Бағалы қағаздарды өзгерту құны сіздің инвестицияларыңыздың нәтижесін төмендетуі мүмкін
Комиссиялар мен алымдар
Ең көп үйкеліс шығындары брокерлік комиссиялар мен алымдар болып табылады. Бақытымызға орай, жеңілдетілген брокердің пайда болуымен соңғы бірнеше онжылдықта құнды қағаздарды сатып алу және сату бағасы күрт төмендеді.
Мысалы, Commerce Bancorp-де 1000-нан асатын $ 2,500-ға жуық сауда-саттықты орналастыратын инвестор 29,95 $ төлейді. Егер екінші жағынан, ол банкке қоңырау шалуды және брокердің сауда жасауын таңдаса, онда ол жалпы құны $ 68,50 болатын 31 доллар сомасына плюс 1,50% төлейді. Егер сізде ай сайынғы негізделген долларлық шығындардың орташа жоспары болса, онда қосымша комиссиялық шығындар 38,55 доллар болатын жылына 462,60 доллардан асады. Үлестік құралдардың ұзақ мерзімді бағасының тарихи мөлшерлемесін он екі пайыздық деңгейде сақтай отырып, қырық жыл бойы 354 856 АҚШ долларын құрайды.
Активтерді басқару бойынша төлемдер ұзақ мерзімді байлық құрылысына кедергі келтіруі мүмкін. Көптеген фирмалар жоғары нетто-құнды клиенттерге назар аударып, активтердің 1,5% -ын төлейді. 10 миллион АҚШ доллары тұратын несие ұйымы осы отбасыларға салынған қаражатқа жұмсалған қаржыны жоғалтса да, жылына 150 мың доллар төлейді.
Осындай келісімдердің барлығы әділ болып көрінеді. Кейбір жағдайларда, мысалы, жылжымайтын мүлікті жоспарлау, трасттар және қорларды басқару, қызмет көрсетілетін қызметтер ақталды.
Спредтер
Инвестицияны сатып алу немесе сату кезінде инвестордың негізгі борышының үлесі маркет-мейкерге қайта бөлінеді.
Бұл қайта бөлу - бұл баға ұсыныстың (сатып алу төлеуге дайын болатын) және сұраныс бағасының (сатушы қабылдауға дайын болған) арасындағы спрэд (яғни, айырмашылық). Брокерлік комиссиялардың болашақтағы келешектегі құны сияқты, бұл елеулі байлыққа ие болуы мүмкін.
Капиталдан пайда салығы
Елорда туралы бірегей нәрсе - бұл салық төлеушінің құнды қағаздарын сатқан кезде салық заңының қай уақытта пайда болатындығын шешуге еркіндік беретіндігі. Жыл сайын сатылымсыз өтіп кетсе, кейінге қалдырылған салықтардың құны жоғары болады . Мысалы, Адам Смиттің Green Gables Industries компаниясының 1000 акциясына ие екеніне көз жеткізіңіз, ол төрт жыл бұрын бір акцияға 35 доллардан сатып алды. Бүгінгі күні акция акцияға 50 доллардан асады. Оның холдингтерінің жалпы құны 35 000 АҚШ долларын құрайды, оның 15 000 АҚШ доллары - капиталдың өсуі ($ 50 сату бағасы - $ 35 құны = акцияға шаққандағы $ 15 акцияға шаққандағы 1 000 акция = $ 15 000 капиталдың өсуі). Егер ол акцияны сататын болса, брокерлік комиссия ретінде төленген ақшаға және маркет-мейкердің таратқан ақшасына қосымша, капиталдың өсімінен салықты 3000 доллар төлеуге тура келеді.
Демек, оның пайдасына есептелген активтердің құны 3000 долларға аз. Демек, егер Адам 1: Green Gables Industries артық бағаланса, немесе 2) инвестиция тартуды неғұрлым тартымды деп тапса, инвестицияларды өзгертуге ақылға қонымды болады.
Осы себепті Бенджамин Грэм инвесторларға позицияларын өзгертуді ұсынды, олар баламалы инвестициялардың ағымдағы холдингтен жиырма немесе отыз пайыз артықшылығы бар екендігіне сенімді болған кезде. Бұл ереже міндетті түрде ерікті болса да, үйкеліс шығындарды жабуға көмектеседі және инвестордың нетто-құндылығы инвестицияларды табу және өзгерістерді жасау үшін қажетті уақыт пен күш-жігерді ақтау үшін жеткілікті түрде артады.
Өзара қорлардағы икемді шығыстар
Фрикциялық шығындар, соның ішінде басқару төлемдері мен сату жүктемелері, белсенді басқарылатын қорлардың негізгі себебі ұзақ уақыт бойы индекстік қорлар сияқты олардың басқарылмайтын әріптестерінен асып түспеген. Белсенді басқарылатын қордың нарыққа шығып кетуіне жол бермеу үшін үйкеліс шығындарын төлеу үшін бірнеше пайыздық тармаққа жоғары табыс табу керек еді.
Бұл әсіресе индекстік қорларға қолданылмайтын салықтардан капиталдың пайда болуына байланысты, өйткені олар сирек өзгерістерге ұшырайтын басқарылмаған акциялар тобы болып табылады, бағалы қағаздарды жиі сатуды талап етпейді.
Сауда қорлары туралы қосымша ақпарат
Қосымша ақпарат алу үшін сауда қорларына арналған нұсқаулықты оқыңыз. Бұл биржалық сауда-саттықтың кейбір негіздерін, тұзақтарды және тағы басқаларын түсіндіреді.