Қысқаша жауап: Инвестициялық пай қорларының әлемінде шығындар өзара қордың шығыс коэффициенті бойынша бағаланады.
Барлық өзара қорлар бағалы қағаздармен және биржалармен белгіленген тәртіппен заңмен және тәртіппен шығындардың қолданыстағы және әлеуетті инвесторларға жариялануы тиіс.
Шығындардың бөлінуі Қордың кіріс коэффициентіне қосылады
Өзара пай қорының шығыстық коэффициенті бірнеше шығындарды қамтиды. Бұл шығындар мен шығыстар:
Менеджмент тарифтері:
Бұл Қордың директорлар кеңесі белгілеген мандатқа сәйкес ақшаны инвестициялау үшін портфельді басқару компаниясына төленетін төлем. Басқару ақысы көбіне өзара пайданың арақатынасының ең үлкен құрамдас бөлігі болып табылады. Әдеттегі басқару ақысы 0,50% -дан 2,00% -ға дейін болуы мүмкін. Жалпы айтқанда, ақшаның құны неғұрлым төмен болса, инвестор үшін неғұрлым төмен болса, басқару үшін төлеген әрбір төлемақы - сіздің байлығыңыз үшін күрделі емес, бұл әрқашан дұрыс емес (бірақ бұл мақаланың аясынан тыс болса да) тек алымдарға назар аударған кезде ұзақ мерзімді перспективада өзіңіздің нетто-құныңызға көп зиян келтіруі мүмкін).
Өзара қор компанияларының белгілі бір түрлеріне ақы төлеу талаптары көп; мысалы, жаһандық немесе халықаралық өзара қор , ішкі өзара қордан қымбатқа түседі, бірақ жоғары шығындар ақталған.
Тасымалдау шығыстары сияқты фрикциялық шығындар : өзара қорлар жеке инвесторлар сияқты қор биржаларының комиссияларын комиссиялық ақы төлеуге міндетті; бірақ тарифтер 1 ¢ немесе одан да аз үлеске ие.
Жоғары айналымға ие қаражаттар, яғни олар әрдайым инвестицияларды сатып алады және сатады - көбінесе транзакциялық шығындарды ұлғайтады, өзара қордың шығындарын ұлғайтады. Бұдан басқа, қордың инвестициялық портфеліндегі жоғары айналым капиталдың өсуіне салықтың және басқа да шығыстардың ұлғаюы мүмкін.
Кастодиандық шығыстар: Өзара қорлық компаниялардың кастодиан банкке тиесілі инвестициялары болуы тиіс. Бұл банктер акцияларды, облигацияларды немесе басқа да бағалы қағаздарды қордың атынан тіркеуге, кейбір жағдайларда электронды түрде, сондай-ақ сейфтегі физикалық қор сертификаттарына ие, дивидендтерді немесе пайыздық кірістерді жинақтауға, акциялардың бөлінуі сияқты корпоративтік оқиғаларды шығыстарды есепке алуды ұстанымдарды ұстап тұру және жоғалту туралы ақпаратты басқаруға тез қол жеткізуге болады. Кастодиандық шығындар өзара қордың шығыстық коэффициентінің пайыздық көрсеткіші бойынша өте аз.
12b-1 Маркетингтік алымдар: Жыл сайынғы маркетингтік және жарнамалық жарналар қор акционерлерінен алынады және ақшаны көбейту мақсатында қорды көтермелейді. Қордың қаржысы неғұрлым көп болса, портфельді басқарушылар өздерінің басқару ақысын көбейтеді. 12b-1 ақысы қордың аяқталғаннан кейін, мысалы, таза активтердегі 100 миллион доллар, инвестор ретінде сіз үшін мүлдем ештеңе жасамайды.
12b-1 маркетингтік төлемдер өзара қордың шығыс коэффициентіне қосылады, себебі сіз өз ақшаларын инвесторларға қайтаратын бірнеше брокерлердің біреуі арқылы ұстап қалмасаңыз, олар қалтаңыздан қолма-қол ақшасыз болады.
