Кастодиан деп аталатын кастодиандық банктердің жекелеген түрлері жеке тұлғалар немесе компаниялар үшін құнды қағаздарды сақтайды. Бұл ұйымдар әдеттегі коммерциялық немесе бөлшек бизнеспен айналысады; олар қарапайым сақтау үшін түрлі активтерді ұстап тұруға бағытталған.
Бұған қорлар, тауарлар, облигациялар, валюталар және қымбат металдар жатады.
Сонымен қатар, компаниялардың бұл түрлері валюта айырбастау, бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату үшін есеп айырысуды ұйымдастыру және бағалы қағаздарға қатысты әртүрлі акцияларды басқаруға көмектеседі, мысалы, акциялардың бөлінуі, облигацияларды шақыру, акцияларды дивидендтер және бизнесті біріктіру.
Меншік тізбегі
Егер Америка Құрама Штаттарында тұратын адам бағалы қағаздарға ие болса, бірақ қор биржасының мүшесі болмаса, онда олар бағалы қағаздарды тіркеу тізбегі арқылы, әдетте кем дегенде бір немесе кейде кастодиандарды тартады. Процесс осылай жұмыс істейді, өйткені әрбір жеке тұлғаның атынан саудаланатын акцияларды немесе басқа да бағалы қағаздарды тіркеу мүмкін болмайды. Керісінше, кастодиан қауіпсіздік иесі ретінде тіркеледі және оларды нақты иелеріне сенімгерлік жауапкершілікпен келіседі. Белсенділікті сатып алған адам әрқашан заңды иеленуші болып қалады.
Кастодиандық төлемдерді және сақтандыру төлемдерін анықтау
Кастодиандық төлемдер Сізге банктің сенімгерлік басқармасы немесе тіркелген брокерлік-дилер сияқты білікті қаржылық кастодианның сізге жүктеген бірнеше ақыларының біріне сілтеме жасай алады.
Кастодиандық төлемдер
Акцияларға , облигацияларға салынған кезде, өзара қордың акцияларын сатып алсаңыз немесе басқаша қауіпсіздіктің иесі бола тұрсаңыз, орындалатын брокер ақша есебінен есептен шығып, сіз сатып алатын тұлғаға немесе мекемеге төлейді.
Қауіпсіздікке ие болғаннан кейін, оны сіз үшін сақтайды. Егер осы күнге дейін сирек кездесетін немесе акцияларды сатып алудың тікелей жоспары сияқты тікелей тіркеу жүйесін пайдалануды талап етпейтін болса, инвесторлар көбінесе жаһандық қамқорлық шотында бағалы қағаздарға ие болады.
Кастодиан активтерді қауіпсіз сақтайды, сіздің дивидендтеріңізді және пайыздық кірістеріңізді жинайды, ай сайынғы немесе тоқсан сайынғы шот бойынша үзінді көшірмені береді, ақша қаражатын алу немесе нұсқауларыңыздың негізінде ақша қаражаттарын немесе акцияларды таңдау сияқты кез-келген корпоративтік әрекеттерді қолданады бірігуден кейін. Сонымен қатар, инвесторлар көбінесе өз міндеттерімен айналысуға тура келсе, ол да көптеген үй жинау тапсырмаларын орындайды.
Сақтандыру төлемдері
Бұл термин сирек болып келеді, бірақ әдетте бұл әрқашан емес, банкте қолма-қол ақшаны куәліктерін сақтауды қалайтын клиенттің атынан қамқорлыққа алу үшін, әсіресе, банктің сенімді басқармаларына жатады; көше атауына емес, әдетте оның атына . Көше атауы - меншік иесінің атынан акцияларды немесе басқа да бағалы қағаздарды ұстайтын банк, дилер немесе брокерлік фирманың атауы.
Банктің сенімгерлік басқармасы немесе кастодиан есеп айырысу күніне дейін инвестор сатылған тапсырысты орналастырған жағдайда немесе бағалы қағаздарды сатудан түскен қосымша куәліктерді қосып, инвестордың сенімгерлікпен қамтамасыз етілуін қамтамасыз ете отырып, оның өз үлесін алды.
