Тәжірибесіз инвесторларға арналған қарапайым, ең жақсы инвестициялық стратегия
Бұл сізге жаңа инвестор ретінде әртүрлі терминдермен танысуға және әртүрлі отбасылардың байлығына қалай әсер ететінін айқындайтын наным-сенімдер мен түсініктерді түсінуге мүмкіндік береді.
Біз немен айналысып жатқанымызды білмейтіндер үшін ең жақсы инвестициялаудың стратегиясы бола бастайды: арзан, кеңінен әртараптандырылған, пассивті әдіс (біз оны LCWDPA ретінде сақтап, оны үнемдеу үшін қысқартамыз). уақыт). Бағалы, әртараптандырылған, пассивті инвестициялау стратегиясы тарихи прецендентке негізделеді, бұл жеткілікті түрде әртараптандырылған, қарапайым акциялардың ең төменгі құны бойынша өткізілетін, тізілімнің ең төменгі айналымы ( кейінге қалдырылған салықтарды пайдалану арқылы ) көп ойланбай нарықтық орташа табыс әкелу.
LCWDPA мәні бойынша:
- Көптеген салаларда, секторларда, нарықтағы капиталдандыру өлшемдерінде, тіпті елдерде теңдестірілген жақсы, ұзақ мерзімді холдингтердің үлкен жиынтығын сатып алу
- Бұл холдингтерді ешқашан қандай да бір күйде сатпаңыз, олар қаншалықты қайғы-қасіретке ұшыраса да көрінеді
- Сіз үнемі жаңа брокерлік шотқа ақша жинап, тіпті дивидендтерді қайта инвестициялай аласыз
- Шығындарды мүмкіндігінше төмен ұстау, өйткені сіз үнемдеуге арналған әрбір стенді - сіздің отбасыңыз үшін тағы бір құрғақ құрал
Академиялық дәлелдер тек қана жұмыс істемейді, бірақ ол көбінесе инвесторларды өздерінің әділетсіздігінен қорғайды, бухгалтерлік есеп пен қаржы түсіну қажеттілігін азайтады ( табыс туралы мәлімдемелерді оқып білудің қажеті жоқ) баланс ), дерлік уақыттық міндеттеме талап етпейді және кірден арзан.
Инвестициялық стратегия мен Индекс қорлары арасындағы байланыс
LCWDPA мәңгілікке шықты, бірақ ол бірнеше онжылдықтар бойы танымал болып келеді, мысалы, сән немесе музыка секілді (ол ұят болып табылады, шын мәнінде, себебі ол тәртіпті сақтайтын адамдар үшін жақсы жұмыс істейді) бұл). Инвестициялық стратегияны пайдаланудың ең қарапайым жолы - индекстік қорлар сатып алу, орташа долларлық шығындар деп аталатын практика арқылы қосымша сатып алуды жүзеге асыру, қалғандарын уақытты жұмсау . Өткен болашақ кепілі болмаса да, Инвестор осы рецепті бойынша жүргенде, 25 жыл бойы немесе одан көп уақыт бойы өткізілгенде, нәтижелер бірнеше жыл бойы ішек-тамшылатып түсетін тамшыларға қарамастан өте пайдалы болды.
Бұл, әрине, барлық инвестициялық пайымдауынша, осы инвестициялық стратегияның ең соңғы өсуі инвесторларға өздерінің мансабын салған, Vanguard қорының негізін қалаушы John Bogle-ге аударылуы мүмкін. LCWDPA.
Bogle алдымен Princeton университетінде аға ғылыми қызметкер ретінде жасаған LCWDPA-ның неге жақсы жұмыс істейтінін математикалық негізде анықтады. Бұл зерттеу кейінірек S & P 500 алғашқы индекстік қорында пайда болған дипломдық диссертациясына әкелді. Бүгінгі күні ол қордың пайда болуына әкелді - Vanguard 500 индексі - әлемдегі кез-келген жердегі ең үлкен болып табылады. Ол 190 млрд. АҚШ долларынан астам активтерді иеленеді, айналым мөлшерлемесі тек 3% -ды құрайды (орта есеппен 33 жыл бойы ұстап отырады), сондай-ақ жылына 0,17% -дық өзара шығыстардың қатынасы . Ол американдықтар үшін біржолғы зейнетақымен қамтамасыз етілген.
