.40%
Шетелдік қордың қаражаты: 1.50%
S & P 500 Индекс қорлары: 0,15%
Облигациялық қарыздар: 0,90%Ешқашан шығын коэффициенттерімен бірге өзара қорды сатып алмаңыз! Қордың санаты бойынша орташа шығындардың өзгеруіне назар аударыңыз. Оның басты себебі - портфельді басқаруға арналған шығындарды ірі отандық компаниялармен салыстырғанда, қол жетімді емес шағын кэпстік қорлар мен шетелдік қорлар сияқты белгілі бір жерлерде жоғарылату. Индекстік қорлар да пассивті түрде басқарылады. Сондықтан шығындар өте төмен деңгейде сақталуы мүмкін.
Менеджер Менеджмент (белсенді басқарылатын қаражаттар үшін)
Менеджер Менеджмент ұзақ мерзімділікпен өлшенген уақытқа қатысты, өзара қордың менеджері немесе басқарушы команда нақты өзара қорды басқарады.
Қызметкерлердің басқаруы белсенді басқарылатын инвестициялық қорларға инвестициялау кезінде білу маңызды. Белсенді басқарылатын қорлардың басшылары S & P 500 секілді нақты бағдарлардан асып түседі. ал пассивті басқарылатын қордың менеджері тек қана бағалы қағаздар сияқты бағалы қағаздарды инвестициялайды.
Өзара қордың тарихи көрінісіне көз жүгірткенде, менеджердің немесе басқарушы топтың сіз қарайтын уақыт кезеңінде қорды басқарғанын растаңыз. Мысалы, егер сіз өзара қордың 5 жылдық қайтаруына тартсаңыз, бірақ менеджердің қызмет ету мерзімі бір жыл болса, онда осы қорды сатып алу туралы шешім қабылдағанда 5 жылдық қайтарым маңызды емес.
-
Қордағы холдингтер қорда ұсталатын бағалы қағаздарды (акцияларды немесе облигацияларды) білдіреді. Барлық негізгі холдингтер бірыңғай портфельді қалыптастырады. Жартаспен толтырылған шелек ойлап көріңіз. Шелек - өзара қор, ал әрбір рок - бірыңғай қор немесе облигация. Барлық тау жыныстары (акциялар немесе облигациялар) сомасы холдингтердің жалпы санына тең.
Жалпы алғанда, өзара қорлар холдингтердің жалпы саны үшін тамаша диапазонға ие және бұл ауқым қор санатына немесе түріне байланысты . Мысалы, индекстік қорлар мен облигациялардың кейбір қорлары бірнеше жүздеген холдингтерге, көбінесе жүздеген немесе тіпті мыңдаған қорларға немесе облигацияларға ие болады деп күтілуде. Көптеген басқа қорлар үшін өте аз немесе тым көп холдингке ие болудың кемшіліктері бар.
Әдетте, егер қордың тек 20 немесе 30 сақтауы бар болса, құбылмалылық пен тәуекел айтарлықтай жоғары болуы мүмкін, өйткені өзара қордың жұмысына айтарлықтай әсер ететін холдингтер аз болады. Керісінше, егер қорда 400 немесе 500 холдингі бар болса, онда оның өнімділігі S & P 500 секілді индекске ұқсас болуы мүмкін. Бұл жағдайда инвесторға ең жақсы S & P 500 индекстік қорлар жүздеген холдингтерге ие ірі капиталды қорға ие емес.
Өте аз холдингтер қоры өте тез қозғала алатын теңіздегі кішкене қайыққа ұқсайды, сонымен қатар кездейсоқ үлкен толқындарға осал. Дегенмен, өте көп холдингтер қоры бар, ол судың ауысуы сияқты көп зиян келтірмейді, бірақ ол корпусын сындырып, «Титаник» секілді ыдырайтын мұздықтардан алыстай алмайды.
50-ден кем емес холдингі бар қорды іздеңіз, бірақ 200-ден кем. Бұл өте аз немесе тым үлкен емес «дұрыс» өлшемді қамтамасыз етеді. Алма-алманың ережесін есте сақтаңыз және өзара қордың осы санатының орташа мәндерін қараңыз. Егер сіз талдайтын қордың мөлшері тиісті санатқа қарағанда холдингтердің жалпы санындағы әлдеқайда төмен немесе жоғарырақ болса, онда сіз осы қор сіз үшін жақсы ма екенін тереңірек тереңірек білгіңіз келуі мүмкін.
