4-сабақ: Табыс туралы есеп беруді талдау
Егер сіз гамбургерге ие болсаңыз және әрқайсысы 3,99 АҚШ долларына 100 шизбургер сатып алсаңыз, пайдаңыз бен шығындарыңызға қарамастан, сіз $ 399 түсіресіз.
Жалпы кіріс көрсеткіші өте маңызды, өйткені бизнес пайда табу үшін ақша әкелуі керек. Егер компанияда табыс аз болса, бәрі бірдей, ол аз ақша табады. Пайда табуды жалғастыра алмайтын бастауыш компаниялардың пайдасы кейде болашақта әлеуетті рентабельділік көрсеткіші ретінде қызмет етуі мүмкін.
Көптеген компаниялар әр бөлімшенің қаншалықты пайда болғанын түсіндіру үшін кірістерді немесе сатылымдарды санаттарға бөледі. Табыс көздері анық және бөлек табыс туралы есептерді талдауды әлдеқайда жеңілдетуі мүмкін. Бұл болашақ өсудің неғұрлым нақты болжауына мүмкіндік береді. Мен 14-15 жыл бұрын осы инвестициялау сабағын алғаш рет жазған кезде, мен сізге Starbucks 2001 кіріс туралы үзінді көшірмені бөлісіп, бұл тамаша үлгі екендігін айттым. Бұл парақтың төменгі жағында STAR-1 кестесіндегі ойнатылады.
(Егер сіз шынымен соққы алғыңыз келсе, Starbucks-тың 2015 жылға дейінгі жылдық есебінде немесе 10-K формада аяқталған соңғы жылдағы сатылымның жалпы сандарын тексеріп шығыңыз. Бұл көрсеткіш осы уақытқа дейін 15 миллион 193 миллион 300 миллион АҚШ долларына дейін өсті.Бұл сабақ бүгінгі күнге дейін 100 мың АҚШ долларын құраған, ал 2016 жылдың наурызында жалпы қайтарымды негізде 1,071 миллион доллардан асатын болады.
Бұл тіпті сіздің дивидендтеріңізді қайта инвестициялаған деп есептемейді. Starbucks үшін экспоненталық өсіп келе жатқан сатылымдар, сондай-ақ, экспансия өсіп келе жатқан пайданы білдіреді - бұл барлық фирмаларда міндетті емес болып табылады және иелері олардың төзімділігі үшін байыпты марапатқа ие болды, бұл адамдардың көпшілігі армандай алатын CAGR-ны пайдаланады .)
Осы беттің төменгі жағындағы түпнұсқалық мұрағатталған 2001 диаграммасында көрсетілгендей, Starbucks-тің сатылымы, ең алдымен, екі көзден келді: бөлшек және мамандық. Жылдық есепте басшылық пайда мен шығындар туралы есептің алдында екі парақтың арасындағы айырмашылықты түсіндіреді. «Бөлшек сауда» түсімі бүкіл әлемдегі компанияның Starbucks дүкендерінде жасалған сатуды білдіреді. Сіз өзіңіздің сүйікті кофеіңізге кіріп, тапсырыс берсеңіз, компания кітаптарына табыс ретінде $ 3-тен $ 5 дейін қосасыз. «Мамандығы» операциялары, екінші жағынан, компания сатудан «көтерме шоттар мен лицензиаттарға, роялтиге және лицензиялық алымдардың кірісіне және тікелей тұтынушыға қызмет ету арқылы сатуға» ақша әкеледі. Басқаша айтқанда, мамандандырылған бөлімше бизнесте кофе сатудан өздерінің веб-сайттары немесе каталогтар арқылы тікелей сатылған ақшаны, сонымен қатар, Barns және Noble сияқты компаниялар шығарған лицензиялық алымдарды қамтиды, олар Starbucks орындарын кітап дүкендерінде .
Меншік иесінің көзқарастары бойынша, сатылымдардың өсуі әрқашан жақсы нәрсе. Әдетте бұл шындық болғанымен, ерекше жағдайлар болуы мүмкін. Өнеркәсіпте мүлікті және жазатайым оқиғалардан сақтандыру сияқты өсу әрдайым әрдайым әрқашан әрқашан әрқашан әрқашан әрқашан әрқашан әрқашан әрқашан әрқашан саясаттың шығындарын төмендету арқылы қол жеткізеді, бағаланған және шығындар пайда болған кезде. Осындай жағдайда, егер өсім қазіргі акционерлерді таратып, қарыздың шамадан тыс мөлшерін алып, немесе қауіпті әрекеттермен айналысып қаржыландырылса, ол сызықтан ішінара немесе толық тазартылады. Тарих, Wachovia және Washington Mutual, AIG секілді сақтандыру конгломераттары және Lehman Brothers және Merrill Lynch сияқты инвестициялық банктер сияқты бұрынғы көк шип банктерден және ақшалардан тұратын ескерту ертегілері бар компанияларға толы.
Сату немесе кірістің өсуі өз алдына мақсат емес. Пайдалы сатылымдар мен кірістердің өсуі, тәуекелге бейімделген және қолданыстағы иелерге сыйақы берудің мақсаты - бұл мақсат. Табыс туралы мәлімет туралы көбірек білгіңіз келсе, бұл мағыналы болады. Қысқаша нұсқасы - ұзақ мерзімді перспективада сізге қандай да бір сыйымдылықта пайда әкелетін болса, бизнестің көп сатылымдарын жасауды ғана қалауыңыз керек. Өйткені, бұл сіздің кәсіпорныңызда тәуекелге ұшыраған қиын табыстарыңыз.
Кәсіпорынға және оның экономикасына байланысты пайдалар мен шығындар туралы есепте пайда немесе сату көрсеткіші «кірістің резерві үшін резерв» ретінде белгілі болуы мүмкін. Бұл дегеніміз, дәстүрлі түрде, сатылымдардың 1 пайызын сатып алушылар қайтаруды аяқтауы мүмкін, бұл табыс деңгейі бойынша 1 пайызға азаюы мүмкін екенін білетін бизнес. Бұл тәжірибе көрсеткендей.
STAR-1 кесте (Original Investing Lesson ішіндегі архивтелген суреттер - Түсіндірме мәтінін қараңыз)
Ностальгия үшін, жиырма жыл бұрын мұрағатталған сату / табыс көрсеткіштерін пайдаланайық. Сіз оларды Starbuck-дың ағымдағы 10-K философиялық немесе жылдық есебінен суреттермен ауыстыра аласыз. Шын мәнінде, қаржылық ақпаратты ашып, зерттеуге мүмкіндік беретіндіктен, өтінеміз.
| Мұрағатталған Starbucks Coffee Пайдаға арналған топтастырылған есеп - үзінді Page 29, 2001 Жылдық есеп Мыңдаған | ||
| Қаржылық жыл аяқталды | 2001 жылғы 30 қыркүйек | 1 қазан 2000 ж |
| Таза кірістер | ||
| Бөлшек сауда | $ 2,229,594 | $ 1,823,607 |
| Мамандығы | $ 419,386 | $ 354,007 |
| Жалпы таза түсім | $ 2,648,980 | $ 2,177,614 |