Индекс қорлары әрқашан пассивті емес инвестициялық стратегияға тең емес
Инвесторларға айтарлықтай қаражат қажет болса, индекстік қорлар осы нақты инвестициялау стратегиясын пайдаланғыңыз келсе, жиі оңтайлы таңдау болып табылады .
Bogle өзі өздерінің көптеген кітаптарында, соның ішінде өзара қорлар туралы жалпы мағынаны білдіретін керемет мәтінді жазған сайын, өзара қаражатты толығымен өтеу үшін өздерінің таза құны соңында бірнеше нөлге ие ерлер мен әйелдерге әлдеқайда салық тиімді. бір индекстеу философиясын қолдана отырып, жеке қорлардың тікелей портфелін құруға мүмкіндік береді. Шығындарды тіпті ең арзан индекс қорларына қарағанда төмен емес, бірақ шот иесі үкіметтің қабылдайтын портфелінің пайызын азайту үшін салық шығынының орнын толтыру сияқты белгілі бір басқа инвестициялау стратегиясын пайдалана алады.
Мұндай әрекеттің қалай көрінетініне мысал ING Corporate Leaders Trust. 1935 жылы портфельдің менеджері ешқандай менеджерсіз және ешқандай алымдар немесе шығындар болмайтын мәңгі сақталатын 30 көк-чип, дивидендтерді төлейтін қорлар жинағын құруға кірісті. Акциялар сатып алынған кезде, банкротқа ұшыраған кезде немесе дивидендтерді жою немесе борыштық міндеттемелерді өтеу секілді басқа да маңызды оқиғаларға ұшырады. Жаңбыр немесе жылтылдау, тозақ немесе судың жоғары деңгейі, депрессия, рецессия , соғыс, бейбітшілік, инфляция , дефляция және кез-келген басқа сценарий бар, қорлар тұншығып қалды. Портфель иелеріне дивидендтерді жұмсауға, сақтауға, қайта инвестициялауға немесе қайырымдылыққа қайырымдылық жасауға жұмсады.
Осы тақырып бойынша академиялық зерттеуге кез келген адам күткендей, бұл индекстік қордан әлдеқайда пассивті болып табылатын, «ақылсыз ақша» инвестициялық стратегиясы - соңғы 79 жыл ішіндегі орташа өзара пайданы қиып, аралас бәсекелестердің саны екі есе дерлік артты . Компаниялар тізімі бұрынғыдай таңқаларлық, себебі бұрынғы холдингтер қазіргі заманғы империялармен сатып алынған. Мысалы, тәжірибесіз инвестор акциялардың түпнұсқа тізімін қарап, Нью-Джерси және Socony-Vacuum Oil стандартты мұнайы енді дұрыс емес деп қорытынды жасайды. Керісінше, олар жыл бойы сатып алынып, қазіргі иегері Exxon Mobil акцияларына ауыстырылды. Атхисон, Топека және Санта-фе теміржолын Берлингтон Солтүстік Санта-Фе сатып алды, ол Уоррен Баффетт конгломератымен, Berkshire Hathaway компаниясынан сатып алынған.
