Junk Bond Funds және жоғары кірістілік инвестициялар туралы көбірек біліңіз
Кәдімгі облигацияларды анықтау
Сондай-ақ, жоғары кірістілік ретінде танымал облигациялар - несиелік сапа рейтингтері инвестициялық деңгейден төмен (Standard & Poor's агенттігінің ВВВ-дан төмен немесе Moody's несиелік рейтинг агенттіктерінің Baa-нің төменгі рейтингісі бар AAA-нің ең жоғары деңгейі) болып табылатын облигациялар болып табылады. Облигацияны шығаратын ұйым тарапынан дефолт тәуекелінің болуына байланысты облигация несие рейтингін төмендетуі мүмкін.
Осылайша, осы салыстырмалы жоғары тәуекелге байланысты, осы облигацияларды шығаратын ұйымдар инвесторларды облигацияларды сатып алу тәуекелін өтеу үшін өтемақы төлеу үшін жоғары пайыздық мөлшерлемелерді төлейді, осылайша атаудың жоғары кірістілігі .
Жеке кредиттік балл туралы ойланыңыз. Нашар несие тарихы бар немесе қаржылық жағдайы әлсіз болған адамдар несиелік несиелердің несиелерін төмендетеді және қарыз алу үшін жоғары пайыздық мөлшерлемелерді алады. Корпорациялар, үкіметтер мен муниципалитеттер сияқты облигацияларды шығаратын ұйымдарға несиелік сапа рейтингін беретін агенттіктер осындай дәлелді: несие тарихы нашар немесе қаржылық жағдайы әлсіз қарыз алушылар үшін жоғары пайыздық мөлшерлемені құрайды. Облигацияларды шығарған жағдайда, қарыз алушы шығарады және облигациялық инвестор несие беруші болып табылады.
Керісінше, несие сапасының жоғары облигациялары инвестициялық деңгейден жоғары . Жоғары рейтингі бар ұйымдар қарыз алу үшін төмен пайыздық мөлшерлемелерді төлеу арқылы марапатталады.
Инвестициялық стратегия, мерзімсіз облигациялардың өзара есеп айырысу және тәуекелдер
Жоғары салыстырмалы тәуекелге ие бағалы қағаздарды инвестициялаудың негізді негіздемесі түсінуге оңай - жоғары салыстырмалы тәуекел жоғары салыстырмалы табыстарды аудара алады. Дегенмен, тұрақты табыс әлемі күрделі болып табылады; мерзімді облигацияларды инвестициялаудың нарықтық тәуекелдері және жоғары кірістілік облигацияларының өзара қорлары кеңінен түсініксіз.
Облигациялардың бағалары пайыздық ставкалармен және инфляциямен байланысты және облигациялар бағасының облигациялардың кірістілігі ретінде кері бағытта қозғалуымен байланысты. Федералды резервтің әрекеттері арқылы пайыздық мөлшерлемелерді арттыру немесе төмендету, қатты қызып кеткен экономиканы бәсеңдету немесе әлсіздікті ынталандыру үшін, Қандай жағдайда ФРЖ-ның басым экономикалық жағдайына қатысты шешіміне сәйкес болуы мүмкін. Пайыздық мөлшерлемелер көбінесе күшті экономикалық өсу кезеңінде өсуде және дағдарыс жағдайында жалпы төмендейді.
Инвесторлар мен капитал нарығы сондай-ақ облигациялардың бағалары мен кірістілігіне әсер етеді. Инвесторлар тәуекелге байланысты жоғары тәуекелге байланысты бағасын төлеуге дайын емес, бірақ олар төменгі тәуекелді облигациялар үшін көп төлеуге дайын. Инвесторлар табыны сезінетін қауіп-қатерден және қауіпсіздіктің қауіпсіздігінен кетіп бара жатқан дағдарыс кезеңдерін ойлаңыз. Көптеген инвесторлар «қауіпсіздікті» талап еткен сайын, сұраныс АҚШ-тың Қазынашылығы сияқты аса жоғары кредиттік рейтингтерге ие ең қауіпсіз инвестициялар үшін жоғары бағаны төмендетеді. Экономикалар қайтадан салауатты бола бастағанда, инвесторлар барған сайын қауіпсіздіктен және жоғары қауіпті аймақтардан шығып кетеді. Бұл жоғары тәуекелдіктің жоғары деңгейін (яғни, қымбат бағалы бағаларды) жоғары бағалайды және «қауіпсіз» облигацияларға кері әсер етеді - инвесторлар табысының төмендеуіне байланысты бағалардың төмендеуіне байланысты пайыздық мөлшерлемелер (кірістілік) жоғарылайды.
Демек, инвестициялық стратегияларға қатысты бос және үлкен көрініс - бұл малдың (және Федералдық резервтің) бір кезегінде болуы. Экономиканың төмендеуіне дейін, жоғары несие сапасы, тәуекел дәрежесі төмен облигациялардың қорлары (АҚШ-тың Қазынашылықты инвестициялауы және инвестициялық корпоративтік облигациялардан жоғары) ақылды қадам болуы мүмкін. Экономикалық құлдыраудың аяқталуына орай, инвестор кредит сапасының нашарлығына, жоғары тәуекелдік (жоғары кірістілік) облигациялар қорына ауыса бастайды және экономика жақсарған сайын бағаның жоғары болуы мүмкін. Қысқаша айтқанда, қысқа мерзімді облигацияларды инвестициялаудың ең жақсы уақыты рецессияның соңғы сатыларында, яғни, ешкімнен талап етпейтін уақытта.
Өзара қордың кеңестері мен ескертулері
Облигацияларды инвестициялаудың қиындықтарына және нарық уақытының тәуекеліне байланысты инвесторлардың басым көпшілігі тәжірбиелі басқаруымен облигациялық қорға жақсы инвестиция жасайды.
Осылайша, сіз осы күрделі несие әлемінің навигациясын мұны жақсы түсінетіндерге қалдыра аласыз - облигациялардың ең жақсы басқарушылары.
Егер сіздің инвестициялық мақсатыңыз ұзақ мерзімді (кемінде 3 жыл және одан жоғары) аралық болса және жоғары салыстырмалы тәуекелге ұшырағыңыз келсе, Lomis Sayles Bond (LSBRX) тәрізді қорды қарастыра аласыз, ондаған басқарушы топ бар 50 жылдан астам облигациялық портфельді басқарған Дэн Фюсті қоса алғандағы тәжірибесі. LSBRX - бұл «көп секторлы» облигациялық қор, яғни кез келген облигацияларды, соның ішінде мерзімді облигацияларды, шетелдік облигацияларды және дамушы нарықтардағы облигацияларды инвестициялауға болатындығын білдіреді.
Төмен шығын коэффициенттері бар басқа да жақсы жоғары кірістілік облигацияларының қорлары Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) және T. Rowe Price High Yield (PRHYX) қамтиды.
Әрине, тіпті жақсы облигациялардың қор менеджерлері қателіктер жібере алады. Сондықтан индекс қорларының не себепті пайдаланылуының кейбір себептеріне жақынырақ қарауды қалауыңыз мүмкін.
Қараңыз: муниципалдық облигациялар , корпоративтік облигациялар және АҚШ қазынашылық облигациялары
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.