Жеке қорларды сатып алу - бұл шоғырландырылған тәуекел.
Қоймада өте қысқа уақыт ішінде ақшаңызды екі есеге көбейте аласыз немесе ол ештеңе де болмайды. Контраст, жүздеген қорларға ие индексімен өзара қормен . Қормен сіз өзіңіздің ақшаңызды екі есеге жылдам көре алмайсыз, сондай-ақ акциялардың бағасын нөлге дейін төмендететінін байқамайсыз.
Акциялар Vs. Қорлар
Индекстік қорды сатып алу үшін жеке қор сатып алуды салыстыру арқылы мысал қарастырайық.
XYZ акцияларының қазіргі уақытта құнсызданып отырғанына сенімді болыңыз. Сіз өнеркəсіпте жұмыс істеп жүрсіз, компания өзінің түсімін ұлғайтудың тұрақты тарихына ие жəне тұрақты, жоғары сапалы өнім шығарады.
Қордың бағасы жақында 50% -ға төмендеді. Сіз келесі он екі айда кем дегенде 50% артатын болады. (Доллармен салыстырғанда, акция $ 60-дан $ 30-ға дейін үлеске ие болған деп болжап отырыңыз, ол ең аз дегенде $ 45 үлесін қайтарады деп сенесіз.)
Қор нарығы тұтастай алғанда төмендеді. Сіздің есептік жазбаңыздағы S & P 500 Index қоры 30% төмендеді. Ол 60 доллар үлестен 42 долларға дейін өсті. Сіздер білесіздер, бұл нарықтар өзгермелі, бірақ сіз ешқашан индекстер қорында осындай құлдырауды күтпестен, сіз өзіңіздің шығындарыңыздың қалай өтелетінін білуге тырысасыз.
Сіз нарықты бірнеше жыл бойы қалпына келтіре алатыныңызды шешесіз, бірақ индекс қорыңызды сатып алып, XYZ қорын сатып алған болсаңыз, портфолаңыз тезірек қалпына келуі мүмкін.
Бұл қисынды.
Мәселе, тұтастай алғанда нарық, демек Сіздің индекстік қорыңыз нөлге тең емес. Сіздің индекстік қорыңыз ештеңеге де тұрмайды.
Екінші жағынан, XYZ акциялары құнсыздануды жалғастыра алады, ал ең нашар жағдайда сценарийлер банкроттыққа арналған файл, ештеңе қалдырмайды.
Сіздің тәуекеліңіз жеке қормен шоғырланған. Сіздің нәтижесі тек бір компанияның нәтижесіне байланысты.
XYZ акциясының слайдқа шығуына не себеп болуы мүмкін? Көптеген заттар:
- Ақаулы өнімге байланысты компанияға қарсы талап.
- Сату / түсімнің төмендеуі, себебі бәсекелес әлдеқайда жақсы өніммен бірге шығады.
- Есептік қате немесе бұрмалану, компанияның пайда табудан асып кетуіне себеп болды.
Егер сіз XYZ қорын сатып алсаңыз, сіз бақытты бола аласыз және қор нарыққа қарағанда тезірек көтеріледі. Немесе сіз сәттілікке жете алмайсыз, ал құнды қағаздар құнының төмендеуі мүмкін; тіпті барлық нөлге дейін.
Егер сіздің индекс қорыңызды сақтасаңыз, нарық қалпына келеді. Жылдам пайда табудың әлеуеті соншалықты жақсы емес. Алайда сіз толық жоғалту мүмкіндігін жойдыңыз.
Брейнерлер жоқ
Жеке қорлар туралы айтатын болсақ, сарапшылар, компаниялардың инсайдерлері, инвестициялық менеджерлер және көптеген басқа жарқын және қабілетті адамдар сіз сияқты қорды бағалайды. Егер акция бағасы тым төмен болса, сіз тоқтап, өзіңізден: «Мен білмеймін, бұл қор нарық туралы не біледі?»
Көптеген адамдар «ешқандай миы» болып табылмайтын қорларды сатып алғанын көрдім. Бірнеше қысқа мерзімде дивидендтің қысқартылуы, негізгі клиенттің жоғалуы туралы мәлімделді, талап арыз берілді немесе басқа да зиянды оқиға туындады, бұл акциялардың неғұрлым төмен түсуіне әкеліп соқтырса, немесе, ең алдымен, оның бағасын тұрақсыз қалдырды көптеген жылдар бойы.
Сіздің қаржылық жағдайыңыздың нәтижесі бойынша тәуекелді өлшеңіз
Егер сіз жеке қорларды сатып алсаңыз, сіз өзіңіз қабылдаған тәуекелді біліңіз. Өзіңізге мына екі сұрақты қойыңыз:
- Егер сіз үміттенген оң нәтиже болса, онда сізді қалдыру қаншалықты жақсы?
- Егер теріс нәтиже туындаса, сізді қалдыру қаншалықты жаман болады?
Позитивті нәтижедегі ықтимал нәтижелер ықтимал теріс нәтиже тәуекелін ақтайды ма?
Есіңізде болсын, бұл акцияны білетін болса, сіз теріс нәтиже мүмкін емес деп ойлайтын боласыз.
2001 жылы көптеген Intel қызметкерлерімен жұмыс істеген CPA фирмасында жұмыс істедім. Intel (INTC) акциясы 70 доллардан асты. Біз Intel басшылығының әртараптандырудан бас тартқандарын байқадық, біз олардың акциялар пакетін 70% -ға төмендететінін байқадық. Осы басшылардың көпшілігі қосымша акциялар сатып алды, бұл қайтадан бас тартуды талап етеді.
2016 жылы акцияның бағасы 35 долларға жуық. Менің ойымша, бұл көптеген адамдар өздерінің зейнеткерлік ақшаларын қабылдауы керек тәуекел.
Сіз зейнеткерлікке жақындағанда тәуекелді азайтуды емес, тәуекелді азайтқыңыз келеді. Жеке қорлардан ауытқу мұны жүзеге асыруға көмектеседі.