Сондай-ақ, сіз талдайтын қор сіздің қоржыныңыздағы басқа қорларға сәйкес келетінін көргіңіз келеді. Қордың тек қана 20 холдингі бар қор өздігінен қауіпті болуы мүмкін, бірақ ол сіздің портфолыңыздағы өзара қорлардың әртараптандырылған құрамының бір бөлігі ретінде жұмыс істей алады.
-
Инвестицияларды, әсіресе, өзара қорларды зерттеу және талдау кезінде, ұзақ мерзімді нәтижелерге көз жеткізу керек, ол 10 және одан да көп жылдарға есептелуі мүмкін. Алайда, «ұзақ мерзімді» жиі қысқа мерзімді емес кезеңдерге, мысалы, бір жыл немесе одан аз кезеңдерге қатысты қолданылады. Өйткені, 1 жылдық кезеңдер өзара қордың өнімділігі туралы немесе қор менеджерінің инвестициялық портфельді толық нарық циклы арқылы басқару мүмкіндігі туралы жеткілікті ақпаратты ашпайды, оның ішінде дағдарыс кезеңдері, сондай-ақ өсуі және бұқалар нарығы мен аю нарығы . Толық нарықтық цикл әдетте 3-5 жыл. Сондықтан өзара қордың 3-жылдық, 5-жылдық және 10-жылдық табыстылық көрсеткіштерін талдау маңызды. Сіз қалай қордың нарықтың өсуі мен құлдырауы арқылы қалай жұмыс істегенін білгіңіз келеді.
Көптеген ұзақ мерзімді инвестор сатып алу-ұстап қалу стратегиясын пайдаланады , онда өзара қорлар таңдалып, сатып алынады, бірақ бірнеше жылға дейін немесе одан да көп өзгермейді. Бұл стратегия сондай-ақ ленивый портфельдің стратегиясы деп аталды.
Ұзақ мерзімді инвестор олардың инвестицияларымен нарықтық тәуекелдерді көбірек алуға мүмкіндік алады. Сондықтан олар жоғары салыстырмалы тәуекелді қабылдауға қарсы болмаса, онда олар өзара қорлардың агрессивті портфелі құруға шешім қабылдай алады.
-
Инвестициялық қордың айналымдық коэффициенті - алдыңғы жылдағы ауыстырылған (айналдырылған) белгілі бір қордың үлесін білдіретін өлшем. Мысалы, егер өзара қор 100 түрлі қорға инвестиция салса, олардың 50-і бір жыл ішінде ауыстырылса, айналымдар коэффициенті 50% -ды құрайды.
Төмен айналымдылық коэффициенті белсенді басқарылатын инвестициялық пай қорларына арналған сатып алу-сату стратегиясын көрсетеді, бірақ индекстік қорлар және биржалық сауда қорлары (ETFs) сияқты пассивті түрде басқарылатын қорларға тән. Тұтастай алғанда, барлық басқа заттар бірдей болса, жоғары салыстырмалы айналымы бар қор төмен сауда айналымы бар қорларға қарағанда, саудаға жұмсалатын шығындарға ( шығыс коэффициентіне ) және жоғары салық шығындарына ие болады. Қысқаша айтқанда, неғұрлым төмен айналымы , ең алдымен, жоғары таза кірістерді аударады .
Инвестициялық қорлар мен шағын қорлар қорлары сияқты қорлардың кейбір қорлары немесе санаттары, әрине, жоғары салыстырмалы айналымға ие болады (100% немесе одан да көп), ал индекстік қорлар сияқты басқа қор түрлері салыстырмалы айналымның төмен болуына 10%).
