Орташа бағаның пайдасымен қор нарығының бағасы
S & P 500 индексі үшін тарихи орташа р / с-н қалай түсіндіруге болады
Бұл қысқа мерзімді қор нарығының ауытқуын болжау үшін үнемі дәл құралы болмаса да, S & P 500 индексінің «P / E» ретінде белгілі бағалық табыстылық коэффициентін анықтау үшін жалпы барометр ретінде пайдалануға болады қорлар өте көп немесе артық болуы мүмкін.
Анықтама үшін, 1870-ші жылдардан бастап қорларға орташа P / E қатынасы шамамен 15.00 болды. Бұл S & P 500 индексіндегі ірі қорлардың орташа бағасын алсаңыз және сол орташа жалақы бойынша сол ұжымдық бағаны бөлсеңіз, сіз инвесторлардың көпшілігі «нарық» деп атайтын P / E-ді аласыз. Егер бұл P / E 15.00-ден әлдеқайда жоғары болса, акция бағалары бір сәтте құлап кетуін күтуге болады және егер P / E төмен болса, бағалардың өсуі күтіледі.
P / E-ты бұзу: неге алдамшы индикатор болуы мүмкін
Енді кейбір перспективалар үшін қорлардың бағалары 15.00 P / E орташа мәнінен алысқа ауыса алады. Шындығында, P / E көбінесе экономикалық шындықты жоғалтады. Мысалы, advisorpersives.com сайтының хабарлауынша, «1999 жылы Техникалық көпіршіктің жоғарғы жағына бірнеше ай қалғанда, әдеттегі P / E қатынасы 34-ке жетті. Ол нарықтың соңынан кейін екі жылдан кейін 47-ге шыңдалды». Табыс бағасы қарағанда тезірек төмендеді.
P / E - қатынасы (бағасы, пайдаға бөлінген). Сондықтан, егер түсім (номинал) бағадан (жылдамдықпен) жылдамырақ болса, онда P / E алдамшы жоғары болуы мүмкін және сол себепті P / E-ді сәйкес келмейтін немесе, мүмкін, артта қалатын көрсеткіш болуы мүмкін.
Қорытындыда, S & P 500 индексіндегі 15,00-ден жоғары P / E сатылым сигналын көрсетпейді, сондай-ақ, тарихи орташа мәннен төмен сатылым белгісі көрсетілмейді.
Дегенмен, ақылды инвестор S & P компаниясының P / E қор нарығы үшін көптеген денсаулық сақтау шаралары ретінде пайдалана алады. Кәдімгі P / E он екі айға немесе «TTM» -ке қарайды және өткенді болашақ өнімділік кепілі емес екенін білеміз.
Фундаменталды талдау тұрғысынан, акциялардың бағасы болашаққа қатысты күтулердің көрінісі болып табылады, бірақ акцияға активтерге деген сұранысты көрсетеді. Мысалы, 2010 жылдың басында облигациялардың кірістілігі құлдырап, АҚШ-тың Қазынашылық облигациялары нөлдік пайыздарға төлеп, кіріс іздеген инвесторлар дивидендтерді төлей бастаған акциялар мен дивидендтік пай қорларын сатып алды .
Бұдан басқа, 2008 жылғы нарықтық құлдыраудың қасіретінен кейінгі уақыт аралығы инвесторларға қорларды қайтадан қайтаруға сенімділік берді, мысалы, Dow Jones Industrial Average сияқты индекстер бағалары 2013 жылдың басында рекордтық деңгейге жетті, бұл S & P 500 P / E әлі күнге дейін болған, сіз оны болжаған, тарихи ортасы сағат 15.00. Акциялар бағалары 2014 жылы көтерілуін жалғастырды және 2015 жылдың соңына қарай S & P 500 P / E 21.00-ден жоғары болды.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.