Бұл көзқарастың механикасын білмейтін адамдардан арзан, кеңінен әртараптандырылған, пассивті инвестициялау стратегиясын естіген ең үлкен қарсылықтардың бірі банкроттықпен байланысты. - Егер қорлардың кейбірі банкротқа ұшыраса және сіз оларға қойған барлық нәрселерді жоғалтып алсаңыз? Олар дәлелдегендей секілді. Шындықтан ештеңе де болуы мүмкін емес еді. Портфель сапалы компаниялардан құралған және жеткілікті құрамдастар арасында таралғанда, бұл сирек мәселе. Мысалы, ING корпоративтік көшбасшылары тресті банкроттық соттардан қорғауды талап етпес бұрын іс жүзінде $ 0-ге жеткен Eastman Kodak акцияларын талқыладық. Дегенмен, Eastman Kodak акцияға $ 0-дің терминалдық құнын аяқтағанына қарамастан, 1) дивидендтердің бірнеше жылдар бойы төленгендігіне байланысты сенімгерлік меншік иелеріне бұрынғыдан да көп ақша апарады, 2) спин - химиялық заттардың бөлінуін болдырмау және 3.) басқа да, табысты инвестициялық холдингтерден түскен кірістерді қорғауға байланысты банкроттықты тіркеуден түскен салықтық шығындарды өтеу. Қалай болғанда да, ол экономикалық шындықты елемей, қор картасынан басқа нәрсені ақылсыз түрде қарап шыққан кәсіпқой емес мамандардың ұмытып кетуі (немесе, бәлкім, белгісіз).
Бұл пассивті инвестициялық стратегияға кім қолайлы?
Жалпы айтқанда, осы ақшаны басқару мектебінің артықшылықтарын тиімді пайдалана алатын жеке инвесторлар:
- Өз активтерін басқаруға көп уақыт жұмсамағыңыз келмейді. Олар Каминнің 10 килограммаларын оқу туралы идеяны ұнатпайды, бірақ достарымен және отбасымен басқа нәрселерді жасауды жөн көреді.
- Эмоционалды тұрақтылық пен қорқыныш болған кезде (егер негізгі портфолио жылдан-жылға айтарлықтай өзгермейтін сапалы көк фишкалардан құралған болса немесе тіпті онжылдықта болса да, ұйқы күйін жоғалтпай, онда 1900, 1950, 2000 немесе 2050-шы жылдар болса да, адамдардың беттерін дезинфекциялау үшін Клорохтың кейбір түрін қолдануы мүмкін).
- Бірдеңе істеудің қажеті жоқ. Олар өздерінің артында отыра алады және өздерінің ақшасына жақсы қолданады деп ойласа да, нөлдік әрекет жасай алады.
- Достарының немесе әріптестерінің алдында ақылды болып көрінудің қажеті жоқ. Мүмкін, сену қиын, бірақ мен көптеген адамдарға ескі колледждің сыныптастарымен сусындарды қабылдаған кезде естіген қандай да бір алтын шабуылынан айырылып қалғандай сезінетіндіктен, идеалды инвестициялық портфельдерді тастағанын көрдім. Олар, портфолиосындағы жұмысын ұмытып кеткендей, ақша табудың ең қауіпсіз әдісі болып табылады, оларды қызықтырмайды.
- Белгілі бір жылда аталған индексті немесе одан кейінгі орында тұрғанына алаңдамаңыз. Бұл аксиоматичный, бірақ ING корпоративтік көшбасшылар труппасы сияқты портфель S & P 500- тен кез-келген белгілі бір уақыт кезеңінде немесе қандай да бір индекстерден бөлініп кетеді. Себебі, ол анықтамаға сай басқа қорлар тобына ие. Сіз бірінші кезекте портфолиодағы негізгі фирмалардың қатарына кіргеніңізді қаншалықты ыңғайсыз болғаныңызда, сіздің хабарлағандарыңыз газет оқып жатқандарыңыздан өзгеше болса да, инвестициялық стратегиядан қуантарыңыз керек.
Қосымша инвестициялар туралы стратегияларды біліңіз
Өзіңіздің темпераментіңізге сай келетін инвестициялық стратегия бар ма, соны анықтау үшін көбірек байланысты мақалаларды оқып шығыңыз. Мәселен, сіз қаржылық қызметтерге ие бола отырып, өзіңіздің жоғары экономикаыңызды пайдалана отырып, керемет тамаша бизнес сатып алуды талап ететін мақсатты көзқарасқа ие бола аласыз. Немесе, әр жыл сайын дивидендтерді 10 немесе 25 жылға арттырған қарапайым акциялардың тізімін сатып алуды жөн көре аласыз, егер сіз поштамен жіберілген чектер әр өткен маусыммен салыстырғанда үлкен болса, бақытты түрде ілінеді.