Жалпы алғанда, өзара қорлардың барлық түрлері үшін айналымдылықтың төмен қатынасы 20% -дан 30% -ға дейін, ал жоғары айналым 50% -дан жоғары. Берілген өзара қордың идеалды айналымын анықтаудың ең жақсы тәсілі - бір санаттағы ортадағы басқа қорлармен салыстыру «алманға алма» жасау. Мысалға, орташа кішкене қордың қорының 90% айналымдық коэффициенті болса, сіз бұл орташа баллдан айтарлықтай төмен айналымдармен кішігірім қорларды іздеуге болады.
Салық тиімділігі (салық салынатын шоттар)
Бұл зерттеу деректері тек салық салынатын брокерлік шотқа салынатын ғылыми қорлар үшін ғана (IRA немесе 401k сияқты салықтық-кейінге қалдырылған есеп емес). Өзара қордың инвесторлары көбінесе дивидендтерден түскен табыс немесе капиталға салынатын пайданы үлестіргені туралы 1099 пішінге ие болған кезде таң-тамаша болып шықты.
Мұнда негізгі қателесу қарапайым бақылау болып табылады: өзара қордың инвесторлары көбінесе олардың қаражаттары қалай инвестицияланатынын ескермейді. Мысалы, дивидендтер төлейтін (демек, инвесторға салық салынатын дивидендтерді пайда ететін) өзара қорлар дивидендтер төлейтін компанияларға инвестиция жасайды. Егер өзара қордың инвесторы өзара қордың негізгі қорларынан хабардар болмаса, онда олар өзара қор арқылы инвесторға берілетін дивидендтер немесе капиталдан түскен пайдаға таң қалуы мүмкін. Басқаша айтқанда, өзара қор инвесторды білмей салық салынатын дивидендтер мен капитал табысын қалыптастыра алады. 1099-DIV поштаға келмейінше.
Мұндағы негізгі сабақ - салықты кейінге қалдырылған есепте салықтарды өндіретін қаражаттарды орналастыру, сондықтан сіз өзіңіздің ақшаңызды көбейте аласыз. Салықты кейінге қалдыруға болмайтын шоттарыңыз бар болса, мысалы, тұрақты жеке брокерлік есепшот, сіз салықтарға тиімді болатын өзара пайданы пайдалануыңыз керек.
Егер өзара пайданы басқа пай қорларына қатысты неғұрлым төмен ставка бойынша салық салынатын болса, салық тиімді деп санайды. Салық тиімді қорлар орташа пай қорымен салыстырғанда дивидендтердің және / немесе капитал құнының төменгі деңгейін қалыптастырады. Керісінше, салық тиімді емес болып табылатын қор басқа да өзара қорларға қарағанда жоғары салыстырмалы мөлшерлеме бойынша дивидендтерді және / немесе капиталдың өсуін тудырады.
Салық тиімді қаражат дивидендтерді немесе капиталдың азаюын азайтады. Сондықтан тұрақты брокерлік шоттағы салықты азайтқыңыз келсе (және сіздің инвестициялық мақсатыңыз - өсім емес, кіріс емес), осы стильге сәйкес келетін өзара қордың түрлерін табуға болады. Біріншіден, әдетте ең аз тиімді болатын қаражаттарды жоюға болады.
Ірі компанияларға, мысалы ірі капиталды қорларға инвестициялайтын өзара қорлар, көбінесе ірі компаниялардың кейбір пайдаларын дивидендтер түрінде инвесторларға жібереді. Облигациялық қорлар, әрине, базалық облигациялардан алынатын пайыздар есебінен кіріс әкеледі, сондықтан да салық тиімділігі жоқ. Сіз сондай-ақ белсенді басқарылатын инвестициялық қорлардан абай болуыңыз керек, себебі олар қорларды немесе облигацияларды сатып алу және сату арқылы «нарықты ұруға» тырысады. Осылайша, олар пассивті басқарылатын қорларға қарағанда капиталдың шамадан тыс өсуін арттыра алады.
Сөйтіп, салық салу тиімділігі болып табылатын қорлар көбінесе кішігірім қорлар сияқты индекстік қорлар және Биржалық сауда қорлары (ETFs) сияқты пассивті басқарылатын қорларға негізделген өсу болып табылады.
