1980 жылдан бастап 2010 жылға дейінгі кезеңде облигациялардың өзара қорлары бағаны көтерудің қолайлы ортасына ие болды.
Бастапқы инвестор 1980-шы жылдардағы пайыздық мөлшерлемелердің қаншалықты жоғары болғанын және 2007 және 2008 жылдардағы үлкен құлдыраудан кейінгі жылдардағы барлық кезеңдерде болғанын байқай алады. Бағалы қағаздардың бағалары облигациялардың кірістілігінің кері бағытта өзгергендіктен (және басым пайыздық мөлшерлемелер ), бұл соңғы үш онжылдықта бағаның өсуіне байланысты қарапайым математика және логика.
Қазіргі заманғы өзара қордың инвесторы облигациялардың негіздерін және өз зерттеулерін қалай жүргізу керектігін білу керек. Оны қалай жасауға болады:
Облигациялар мен облигациялардың негіздерін біліңіз
Егер облигациялардың облигацияларын өзара қорлармен байланыстыруды бірінші кезекте алған болсаңыз, онда сіз облигациялардың жұмыс істеу негіздерін үйрену арқылы пайда көресіз. Облигация, негізінен, төлеуге уәде болып табылады - бұл несие. Заемшы - бұл жобаларды қаржыландыру немесе ұйымның ішкі және ағымдағы операцияларын қаржыландыру үшін капиталды (ақшаны) арттыру үшін облигацияларды шығаратын корпорация, АҚШ үкіметі немесе мемлекеттік коммуналдық кәсіпорны сияқты ұйым.
Облигацияны сатып алушылар - пайыздық төлемдермен алмастыра отырып, облигацияларды сатып алу арқылы ұйымға ақша аударатын инвесторлар.
Мысалы, жеке облигация ұстаушыға (инвесторға) белгiленген мерзiмде белгiленген ставка бойынша (мерзiмге) купон деп аталатын пайыз төлейдi. Егер өтеуге дейін ұстап қалса және облигация бойынша эмитент дефолт болмаса, облигация барлық пайыздық төлемдерді және олардың негізгі сомасының 100 пайызын мерзімнің соңына дейін алады.
Әр түрлі сөзбен айтқанда, облигациялардың көптеген инвесторлары облигациялардың өзара қорларында пайда болатын негізгі қарызын жоғалтпайды - нақты нарықтық тәуекел жоқ немесе құндылықты жоғалту тәуекелі және пайыздық төлемдер белгіленген, сондықтан облигациялар тұрақты кіріс инвестициялар деп аталады. Облигациялардың өзара қорлары осы маңызды аспекті бөліспейді.
Облигациялар мен облигациялардағы айырмашылықтарды түсіну
Облигациялық қорлар облигацияларды инвестициялайтын өзара қорлар болып табылады. Басқа жолды қойыңыз; бір облигациялық қор бір облигациялық портфельдің ішінде ондаған немесе жүздеген негізгі облигациялардың (холдингтер) себеті деп санауға болады. Көптеген облигациялық қорлар корпоративтік немесе үкіметтік емес облигациялардың белгілі бір түрінен тұрады және қысқа мерзімді (3 жылдан кем), аралық (3 жылдан 10 жылға дейін) және ұзақ мерзімді -term (10 жыл және одан көп).
Жеке облигацияларды облигация инвесторы өтеу мерзіміне дейін ұстап қалуы мүмкін. Облигацияның бағасы инвестордың облигацияларды ұстап тұруына байланысты ауытқуы мүмкін, бірақ өтеу мерзімінде инвестор өз бастапқы инвестицияларының 100% -ын (негізгі сомасын) ала алады. Сондықтан, инвестор облигацияларды өтеу мерзіміне дейін сақтаған кезде (және шығарушы ұйым төтенше жағдайлардан, мысалы, банкроттықтан бас тартпайды) принципалдың «жоғалуы» мүмкін емес.
Өзара пай қорлары қалай жұмыс істейтіні сияқты емес. Инвестициялық пай қорларымен инвестор облигацияларды тікелей ұстамайды. Сондықтан облигациялық қорлар облигацияларға қарағанда рыноктық тәуекелді арттырады , себебі облигациялық қордың инвесторы бағалардың құлдырау мүмкіндігіне толықтай ұшырайды, ал облигация инвесторы өз облигацияларын өтеу мерзіміне дейін ұстап алады, пайыздарды алады және толық өтеу мерзімін өтеуге дейін негізгі қарыз алуы мүмкін. шығарушы ұйым әдепкі болып табылмайды.
