Міндетті қайтару стратегиялары хедж-қорлар әлемінен келді, мұнда хедж-қорлардың менеджерлері нарық жағдайына қарамастан оң нәтижеге қол жеткізуге тырысып, түрлі хеджирлеу әдістерін ұзақ уақыт пайдаланған.
Дәстүрлі өзара қорлардан айырмашылығы, абсолютті қайтарымды өзара қорлар нақты мақсатқа негізделе отырып, нақты, қауіпті қауіпті түрін (қазынашылық шот сияқты) абсолюттік мәнде орындау үшін жасайды. Мұның бәрі нені білдіреді? Инвестициялық қорларды абсолютті қайтаруды түсіну үшін неғұрлым тығыз.
Салыстырмалы қайтарулар және абсолютті қайтарулар
Жалпы алғанда, өзара қордың көрсеткіштері салыстырмалы көрсеткіштерге қатысты салыстырылады. Мысалға, АҚШ-тың ірі капиталы өзара пай қорларының өнімділігі S & P 500 индексімен салыстырылуы мүмкін, ал халықаралық ірі капиталды үлестік қордың қайтып оралуы халықаралық ауқымды акцияларды, мысалы, MSCI EAFE индексі .
Өзара пай қорының салыстырмалы түрде қайтарылуы оның өзара бағамдық қорымен салыстырмалы түрде қаншалықты жақсы жұмыс істейтіндігін анықтайды. Мысалы, егер сіз 10% қайтарумен өзара қорға ие болсаңыз және оның көрсеткішін қайтару 7% болса, салыстырмалы қайтарым 3% болады.
Абсолютті қайтарым өзара қордың қайтарылуы ғана. Бұл жағдайда абсолютті қайтарым 10% құрайды.
Салыстырмалы түрде қайтару маңызды, себебі ол өзара қордың инвесторларына олар өздері үшін төлеп жатқан ақшалай қаражаттың төленіп жатқандығына қарамастан, - өзара пай қорының көрсеткішінен асып кетеді.
Mutual Return Mutual Funds
Егер сіздің өзара қорыңыз өз көрсеткішін 10% жеңсе, бақытты болар едіңіз бе?
Мысалы, егер сіз АҚШ-тың ірі капиталы қорына ие болсаңыз және S & P 500 индексін 10% жеңіп алсаңыз, сол нәтижелерге риза болар едіңіз бе? Өйткені, сіздің қордағы менеджеріңіз өз жұмысын жасады - ол кең ауқымды маржа бойынша эталонын ұрды ма? Қатысты қайтару оң болды. Бірақ егер сізде көрсеткіш 15% төмен екенін айтсам, не істеуім керек? Сіздердің өзара қорларыңыз бенчмаркаңызды 10% -ға жеңгеніне әлі де риза болар едіңіз бе? Өйткені сіздің холдингіңізде 5% жоғалтыңыз.
Мұнда абсолютті өзара қорлар пайда болады. Mutual return mutual funds белгілі бір қайтару мақсатымен басқарылады (мысалы, қазынашылық вексельдердің кірістілігін 2% -ға жеңу). Абоненттік қордың абсолюттік қайтарымдылығының мақсаты - нарыққа қарамастан және оңтайлы көрсеткіштерге қарамастан, әрқашан оң нәтиже алу.