Қордың салық салу тиімділігін немесе салық тиімділігін қамтамасыз етпейтінін білудің ең негізгі жолы - қордың аталған мақсатына көз жеткізу. Мысалы, «өсу» мақсаты - қордың өсіп келе жатқан компаниялардың акцияларын ұстайтыны. Бұл компаниялар, әдетте, өзінің пайдасын компанияға қайтарады - оны өсіреді. Егер компания өсетін болса, олар инвесторларға дивидендтер төлей алмайды - олар өз пайдасын компанияға қайтарады. Сондықтан өсу мақсаттарына ие болатын өзара қор көп салық тиімді болып табылады, өйткені қор салатын компаниялар дивидендтерді аз немесе төлей алмайды.
Сондай-ақ, индекстік қорлар мен ЕТФ салық салу тиімді болып табылады, өйткені қаражаттардың пассивті сипаты инвестор үшін салықтар құруға мүмкіндік беретін тауар айналымы (сатып алу және сату) аз немесе жоқ екендігі.
Қордың салықтық тиімділігін білудің неғұрлым тікелей және сенімді тәсілі - басқа қорлармен салыстырғанда, салық тиімділігінің тиімділігін немесе «салықтарды түзетудің негізгі көрсеткіштерін» беретін Морнингстар сияқты онлайн-зерттеу құралын пайдалану. «Салық алдындағы салық декларацияларына» жақын салық салынатын табыстарды іздегіңіз келеді. Бұл инвестордың таза кірісі салық бойынша жойылмағанын көрсетеді.
Ақылды инвестордың түпкі мақсаты салықты ең төменгі деңгейге дейін ұстау болып табылады, өйткені салықтар өзара қор қоржынының жалпы кірістілігіне әсер етеді. Алайда, осы жалпы ережеге бірнеше балама қоспалар бар. Егер инвестордың IRAs, 401 (k) s және / немесе аннуитеттер сияқты салықтық кейінге қалдырылған есепшоттары бар болса, онда салық тиімділігіне қатысты алаңдаушылық жоқ, өйткені осы шоттың біреуінде немесе барлығында ақша қаражатын ұстап қалу кезінде пайда болған ағымдағы салық жоқ түрлері. Алайда, егер инвестор тек салық салынатын брокерлік шоттар болса, олар индекстік қорларды және ЕФТ-ны ғана ұстауға тырысады.
-
Ақшаны іздеу кезінде портфолитті бастау немесе аяқтау үшін қандай қордың немесе санаттың қандай қорын білу маңызды.
Өзара қорлар активтер классы бойынша (акциялар, облигациялар, ақшалай қаражаттар) категорияларға бөлінеді, одан әрі стиль, мақсат немесе стратегия бойынша санаттарға бөлінеді. Инвестициялық қорлардың қалай жіктелетінін білу инвесторға активтерді бөлуге және әртараптандыруға арналған ең жақсы қорларды таңдауға үйренуге көмектеседі. Мысалға, акциялардың өзара қорлары, облигациялардың өзара қорлары және ақша нарығының өзара қорлары бар. Қордың және облигациялардың қорлары бастапқы қордың түрлері ретінде қордың инвестициялық стилін сипаттайтын ондаған шағын санаттарға ие.
Акциялар қорлары алдымен орташа нарықтық капиталдандыру тұрғысынан стильде саналады (акциялардың бағасына теңестірілген акциялардың саны тең болатын бизнестің немесе корпорацияның мөлшері):
Облигациялар қорларының түрлері және олардың қалай жіктелгені жақсы облигацияларды қайта қарау арқылы жақсы түсініледі. Облигациялар негізінен АҚШ Үкіметі немесе корпорациялар сияқты ұйымдар шығарған МСҰ болып табылады және облигациялардың облигациялары ең алдымен облигациялар шығару арқылы қарыз алуды қалайтын ұйымдарға бөлінеді:
-
Стильдің дрейфі - қорлардың басқарушылары, қор басқарушысы қордың бір түрінен сатылатын және қордың бастапқы мақсаттарының бір бөлігі болмауы мүмкін басқа түрді сатып алатын, өзара қорлар үшін, әсіресе белсенді басқарылатын қорлар үшін ықтимал проблема. Мысалға, егер менеджер кіші капиталдандыру облыстарында көбірек мүмкіндікті көретін болса, ірі копорциондық қордың өзара қоры ортаңғы стильге қарай «ауысуы» мүмкін.
