Бір қадам алайық және өзара қорлар қалай құрылымдалғанына қарап көрейік
Өзара қорлар қорлар немесе облигациялар сияқты басқа активтерге инвестициялайтын біріккен қордың немесе корпорацияның түрі болып табылады (егер сіз минутияны түсінгіңіз келсе, сіз өзіңіздің қорларыңыз қалай құрылымдалған? Дегенмен, қорлар , облигациялар және көптеген басқа бағалы қағаздар, мысалы, РЕИТ , нарықтар ашық болған күнде саудамен айналысады. Интеллектуалды инвестор осы пайданы негізінен портфолиодағы өзгерісті көрсетпеген өзара қордың акцияларын сатып алу немесе сату арқылы пайдалана алады, оларға әділетсіз артықшылық береді.
Инвесторларды жылдам нарықтық трейдерлерден қорғау үшін, өзара қор тек күніне бір рет сауда жасайды. Бұл мұндай жағдайларды болдырмайды. Шығыс уақытының сағат 16: 30-да, қордың негізгі ұстанымдарының құны қор нарығының және басқа биржалардың жабу бағасына негізделген бухгалтерлік фирмалармен толықтырылып, барлық өзара қорлардың холдингтерінің құнын анықтау үшін қолданылады.
Пайдалы қордың кез-келген қарызы немесе міндеттемелері, мысалы, қысқа сатылған акциялар сияқты, таза активтің құнын немесе NAV-ды жиі аталатындай есептеуге болады. Қор биржалары осы жаңа НАА-ды көрсету үшін өзара қордың акциялар бағасын жаңартады.
Таза активтердің құны, немесе NAV, шын мәнінде қордың иелерінің негізгі инвестицияларының жабу бөліктеріне негізделген өзара қордың нақты құны немесе баланстық құны (активтер - міндеттемелер) болып табылады.
Әрбір сауда күнінің соңында инвесторлар өз акцияларын сатып ала немесе сата алатын баға. Өзара қордың NAV-і енгізілген капиталдың пайдасын көрсетпейді, яғни қате жағдайларда сіз өзіңіздің акцияларыңыздың жоғалуы салдарынан басқа біреудің салық есебін төлеуге тура келетінін білдіреді.
Өзара пай қорының акцияларын сатып алуға немесе сатуға арналған кез-келген тапсырыстар біріктіріліп, содан кейін сағат 16: 30-да, EST-де шешіледі. Мысалы, индекс қорының 1000 акцияларын сағат 11: 32-де сатсаңыз, сол акциялар үшін сатып алатын бағаны біле алмайсыз немесе NAV есептелген күннің екінші жартысында сағат 16:30 дейін ақша аласыз . Сауда-саттық күнінде дәстүрлі өзара қорлардың бағаларын ешқашан көрмейсің.
Дәстүрлі өзара қорлардан, айырбастаумен айналысатын қорлардан немесе ETFs- нен тәулік бойы сауда -саттықтардан айырмашылығы, акцияның бағасы сыйлық, теңдік немесе НАА-ға жеңілдік болуы мүмкін. Бұл Қордың негізгі құнды қағаздарының құнынан көп немесе аз төлеуге болатынын білдіреді. Тарихи жағынан, жабық қорлар, кейбір жағдайларда, нақты активтер құнына жеңілдікпен, кейбір жағдайларда арзандады.
Таза активтің құны сіз туралы не айта алмайды
Таза активтердің құны, кейде бұрынғы өзара қорда немесе индекс қорында қалыптасқан кейде елеулі іске асырылмаған капитал құнының өсуіне әсер етпейді.
Таза активтердің құны негізгі холдингтердің шынайы құнының ақылға қонымды болып табылатынын немесе жоқ екендігін көрсете алмайды; мысалы, dot-com бумында сіз өзіңіздің активтеріңіздің таза құны бойынша қор сатып алған боларсыз да, банкроттыққа арналған бизнеске арналған әдепсіз бағадан түскен табыстарға төлейсіз.
Баланс салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.