Аюды тану және дайындау үшін Smart Investor's Guide
Қор нарығы мен экономикалық циклдарды түсіну
Акцияларға арналған аю нарығы басталатын сиқырлы қоңырау жоқ. Бұл нарықтық мерзімді күрделі және әдетте ұсынылатын инвестициялық стратегия емес етеді.
Бірақ, сіз нарықты абсолютті мағынада уақыт төмендету көкжиекте пайда болған кезде тәуекелді азайту үшін қажет етпейді. Сондай-ақ, қорлар мен облигациялардан толығымен жылжып, қолма-қол ақшаға айналдыру жақсы идея емес, себебі кері қайтарудың жақсы уақытын табу мүмкін емес.
Сонымен, аю нарығына инвестициялау үшін ең жақсы жоспарлау шешімдерін қайдан табуға болады? Егер нарық пен экономикалық цикл арасындағы айырмашылықты түсінсеңіз және олардың инвестициялық көрсеткіштерге қалай қатысы бар болса, Сіз үшін жұмыс істейтін ең жақсы уақыттық стратегия мен портфель құрылымын анықтауға болады.
Мысалы, аю нарығына арналған портфолионың басталмас бұрын, белгілі бір қорлардың аю нарығында ресми түрде белгілі болғанша күтудің орнына, дайындықты бастау қажет болуы мүмкін. Сіз дауылға дайын болғыңыз келмесе, бұл жерде өзгерістерді жасау жақсыдан гөрі көп зиян келтіруі мүмкін.
Аю нарығы дегеніміз не?
Аюлар нарығын жоспарламас бұрын, оның табиғатын түсіну маңызды. Көптеген инвесторлар терминнің негізгі түсінігін біледі, бірақ аю нарығын анықтау деген не және ол қанша уақытқа созылады?
Аю нарығы инвестициялық қауіпсіздік бағалары жалпы төмендейтін ұзақ уақыт кезеңі ретінде анықталуы мүмкін.
Көбінесе, аю нарығы қорлар үшін жағымсыз жағдайды сипаттайды, бірақ термин сондай-ақ облигациялар немесе тауар сияқты басқа да инвестициялық бағалы қағаздарға қатысты болуы мүмкін.
Жалпы бағаның төмендеуі кезеңінің ұзақтығы ұзақтығы деп аталады. Тарихи түрде нарықтық ұзақтығы шамамен үш айдан үш жылға дейін созылды. Аюлы нарығының көпшілігі ұзақтығы бір жылдан асады, бірақ екі жылдан аз.
Федерациямен күреспеңіз!
Кешіктірулерден басқа, аю нарығы қашан басталғанын ешкім білмейді. Алайда, жаңа аю нарығы жақындаған сайын, ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді төмендету кезеңінен кейін қайтадан көтере бастаған кезде пайда болады.
Бәлкім, ескі инвестициялау мантра туралы естіген шығарсыз: «ФедР қарсы емеспін ». Бұл дегеніміз, инвесторлар пайыздық мөлшерлемелерді белсенді түрде төмендеткенде немесе оларды төмен деңгейде ұстап тұрғанда, инвесторлар толық инвестицияланған (әрине олардың тәуекелге төзімділігіне дейін) жақсы бола алады. Бұл жағдайда корпорациялар қарыз қаражатын төмендетілген ставкалар бойынша алады, бұл көбінесе пайдаға аударылады, өйткені олар қарыз қаражатын технологияға инвестициялайды, немесе қарызды неғұрлым жоғары ставкалардан төменірек тарифтерге дейін қайта қаржыландырады.
Бірақ ФРЖ тарифтерді көтере бастаған кезде, бұл экономика дамуының циклінің соңына қарай (және, демек, аю нарығына және рецессияға) жақын және үнемі сау болып табылады.
Осылайша, қорларға арналған бычьего нарығы , әдетте, экономикалық шыңдарға дейін көтеріледі. Себебі, қор нарығы «дисконттау механизмі» және «жетекші экономикалық көрсеткіш» болып табылатын перспективалы механизм. Әр түрлі сөздермен, қор нарығы аукцион нарығының құлдырауын бастайды, ол ресми түрде экономиканың рецессия жағдайында екендігі туралы жарияланады. Қарапайым көзқараспен, акциялардың бүгінгі бағалары инвесторлардың жақын болашақтағы жағдайына қарай жақсы болжайды, ал экономистер мен ФЕҚ ағымдағы экономикалық денсаулықты болжау үшін жақында өткендей көрінеді.