Зерттеулеріңізді жүргізгенде, қор стилінің тарихына көз жеткізіңіз. Морнингстар бұл ақпаратты қамтамасыз етуде жақсы жұмыс атқарады.
-
R-квадрат (R2) - инвесторлар белгілі бір инвестициялардың корреляциясын белгілі бір көрсеткішпен (ұқсастықпен) анықтау үшін қолдануға болатын статистикалық шара . Жаңадан бастаушыларға бұл туралы білудің қажеті жоқ, бірақ білу керек. R2 қордың қозғалысының пайыздық коэффициентін көрсетеді, ол оның көрсеткіші индексінің өзгеруімен түсіндіріледі. Мысалы, R-квадрат 100-і қордың барлық қозғалыстарын индекстің қозғалысы арқылы түсіндіруге болады.
Әр түрлі сөзбен айтқанда, көрсеткіш S & P 500 сияқты 100 мәнін көрсететін индекс болып табылады. Арнайы қордың R-квадраты салыстыру ретінде қарастырылуы мүмкін, ол қордың индекске ұқсастығын көрсетеді. Егер, мысалы, қордың R-квадраты 97 болса, онда қордың қозғалысының 97% -ы индекстің қозғалысымен түсіндіріледі.
R-квадрат инвесторларға олардың қоржын қоржынын әртараптандыруды жоспарлау арқылы үздік қорларды таңдауға көмектеседі. Мысалы, S & P 500 Index қорын немесе S & P 500-ке дейін жоғары R-квадратына ие басқа қорды бұрынғы инвестор әлдеқайда төмен корреляция (төменгі R-квадратпен) бар қорды табуға тырысады . әртараптандырылған өзара қорлардың портфелі .
R-квадратта, олардың стилі «эталонға» сәйкес келмейтініне сенімді болу үшін, портфолиодағы қолданыстағы қорларды қарауға пайдалы болуы мүмкін. Мысалға, орташа мөлшердегі қор қоры мөлшерде өседі және қор басқарушысы уақыт өте келе үлкен мөлшердегі қорларды сатып алады. Сайып келгенде, бастапқыда сіз оны сатып алған кезде орташа қор қорлары S & P 500 Index қорына ұқсайтын қор болып табылады.
-
Жаңа қорларды қосқанда, сіздің портфеліңізде бұрыннан бар аймаққа инвестиция жасамағаныңызға көз жеткізіңіз. Қамтамасыз етуді жүзеге асыру инвестордың ұқсас бағалы қағаздарды ұстайтын екі немесе одан да көп инвестициялық қорына ие болған кезде пайда болады. Қарапайым мысал үшін, егер инвестор екі қордың өзара қорына ие болса және олар бірдей қорларға инвестиция салса, ұқсастықтар сол қорлардың әсерін арттыру арқылы әртараптандырудың артықшылықтарын азайтуға әсер етеді - нарықтық тәуекелдің жағымсыз өсуі .
Ортасында бір-бірімен араласатын, өзара қорды білдіретін екі шеңбермен Венн диаграммасын елестетіп көріңіз. Инвестор ретінде сіз шеңберлер арасындағы қиылысудың тым көп болуын қаламайсыз - сіз ең аз мөлшердегі қабаттасыңыз мүмкін. Мысалға, бір ірі қордың немесе индекстік қордың, бір шетелдік қордың, бір шағын қордың қорының, бір облигациялық қордың және т.б. болмауға тырысыңыз.
Егер сіз бірнеше қорларға ие болсаңыз немесе шектеулі таңдауыңыз бар 401 (k) жоспары бар болса, өзара қорларды талдауға және R-квадратына (R2) қарауға арналған ең үздік зерттеу сайттарына қарап, қордың қабаттасуын анықтай аласыз.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.