Облигациялардың негізгі түрлерін білу (Корпоративтік, муниципалдық, қазынашылық, кәдімгі)
Бірнеше түрлі облигациялар бар, бірақ олардың негізгі түрлері: Корпоративтік облигациялар, муниципалдық облигациялар, Treasuries және Junk (High Yield) облигациялары:
- АҚШ Қазынашылық бағалы қағаздары, сондай-ақ қазынашылық деп аталады, Қазынашылық департаментінің АҚШ-тың қарыздық міндеттемелері болып табылады. Сіз Қазынашылықты сатып алған кезде сіз Құрама Штаттардың Федералдық үкіметінің қызметін қаржыландырасыз. Әр түрлі сөздермен айтқанда, сіз федералдық үкіметке ақша аударасыз. Қазынашылықтың төрт түрі бар: 1) 1 жылдан кем емес, 2) Қазынашылық облигациялар (2-10 жыл), 3) Қазыналық облигациялар (T- Облигациялар), және 20-дан 30 жылға дейін жетеді. 4) инфляция индексацияланған облигациялар болып табылатын Қазынашылық инфляциясынан қорғалатын бағалы қағаздар (КЕҢЕС).
- Корпоративтік облигациялар корпоративтік жобалар үшін капитал тарту және корпорацияны кеңейтудің өзге де құралдары үшін корпорациялар шығарған борыштық міндеттемелер болып табылады. Корпоративтік облигацияларды сатып алған кезде сіз корпорацияға несие бересіз, ол, өз кезегінде, белгіленген өтеу күніне дейін белгілі бір мөлшерде пайыз төлеуге уәде береді, сол кезде Сіз сатып алған облигацияның түпнұсқасы (негізгі сома) қайтарылады Сізге, инвесторға.
- Муниципалдық облигациялар мемлекеттік муниципалитеттер немесе олардың агенттіктері шығарған облигациялар болып табылады. Мысалға, қалалар, штаттар және коммуналдық қызметтер кіреді. Қарыз міндеттемелері мектептерді, саябақтарды, автомобиль жолдарын және жалпыға ортақ пайдалануға арналған басқа да жобаларды қаржыландыру үшін ақша жинау үшін қолданылады.
- Жоғары кірістілік деп аталатын ақшасыз облигациялар - несиелік сапа рейтингінің инвестициялық деңгейден төмен рейтингі (Standard & Poor's агенттігінің ВВВ-дан төмен немесе Moody's несие рейтингтік агенттіктерінің Baa-дан төмен дәрежесі бар AAA ең жоғары рейтинг) бар облигациялар. Облигацияны шығаратын ұйым тарапынан дефолт тәуекелінің болуына байланысты облигация несие рейтингін төмендетуі мүмкін. Осылайша, осы салыстырмалы жоғары тәуекелге байланысты, осы облигацияларды шығаратын ұйымдар инвесторларды облигацияларды сатып алу тәуекелін өтеу үшін өтемақы төлеу үшін жоғары пайыздық мөлшерлемелерді төлейді, осылайша атаудың жоғары кірістілігі .
Зерттеу және Облигацияларды сатып алу туралы біліңіз
Сіз өзіңіздің облигацияларыңыз бойынша зерттеулер жүргізу үшін сарапшы болуыңыз керек емес. Бағалы қағаздар рыногына қатысы бар барлық білімді, терминологияны және күрделілікті қарапайым стратегиялармен және бірнеше пайдалы веб-сайттармен оңай қол жеткізуге болады. Сізге ең көп жұмыс істейтін облигациялық талдаушылар мен кредиттік агенттіктер бар. Сондықтан облигация инвесторы тек қана қайда баратыны және бұрыннан бар ақпаратты қалай түсіндіру керектігін білуі керек.
Өзара пай қорының менеджерлерінің кейбір портфолиоларында кейбір идеялар үшін немен айналысатындығын көру үшін өзара қордың зерттеу сайттарын пайдалануға болады. Содан кейін investinginbonds.com сияқты сайттарға қарап, өзіңіздің зерттеуіңізге көшуге болады.
Бір-бірімен араласудан және әртараптандырудан аулақ болыңыз
Инвестициялық қорлар сияқты, жеке облигациялардың бағалы қағаздарын сатып алу арқылы бірін-бірі қайталау мүмкін. Егер сіздің облигация портфеліңізде бірнеше түрлі облигацияларыңыз бар болса, сіз әртүрлі түрде әртараптандырылмаған боларсыз. Корпоративтік облигациялар (әр түрлі қаржы институттары) арасында әртүрлі өтеу мерзімдерін (яғни 1-жылдық, 5-жылдық, 10 жылдық, 30-жылдық), түрлі облигациялар түрлеріне (қазынашылық, муниципалдық, корпоративтік, жоғары кірістілік) , денсаулық сақтау, өндіру, бөлшек сауда).
Негізгі және спутниктік портфель құрылымын қарастырыңыз
Егер сіз өзіңіздің қорларыңыздың бағасының тәуекелін біршама уақыт бойы кеңейтетін болсаңыз да, облигациялардың өзара қорларынан бас тартуға ешқандай себеп жоқ. Әртүрлілік үшін, инвесторлар кем дегенде бір облигациялардың өзара қорын «негізгі» бекітілген кіріс ретінде иемдену және оны құру сияқты иелену мүмкіндігін қарастыру керек. Бұл өзіңіздің облигациялық қорларыңызға қоса қордың өзара қорларын да қамтитын толық қордың қоржынына ұқсас «негізгі және спутниктік құрылым» түрі.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.