Енді қорлардың аю нарығының орташа ұзақтығы (ұзындығы) бір жылға тең. Уақыт өте келе экономистер рецессия басталғаны туралы жаңалықты жариялады, аю нарығы үш-төрт айға дейін болған болуы мүмкін, ал аю нарығының төмендеуі орташа ұзақтығынан төмен болса, ең нашар болуы мүмкін.
Әр түрлі сөзбен айтқанда, қорларға арналған жаңа аю нарығы экономиканың өсуі жалғасып жатқанда және дағдарыстың ресми түрде басталмас бұрын жаңа бычьего нарығы басталуы мүмкін.
S / P 500 индексіндегі P / E қатынасын көріңіз
Бұл қысқа мерзімді қор нарығының ауытқуын болжау үшін дәйекті дәлме-дәл тәсіл болмаса да, S & P 500 индексінің «P / E» ретінде белгілі баға-пайданың коэффициенті қорларды анықтау үшін жалпы барометр ретінде пайдаланылуы мүмкін артық немесе артық болуы мүмкін. S & P 500-де P / E қатынасын пайдалану арқылы қордың жалпы құндылығын қалай түсіндіруге болатынын білсеңіз, қарапайым сөздермен салыстыру арқылы құндылықтар туралы түсінік алуға және демек, акция бағасының болашақ бағытын білуге болады.
Анықтама үшін, 1870-ші жылдардан бастап қорларға орташа P / E қатынасы шамамен 15.00 болды. Бұл S & P 500 индексіндегі ірі қорлардың орташа бағасын алсаңыз және сол орташа жалақы бойынша сол ұжымдық бағаны бөлсеңіз, сіз инвесторлардың көпшілігі «нарық» деп атайтын P / E-ді аласыз. Егер бұл P / E 15.00-ден әлдеқайда жоғары болса, акция бағалары бір сәтте құлап кетуін күтуге болады және егер P / E төмен болса, бағалардың өсуі күтіледі.
S & P 500 индексінің P / E коэффициентін алудың қарапайым тәсілі қарапайым Google іздеуі арқылы немесе S & P 500 Index қорларының кез келгені үшін Интернеттегі баға ұсынысын қарап отырады.
Тактикалық активтерді бөлу арқылы Smart Balance ұстаңыз
Аю нарығына инвестиция салу үшін нақты қорларға бармас бұрын, тұтастай алғанда сіздің портфеліңізді қалай құруға болатынын қарастырыңыз. Бұл портфельді салудың тактикалық бөлігі.
Өздеріңіз білесіздер, нарыққа шығу және қорлардан секіру және пай қорларымен өзара әрекеттесу арқылы уақытты белгілеу дұрыс емес, бірақ портфолио активтерді бөлуді түзету арқылы кішігірім және қасақана қадамдар жасау үшін ақылды болуы мүмкін.
Активтерді бөлу - бұл портфельдің жалпы көрсеткіштері бойынша, әсіресе ұзақ уақыт кезеңінде ең үлкен әсер ететін фактор. Сондықтан, инвестор инвестициялық іріктеу кезінде орташа ғана болуы мүмкін, бірақ тактикалық активтерді бөлу кезінде жақсы және инвестициялық іріктеу кезінде жақсы болуы мүмкін, бірақ активтерді бөлу арқылы нашар уақытқа ие техникалық және іргелі инвесторлармен салыстырғанда жақсы нәтижеге ие болады.
Тактикалық активтерді бөлу мысалына мысал келтірейік: Келіңіздер, P / E коэффициентінің өсуі және пайыздық мөлшерлемелердің өсуі сияқты буксир нарығының классикалық белгілері байқалады, және жаңа аю нарығы көкжиекте көрінеді. Содан кейін қауіпті қор қорларының әсерін азайтуды және жалпы қорды орналастыруды және облигациялық қорды және ақша нарығының қорын қалыптастыруды бастауға болады.
Сондай-ақ, мақсатты (немесе «қалыпты») орналастырудың 65% -дық қоры, 30% -дық облигациялық қаржысы және 5% ақша-кредит нарығы қорлары деп есептейік. Жоғары деңгейдегі P / E коэффициенттерін, нарықтағы негізгі индекстер бойынша жаңа жазбаларды және пайыздық ставкаларды көтеруді байқаған соң, 50% -дық акцияларға, 30% -дық облигацияларға және 20% ақшалай қаражатқа тәуекелге қадам жасай аласыз. Мұның бәрі жалпы қоржынның нарықтық тәуекелін төмендетуге көмектесетін өзара қорлардың нақты түрлері болып табылады.
Аюлы нарығында өзара қордың инвестициялық мүмкіндіктері туралы білу үшін, қай инвестициялық қорлардың аю нарығындағы қайсысы жақсы?