-
Инвесторларды бастаған қателіктер - құнды бағамен шатастырып, таза активтер құнымен (НАВ) бағаны шатастыру. Бірлескен қордың ҚҚС бағасы емес, өтелмеген акцияларға бөлінетін міндеттемелердің минусындағы қордағы бағалы қағаздардың жалпы құны болып табылады. Алайда практикалық мақсаттар үшін NAV ретінде қарастыруға болады «бағасы». Алайда, жоғары баға жоғары құндылықты көрсетпейді және төмен бағада нашар құн немесе мәміле көрсетілмейді. Төменгі жол: NAV-ге елемеу; ол пай қорының құндылығы мен әлеуетіне ешқандай қатысы жоқ.
-
Көптеген өзара қорлардың инвесторлары өз зерттеулерін жүргізген кезде қысқа мерзімді көрсеткіштерге назар аудармауы керек, өйткені көптеген инвестициялық қорлар қысқа мерзімді инвестициялық кезеңдерге жарамайды; олар ұзақ мерзімді (3 жылдан 10 жылға дейін немесе одан көп) инвестициялық мақсаттарға арналған. Инвестициялауға қатысты қысқа мерзімді, әдетте, 3 жылдан аз мерзімге қатысты. Бұл сондай-ақ, инвесторларды, сондай-ақ облигациялардың бағалы қағаздарын санаттарға жатқызуға болады. Іс жүзінде көптеген бағалы қағаздар, оның ішінде қорлар, өзара қорлар, кейбір облигациялар мен облигациялардың өзара есеп айырысу қорлары 3 жылдан кем инвестициялық кезеңге жарамсыз.
Мысалы, егер инвестициялық кеңесші тәуекелге төзімділікті анықтау үшін сұрақ қоятын болса, олар сізге қандай инвестиция түрлерінің және инвестициялық мақсаттарыңыздың қолайлы екенін анықтауға тырысады. Демек, кеңесшіңізге сіздің инвестициялық мақсатыңыз - демалыс күнін сақтап қалу үшін 2 жылдан кейін қабылдауды жоспарлап отырған болсаңыз, сіз қысқа мерзімді инвестор ретінде саналады. Сондықтан қысқа мерзімді инвестициялардың түрлері бұл жинақ мақсатына өте қолайлы болар еді.
Облигациялар және облигациялық қорлар қысқа мерзімді деп жіктеледі, егер тиісті өтеу мерзімдері (немесе дәлірек айтқанда, ұзақтығы деп аталатын) 1 және 3,5 жас аралығында болса.
Инвестицияларды, әсіресе, белсенді басқарылатын инвестициялық қорларды зерттеу және талдау кезінде, 1 жылдық кезең белгілі бір қордың келешекте жақсы жұмыс істеу перспективаларын нақты түсінуді қамтамасыз етпейді. Өйткені, 1 жылдық кезеңдерде қор менеджерінің инвестициялық портфельді толық нарық циклы арқылы басқаруға қабілеттілігі туралы жеткілікті ақпарат жоқ, оның ішінде дағдарыс кезеңдері, сондай-ақ өсім, сондай-ақ бұқа нарығы мен аю нарығы бар .
Толық нарықтық цикл әдетте 3-5 жыл. Сондықтан өзара қордың 3-жылдық, 5-жылдық және 10-жылдық табыстылық көрсеткіштерін талдау маңызды. Сіз қалай қордың нарықтың өсуі мен құлдырауы арқылы қалай жұмыс істегенін білгіңіз келеді. Сондықтан қысқа мерзімді (3 жылдан кем) ұзақ мерзімді инвестициялау үшін өзара қаражатты зерттеу кезінде назардан тыс қалмайды.
Менеджердің мерзімі (Индекс қорлары үшін)
Ия, сіздің жадыңыз дұрыс: Басқарудың белсенді басқарылатын қорларын зерттегенде басшылықтың талабын талдай отырып, ақылға қонымды. Дегенмен индекстік қорлар үшін менеджердің қызметіне талдау жасаудың мағынасы жоқ. Түсіндірейін ...
Индекстік қорлар пассивті бақыланбайды, яғни олар «нарықты ұруға» арналмаған; олар S & P 500 секілді индикаторға сəйкес келеді. Сондықтан қор менеджері шынымен менеджер емес; олар қазірдің өзінде бар нәрсені көшіру үшін бағалы қағаздарды сатып алып, сатады.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.