UITs АҚШ-тың басқа тіркелген инвестициялық компаниялары
- Ашық қалған қорлар ( өзара қорлар ) 8022 қорда 9,6 трлн
- Биржалық сауда қорлары ( ЕТҚ ) 728 қорда 531 млрд
- Жабық аяқталмаған қорлар ( CEFs ) 646-шы жылы 188 млрд
- Unit Investment Trust (UITs) $ 28,5 миллиард 5,984 трестте
Жоғарыда келтірілген нөмірлерді 1990 және 1998 жылдары салыстырыңыз:
- Ашық қорлар (өзара қорлар) 1990 жылы 3079 қорда 113 миллиард, 1998 жылы 7314 қорда 1,4 трлн.
- Биржалық сауда қорлары (ETFs) 1990 жылы 0 қорда $ 0, 1998 жылы 29 қорда 6,2 млрд
- 1990 жылы 249 қорда 59 миллиард АҚШ доллары, 1998 жылы 492 қорда 159 миллиард доллар
- Бірлік Инвестициялық Трасттары (UITs) 1990 жылы 12131 траст, 105 млрд АҚШ доллары, 94 млрд.
МТҰ құрылымдық шолу
Unit Investment Trust (UITs) гибридті инвестиция ретінде қарастырылуы мүмкін; өзара қорлардың кейбір қасиеттерімен және жабық қорлардың кейбір қасиеттерімен бөліседі.
ҰИҚ жабық қорлар сияқты көптеген акцияларды шығарады. Бұл акциялар «бірліктер» деп аталады. Жабық қорлардан (ашық қорлардан) айырмашылығы, UIT портфеліндегі бағалы қағаздар белсенді түрде сатыла алмайды.
UIT портфелі негізін қаланған сәтте белгіленеді және UIT аяқталғанға дейін бастапқы бағалы қағаздарға ие.
Аяқталу күнінде UIT акционерлері өз инвестицияларының түсімдерін алады немесе келесі UIT серияларына (бар болса) қайта инвестициялауға болады.
ҰИҚ және өзара қорлардағы ұқсастықтар
Инвесторлар өзара қорларға ұқсас, себебі инвестор UIT демеушісінен акцияларды (қор биржасындағы саудаға қарсы) сатып ала алады.
Бірақ өзара қорлардан айырмашылығы, UIT демеушілері UIT-де қайталама рынокты сақтай алады. Басқаша айтқанда, UIT демеушісі UIT активтерінің сарқылуын болдырмау үшін инвесторлар арасындағы сатып алуға және сатуға көмектесуі мүмкін.
- Акциялардың, облигациялардың немесе осы екі комбинацияның әртараптандырылған қоржыны
- Акционерлерге капитал табысын және дивидендтерді бөлу қажет
- АҚШ бағалы қағаздар және биржа комиссиясы реттейтін
Мүдделер мен өзара қорлардағы айырмашылықтар
- ҰИҚ-лардың жарамдылық мерзімі аяқталады, ал өзара қорлардың мерзімі аяқталмайды.
- УАТС-да эмиссия кезіндегі бірқатар акциялар бар және өзара қорлар үнемі жаңа акцияларды ұсынады (қор жабық болған жағдайда).
- UIT активтерін белсенді түрде басқаруға болмайды (UIT ішіндегі инвестициялар бастапқыда пайда болады және әдетте өзгермейді). Өзара қорларды белсенді басқаруға болады.
UITs проблемасы қандай?
Сонымен, UIT-лерде қандай проблема бар? Инвестициялық қорларға және ЕДТ-ға қарсы неге активтер айтарлықтай төмендеді? Бұл сұраққа жауап беру мүлде мүмкін емес. Жауап ИПТ-ны дұрыс түсінбеуі мүмкін. Бірақ жақсы жауап, бұл UITs жақсы негізде инвестициялық қорлар және ЕФО ретінде емес сатылады.
Сіз ыстық UIT туралы оқып көрдіңіз бе? At.com сайтында UITs нұсқаулығы бар ма?
Осы мақаланы оқығаннан кейін тіпті АҚШ-та тіркелген инвестициялық компаниядан гөрі UIT-ті неге сатып алу керек екенін білесіз бе? Барлық үш сұраққа жауап - қарапайым «жоқ».
UIT туралы қорытынды
Біз, бұл UITs басқа инвесторлар сияқты қордың демеушісі үшін тиімді емес деп айтуға болады, сол себепті бүгінгі таңда 1990 жылдан гөрі, қазіргі кезде құрылған UIT көп емес; тоқтату мүмкіндігі инвестор үшін салық салынатын оқиға құрады; сондай-ақ өзара қорларға және басқа да инвестициялық компанияларға инвестициялаудың артықшылықтары ҮИҰ-ға инвестиция салудың артықшылықтарын асқындырады.