Құқықтық шығыстар: Өзара қорлар ӘКК және басқа реттеушілермен құжаттарды ресімдеуге, құжаттарды тіркеуге, белгілі лицензияларды алуға және заңдық сараптама талап ететін басқа да көптеген нәрселерге ие болуы керек. Көптеген қорлар үшін заңгерлік шығыстар өзара шығыстардың ара қатынасының аз бөлігі болып табылады.
Трансферттік агенттің алымдары: Қордың акционері қорға инвестицияның бір бөлігін сатып алатын немесе сатқан кезде, трансфер-агенттің құжаттар, ақшалар мен шоттар туралы мәлімдемелері бар. Трансфер-агенттер қордың меншік иелері, сатып алу және сатып алу туралы өтініштерді өңдеу және капитал нарықтарының жаңғақ-болттармен жұмыс істеуі үшін маңызды болып табылатын басқа да жауапкершіліктерді есепке алудың күнделікті жұмысын басқарады.
Басқа да шығыстар, шығыстар және шығыстар өзара қаржыландыруға жұмсалатын шығындар коэффициентінде болуы мүмкін, бірақ жоғарыдағы тізімдегі элементтерді біріктіру сіздің инвестициялық өміріңізде кездесетін барлық жағдайларды білдіреді.
Өзара қорға жұмсалатын шығындардың коэффициентіне кіретін, бірақ болмайтын қосымша шығындар
Өзара пай қорының акционері үшін шынайы шығыстар болып табылатын, бірақ өзара қордың шығыс коэффициентіне кірмейтін бірнеше басқа элементтер бар. Оларға мыналар жатады:
Өзара қордың сатылымы Жүктемелер : Өзара қордың сату жүктемесі - сіздің ақшаңызды инвестициялауға сенген адамға немесе мекемеге түсетін комиссиядан басқа ештеңе емес. Егер өзара қор 5% сату жүктемесі болса және Сіз 100 000 АҚШ долларын инвестицияласаңыз, онда Сіз өзіңіздің инвестицияңыздың 5000 долларынан бірден жоғалтады және қордың 95 мың долларға ғана ие боласыз. Өзара қорлардың сату жүктемелері әрдайым керек емес және жаман, бірақ олар қолайлы болуы мүмкін бірнеше жағдай бар. Мысалы, кейбір адамдар ақша үнемдемеуі мүмкін, немесе кәсіпқойлар қолдары жетпейінше, қобалжу мен қолма-қол ақшаға қол жеткізе алмайды. Егер сату жүктемесі кеңесшімен қарым-қатынасты дамыта отырып, курсқа шыққан адамға әкелсе, бұл 10, 20 немесе 30 жылдан кейін капиталдың салыстырмалы түрде аз жылдық пайызы болады. Мен өзімнің ақшаға негізделген кеңесшімін таңдап, қаржы өнімдерін сатпайтын инвесторлар үшін көп ақша жұмсап, ақшаға айналдырдым. Өзара қордың сату жүктемелері өзара қордың шығындар коэффициенттеріне қосылуы керек, бірақ олар жоқ.
Мұның бәрі өзара қордың шығындарына назар аудару сабағы болып табылады. Бұл өз қалтаңыздан тікелей келетін нақты ақшаны білдіреді. Егер сіз көптеген инвесторлар сияқты болсаңыз, төмен шығындар коэффициентіне байланысты арзан индекс қорына инвестиция салуды шеше аласыз. Бұл әрдайым керемет шешім емес, индекстік қорлар соңғы бірнеше жылда кейбір маңызды құрылымдық өзгерістерге тыныштықпен қарайды, олар инвестициялық ландшафт үстемдікке келгенде, алаңдаушылық тудыратын кез келген адамға назар аударады, бірақ олардың орны бар.
Өзара қорларға инвестиция салу туралы қосымша ақпарат
Инвестициялық қорларды инвестициялау туралы қосымша ақпарат алу үшін Инвестициялауға арналған Beginners сайтындағы кейбір үздік қорларға сілтемелерді біріктіріп, арнайы қорларға инвестициялаудың толық бастамашысы нұсқаулығын оқыңыз.