Қауіпсіздікті немесе активті сақтауға орналастырылған кезде, инвесторға немесе салымшыға меншік құқығын растайтын түбіртек беріледі. Актив мекеменің жеке меншігі болып табылмайды, ол тек оны ұстап қалады, тіпті мекеме банкрот болған жағдайда да, оның кредиторлары одан кейін кете алмайды және бағалы қағаздар олардың заңды иесіне қайтарылады.
Барлық осы тарифтер қанша тұрады?
Кастодиандық төлемдер мен сақтауға арналған ақылар туралы күрделі бөлік - олар әрқашан алманың алма алқасымен салыстырылуы мүмкін емес.
Әрбір фирма әртүрлі, әртүрлі мекемелерден әртүрлі шығындармен ерекшеленеді.
Көптеген инвесторлар өз активтерін брокердің брокерлік шотына орналастырады ; ыңғайлы нұсқа таңқалдырды, сондықтан көптеген адамдар тіпті әртүрлі функциялар екенін түсінбейді. Егер арнайы емдеу талап етілмесе, бұл бағалы қағаздар әрдайым көше атауында болады, бұл тағы да брокерлік фирма атауында.
Брокерлік фирмалар бұны көптеген инвесторларды тарту үшін жасайды, себебі олар сауда комиссиясының кірісін қалыптастыруға үміттене алады. Нәтижесінде, көптеген фирмалар қорғанудан бас тартады, сондықтан сіз оларды төлеп жатқаныңызды түсінбейтін боласыз, себебі олар сауда-саттық жүргізу жөніндегі комиссияға айналды.
Кейбір фирмаларға сіздің шотыңызда белгілі бір ақшаңыз болмаса, жылына $ 100 сияқты ең төменгі ақы талап етілмейді; немесе есептік жазбаны күтуге жұмсалатын шығындарды өтеуге көмектесу үшін белгілі бір уақытқа дейін ешқандай сауда жасамаңыз.
Бұл әрдайым жаман емес және шын мәнінде әділ болуы мүмкін. Мысалы, интерактивті брокерлер секілді институционалды сауда платформасын қараңыз. Фирманың клиенті есепте 100 000 доллардан аз болса және айына сауда комиссияларында кемінде 10 $ генерациялайтын болса, әр есептік төлем жылына кем дегенде 120 доллар төлейді, бұл Интерактивті Брокерлердің шығындарын қамтиды, соның ішінде қамқорлыққа кеткен шығындар.
Бұл Интерактивтік Брокерлер масштабтағы экономиканы қалайтын үлкен, әлдеқайда бай клиенттерге бағытталғандықтан қажет. Клиенттерге бекітілген тарифтік кесте мен деңгейлі төлем кестесін таңдау мүмкіндігі беріледі. Күрделі кесте бойынша, иллюстрациялар арқылы комиссия АҚШ долларындағы сауда-саттық құнының 0,5 пайызын ең жоғары комиссиялық мөлшерлемесі үшін бір акцияға $ 0.0035 құрайды.
Мысал
2016 жылғы 3 маусымнан бастап Hershey компаниясының 1000 акциясын бір акцияға $ 93,49 сатып алған болсаңыз, Интерактивті Брокерлерге $ 3,50 немесе 0,0037 пайыз мөлшерінде комиссия төлеп бересіз; сондай-ақ номиналды айырбастауға арналған кейбір алымдар, клирингтік жарналар және басқа да ақылар тең емес; негізінен дөңгелектеу қатесі. Сіз өзіңіздің активтеріңізді ұстап алмай ақтауды ақтау үшін жеткілікті үлкен есепшоты болуыңыз керек немесе кейбір коммерциялық кірістер жасай аласыз. Интерактивті брокерлер әділетсіз болып табылмайды, ақылға қонымды тарифтерді төлеу арқылы шығындарды жабады.
