10-K және оның маңыздылығын түсіну
10-К формасы - ашық түрде сатылатын компаниялардың бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссияға заңды түрде талап етілетін жыл сайынғы өтініштері. 10-К формасы инвестор корпорациядағы акцияларды сатып алу немесе сату немесе фирманың корпоративтік облигацияларын инвестициялаудан бұрын білгісі келетін бизнес туралы барлық нәрсені қамтиды. Бұл құжаттар жұртшылыққа тегін және Вашингтонда физикалық түрде қолжетімді
Интернетте көптеген веб-сайттардан көшіріп алсаңыз болады, олар көбінесе компанияны өздері қосып, бар және әлеуетті инвесторларға оңай қол жетімді етуге тырысады.
10-К форматы туралы ойланудың ең жақсы тәсілі - бұл үкіметтің күштерін басқарушы компанияға, иеленушіге / әлеуетті иеленушіге қаржы қаржысын, тәуекелдерді, мүмкіндіктерді және ағымдағы операцияларды түсіндіретін құжатты қарастыру. Көптеген адамдардың көздерін сылап жүрген нәзіктік бөлшектерге толы. Өкінішке орай, оны жеңілдетудің ешқандай тәсілі жоқ. Сіз бірнеше 10-K үлгілерін оқыған соң, олар әдеттегідей бірдей үлгіге ие болғандықтан, олар көп және қолжетімді болып көрінеді.
Инвесторлар 10-K форматындағы құжаттарды табуы мүмкін
Үкімет 10-K нысанына қандай да бір ақпаратты енгізуді талап ететіндіктен, қандай компанияны 10-K арқылы оқысаңыз да, оларда көптеген элементтер бар. Олардың бірнешеуін қарастырып көріңіз, осылайша бірінші ӘКК-ні тапсыруды шешпес бұрын өзіңізді жайлы сезінесіз.
- 10-K форманың формасы компанияның қызметін түсіндіруді, оның ақшасын қалай жасайтынын және қазіргі уақытта жұмыс істеп тұрған нарықты қамтиды. Бұл түсініктеме бизнесті түсінуге мүмкіндік береді. Сіз тапқан кейбір нәрселерге таң қаласыз. 1990-шы жылдардағы ең үлкен инвестициялардың бірі Канзас қ. Теміржол кішігірім филиалы ретінде басталған Janus деп аталатын өзара қор компания болды. Теміржолдың 10-К формасы арқылы оқыған акционерлер мен осы ақша қаражатын басқару бөлімшесі керемет түрде бірнеше қысқа мерзімде зейнеткерлікке шығуға жеткілікті қаражат тапқанын анықтады.
- 10-K формада берілетін құжат компанияның алдында тұрған қатерлерді, соның ішінде қолданыстағы наразылықтарды ашуға мүмкіндік береді. Менің мансабым бойынша, мен басқаша денсаулығына қарайтын компанияларды кездестірдім, бірақ олар тәуекелдерді ашып көрсету арқылы оқып болғаннан кейін, олар бүкіл фирмаға кіріп-қатер төндіретін қауіп-қатерге байланысты сот процестеріне байланысты банкротқа ұшырады. Белгілі істерге он жыл бұрын асбесттік сынақтар кіреді, олар құрылыста тек үшінші тараптан ғана байланысты болатын және оларды жоюға немесе қайта құруға мәжбүрлеп, бизнес пен оның акционерлеріне мәжбүр болды. Тәуекелдерді ашып көрсету - сіз аз скваживать болғыңыз келетін бөлік емес. Шын мәнінде, сіз оларды оқып, оларды терең түсіну үшін уақытты бір жаққа бөлгіңіз келеді. Ағымдағы есепке алу ережелері басшылық белгілі бір тәуекелдің ықтимал залалын алдын-ала болжай алмайтын жағдайда, егер ол қаржы есептілігінде көрсетілмесе, кез-келген резервті жоюға болмайды.
- 10-K форматы үшін қаржылық есеп, мысалы, кіріс туралы есеп пен баланс , компанияға қанша ақша, оның қарыз деңгейі және басқа да маңызды деректер көрсетіледі. Қаржылық есеп беру 10-K формасының ең маңызды бөлігі болып табылады, өйткені бірге олар компания қаржыымен не болып жатқанын көруге мүмкіндік береді. Осы қаржы есептілігін оқып шығу процесі қиын болғандай емес, бірақ сіз 10-К оқып жатқанда іздейтін ондаған соққылар бар. Бұл мақаланы талқылау осы мақаланың аясынан тыс болады, бірақ егер Сіз оқып жатқан болсаңыз, 3-ші Сабақ - Баланс пен Инвестицияларды қалай оқуға болады ? 4-Сабақ - Пайда мен шығын туралы есептерді талдау кезінде сіз мағыналы болу үшін терең мақалалар мен талдауды таба аласыз осы маңызды қаржылық есептіліктің
- 10-K формасының формасы бухгалтерлік баланста қаралмаған, бірақ нақты міндеттемелер болып табылатын жиынтық операциялық жалгерлік тізбелерді көрсетеді . Кәсіпорынның банкротқа ұшырауы мүмкін борыштың көптеген түрлері бар, олар бухгалтерлік есеп ережелері бойынша баланста көрсетілмейді, бірақ заңнама төлемдерді 10-K формада жариялауды талап етеді. Бұл тұжырымдаманы жақсырақ түсінуге көмектесу үшін жергілікті дүкенде кішкене киім бутигі бар екендігін елестетіп, қарызы жоқ. Сіз $ 10,000 айлық жалдауды талап ететін сауда орталығының иесіне жалдауға қол қойдыңыз. GAAP ережелеріне сәйкес (қаржылар қалай ашылатындығын анықтайтын нұсқаулықтар) балансыңызда борыштың аз немесе жоқ екендігін көрсетуге болады, ал егер кіріс түсіп кетсе және жалға берушіге чек жіберуді тоқтатсаңыз, сауда орталығының иесі мүмкін сізді дүкеніңізден шығарып тастайды және жіберілген жалдау төлеміне байланысты компанияңызды банкротқа ұшыратады. Бұл міндеттемелер «Операциялық жалдау», «Тіркелген төлемдер» немесе «Төленген ең төменгі ақшалай төлемдер» деп аталатын бөлім бойынша жиі кездесетін 10-К формасында ашылады. Табу. Оны оқыңыз. Біліңдер.
- 10-K форманың формасы компанияның есеп саясаттары мен практикасындағы сорғыштың көрінісін қамтиды . Кір жуғыш машина өндірушісіне акцияларды сатып алу туралы ойланып көріңізші. Кенеттен, компания ұлттық жаңалықтарды жасайды, себебі мыңдаған модельдер жөндеуден кейін бұзылады. Компания оларды клиенттерден қайтару үшін ілгекті ме? 10-K форматы бойынша компания сатқан немесе өндіретін өнімдерге кепілдік саясатын және болжалды кепілдік шығындарын ашып көрсетуі тиіс.
- 10-K форматындағы сауалнама бас директордан және CFO-дан қолтаңбалардан тұрады, олар кітаптардың өздерінің біліміне сәйкес екендігіне ант етіп ант етеді . Бұл хаттар Worldcom және Enron басылымдарында үстемдік болған кезде, бухгалтерлік есептің бұрмалануынан кейінгі талаптарға сай болды. Олар үкіметтің 10-К формасын немесе өзге де талап етілетін ақпаратты ашуды бұрмалайтын басшыларын қудалауының бір жолы.
- 10-K формасын беру компанияның тәуелсіз аудиторынан хат жолдайды. Бұл хат қаржы құжаттарын сертификаттау көлемін, сондай-ақ ашылмаған кез-келген материалдық кемшіліктерді толығымен қамтуы тиіс. Егер аудитор компанияны жақын арада өлімге душар етсе деп ойлайтын болса, аудитор компанияның «жалғасып кетуді жалғастыра беру» немесе оның кейбір туындылары туралы сұраққа сілтеме жасайтынын көресіз. Егер сіз осы сөздерді немесе ұқсас сөздерді кездестірсеңіз, қоңырау шалынатын қоңыраулар қоңырау шалуы керек.
Сіз өнеркəсіп пен сала бойынша 10-K формадағы белгілі бір үлгіні ескертетін боласыз
Белгілі бір салалар мен салалар бойынша өзіңіздің біліктілік шеңберіңізді дамытқан кезде сіз сараптайтын фирмалардың 10-K файлдарында ерекше бірегей нәрселерді байқайсыз.
Мысалы, егер сіз банктің акцияларын инвестицияласаңыз , қаржы мекемесінің несие кітабына 10-K формада берілген ақпараттар парағынан кейінгі парақты табуға болады, ол несиеге берілген ақшаның географиялық бөлігін клиенттерге берілген кредиттердің типі (тұрғын үй ипотекасы, шағын бизнес, жылжымайтын мүлікті дамыту, автокөлік, студенттік қарыз және т.б.), осы несиелер бойынша қалыптастырылған орташа пайыздық табыс, жұмыс істемейтін және дефолт тәжірибесі сол несиелермен және резервтерден пайда табуға, сол несиелер бойынша болашақ проблемаларға қарсы тұруға мүмкіндік береді.
Инвестициялық талдауда 10-K нысандарын пайдалану
Қысқаша айтқанда, жоғарыда аталған оқ нүктелері 10-К-ның маңызды бөліктері болып табылады. Оқуды үйрену - бұл жүзу сияқты. Бір сәтте сіз бассейнге секіріп, дымқыл болуыңыз керек. Майкл Фелпске қарағанда олимпиялық сапалы суға батып кетуді немесе жүзуді тезірек бастауды қажет етпейсіз, сондықтан дереу зейнетақымен қамсыздандыруды есепке алу сияқты нәрселерге қатысты бөлімдерге кіруге ешқандай қысым жасамаңыз. Оның орнына, беттеріңізді аударып, түсінген нәрсеңізді оқыңыз. Мұны жалғастырыңыз, біліміңізді кірпіштен жасаңыз. Инвестицияларды үйрену - бұл процесс және кез келген жерде басталады. Уақыт өте келе, менде бұл сандардың қандай екенін білмегендігім де болды. Сіз мұны біле аласыз, және егер сіз жұмысқа кіріссеңіз, мұны білетін боласыз.
Қосымша Ақпарат
10-Q форматы - 10-K формасының формасы кішірек. 10-Q форматы әр бизнес-тоқсанның соңында ӘКК-мен беріледі. Қосымша ақпарат алу үшін жаңа инвесторларға арналған қаржылық анықтамалық нұсқаулықты қараңыз.