Егер Сіз Бенджамин Грэм бағытымен жүрсеңіз, өзіңіздің трактатыңызда, Intelligent Investor-те ұсынылған, сіз өзіңіздің бағалы қағаздарыңызды банктің сенімгерлік басқармасымен бірге ұстауыңызға болады. Толық ақшалай қаражаттар, қолма-қол ақшамен, институционалдық құлдырау мүмкіндігі болмаса, сізде мекеме бар. Сіз өзіңіздің шотыңыздың балансы алты саннан асатын болжамды қызмет үшін жылына бірнеше ұпай төлей аласыз.
Арнайы шоттар түрлері жоғары кастодиандық төлемдерді алуы мүмкін
Жауапкершілігі шектеулі серіктестіктің жауапкершілігі шектеулі серіктестік мүшелері немесе шектеулі серіктестік бірліктері түрінде ұсталатын хедж-қордың инвестициялары сияқты стандартты емес активтермен айналысу кезінде, осы бағалы қағаздармен айналысуға келісетін мамандандырылған кастодиандар көбінесе мекемеден әр түрлі болуы мүмкін жоғары ақы алады. Сонымен қатар, өзін-өзі басқаратын Roth IRA, өзін-өзі басқаратын IRA немесе өзін-өзі басқаратын басқа зейнетақы жоспары үшін сирек кездеседі.
Бұл мүлікті сатып алуды қалайтын бай инвесторлар үшін салықтық баспана шегіндегі барлық пәтерлерді сатып алғысы келеді, сондықтан олар қатаң ережелерді қабылдаған жағдайда жалдау ақысына салық төлейді.
Бұл кастодиандық төлемдер жылына мыңдаған долларды құрауы мүмкін, бірақ дұрыс жағдайға қарай дұрыс инвестор үшін пайдалы болуы мүмкін, өйткені ол осы пассивті табыс әкеле алатын бірегей портфельдік стратегияны пайдалану үшін басқаша болмайды. Бұл тәжірибесіздер жеңіл түрде басуға тиіс аймақ емес.
Сіздің қоржыныңыздың кең контекстіндегі кастодиандық ақылар
Кастодиандық төлемдер мен сақталу ақысы сіздің жеке шығындар коэффициентіңізді , тіркелген инвестициялық кеңесші төлемдері , жеке қаржылық жоспарлаушы алымдары, биржалық саудалық қорлардағы «қарап шығу» төлемдері, индекстік қорлар , сондай-ақ инвестициялық қоржыны басқаруға және басқаруға жұмсалатын басқа да шығыстар.
Мүмкін сіз арнайы өнімдермен және қызметтермен айналысып жатқан шығарсыз, портфолиоларға 1 000 000 АҚШ долларынан асатын портфельдер бойынша 1,50 пайыздан асатын портфельдер бойынша барлық шығындарды қоса алғанда, қамқорлыққа ақы төлеуді және барлық басқа шығындарды және халықаралық үлестік қатысудың қандай да бір түрін болжайды.
Бұл фокус, жан-жақты шығындар маңызды. Бюджет 1.50 пайыздық мөлшерлемені толтырған жағдайда, төлемдер тек қана 0,75 пайызға айыппұл салатын фирмаға қарағанда белгілі бір ақшалай қаражат пен актив класстарын қалай бағалайтынына байланысты төмендетілген төлемдерді тиімді түрде бағалайтын жағдайлар бар. Сіз оқшауланған жапсырма тарифіне назар аудара алмайсыз, барлық портфолиодағы жалпы бағаны түсінуіңіз керек.
Бір ескерту - бұл жоғары дәрежелі жеке тұлғаларға қызмет көрсететін белгілі фирмалардың болуы. Кейбір сирек жағдайларда, біреу біреудің $ 10,000,000 портфелі бойынша 2,5 пайыздық шығын төлейтінін көріп тұрсыз. Жақсылап қараңыз, себебі, бұл басқа нәрсе бар, бұл контекстте мағынасы бар, себебі ол тек активтерді басқару шығындарын ғана қамтымайды. Осы келісімдерге қатысқан бай клиенттер көбіне өздері не істеп жатқандарын және құндылығы туралы біледі.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.