Кепілдік қорларды ұстайтын өзара қорларға арналған стратегия
Көптеген инвесторлар нарықтық мерзімдердің ең таза түрлерінен аулақ болу керек, бірақ инвесторлар белгілі бір уақытта қолайсыз қорлардың бөлінуін реттеу үшін кейбір стратегиялық және тактикалық қадамдар жасай алады.
Әр түрлі сөзбен айтқанда, инвесторлардың басым көпшілігі кішігірім қордың өзара қаражатын тиісті түрде бөлуді таңдап, ұзақ мерзімді кезеңге бөлуді ұстанды.
Мерзімдік негізде, мысалы күнтізбелік тоқсан сайын немесе жылына бір рет , портфолитті теңестіреді .
Дегенмен, белсенді инвесторлар үшін ұзақ мерзімді өнімділікті арттыруға мүмкіндік беретін кіші қорларға әсер етуді реттеудің ақылды жолдары бар.
Кішігірім қорларға инвестициялаудың ең жақсы экономикалық ортасы
Кішігірім капиталды инвестициялауға қатысты әдеттегі даналық мынада, АҚШ - тың кішігірім акциялары әдеттегідей жоғары мөлшердегі қорлардың өсу қарқыны кезінде пайда болды.
Пайыздық ставкалардың көбеюі, әдетте, экономикалық қалпына келтіру басталғанда немесе, әрине, Федералдық резервте пайда болған кезеңде экономиканы ынталандыру үшін пайыздық мөлшерлемелерді төмендетпейді.
Кішігірім қорларды сатып алу үшін ең жақсы уақытты қараудың тағы бір тәсілі нарықтың ұзақ уақытқа созылғандай көрінген кезде немесе нарық туралы оптимизм болмаған кезде (әлеуетті төмен нүкте).
Бұл дұрыс деп болжауға қиын, бірақ өте пессимизмді жергілікті және халықаралық БАҚ-та, әсіресе қаржы құралдарында көруге болады.
Қапшық қорлары қашан және неліктен үлкен көлемдегі қорларды ұра алады?
Интуитивті перспективадан бастап, кішігірім компаниялар ірі компанияларға қарағанда өсіп келе жатқан елдерде тезірек қайтадан бастай алады, өйткені олардың ұжымдық тағдыры пайыздық мөлшерлемелер мен олардың өсуіне көмектесетін басқа да экономикалық факторларға тікелей байланбайды.
Судағы кішкентай қайық сияқты, кішігірім компаниялар алып океан лайнерлері секілді ірі компанияларға қарағанда тезірек қозғала алады.
Жаңа өнімдер мен қызметтер туралы шешімдер және оларды нарыққа қалай жеткізуге болады, сондай-ақ ірі компаниялармен типтік бюрократиялық ұйымдарда барынша аз комитеттер, басқарушылық топтар және басқа да әлеуетті кедергілер салдарынан шағын компаниялармен жылдам жасалуы мүмкін. Сондықтан экономиканың құлдыраудан басталуы және қайтадан өсуі басталатын кезде, кішігірім қорлар оң жағдайға тез жауап бере алады және үлкен көлемдегі қорларға қарағанда тезірек өседі.
Кішігірім компаниялардың (және барлық капиталдандыру бойынша өсімге бағытталған акциялардың көбі) әдетте ірі компаниялар сияқты қарызға (облигациялар шығару арқылы) инвесторлардан (акцияларды сатумен) көпшілігін тартады. Сондықтан жоғары пайыздық мөлшерлемелер кішігірім компаниялардың өсуіне кері әсерін тигізбейді, себебі олар операцияларды және қор жобаларын кеңейту үшін қарыздарға (облигацияларға) сүйенбейді.
Қысқа мерзімді тарихы және кішкентай буманың уақытын үнемдеу туралы ескерту
Соңғы екі экономикалық қалпына келтіруде, күнтізбелік жылдары рецессиядан кейін (2003 және 2009 жж.), Нәтижелер аз араласқан.
2003 жылы кішігірім қорлар ( Russell 2000 ) ортаңғы қорларға ( S & P Midcap 400 ) және ірі қорлардың ( S & P 500 ) 47,25% қайтарумен, 35,62% және 28,69% қақпақ және үлкен қақпақ. Дегенмен, 2009 жылдың басында қайта қалпына келтіруде мұндай жағдай болмады, мұнда кішкентай қақпақтар (27,17%) орташа мөлшердегі қорлардан айырылды (37,38%) және ірі көлемдегі акцияларды (26,46%) айтарлықтай қысқартты.
Соңғы уақытта, 2016 жылы ФРЖ ұзақ мерзімді жеңілдік кезеңінен кейінгі ставкаларды көтеруді бастаған кезде, кішігірім қорлар 22% өсімге ие болды, бұл S & P 500-нің 12% өсімін қысқартты.
Бұл жерде әдеттегі даналық оксиморон болып табылады: даналық - бұл конвенциялардың жалпыға ортақ ережелері немесе ортақ нормалардан тұратын әрқашан әрқашан қолданылмайтынын білу. Сондықтан конвенциялар мен даналық әрқашан бірге жұмыс істемейді. Мысалы, кішігірім қорларды сатып алу туралы мақаланы оқыған кезде, кішігірім капиталды сатып алатын брокер немесе қор компаниясы болып табылатын ақпараттың көзін қарастырған дұрыс.
Сонымен қатар, аю нарығында кішігірім акциялардың қосымша акцияларын сатып алу және ФРЖ ставкаларды көтеруді бастайтыны сияқты белсенді инвесторлар үшін жақсы идея болуы мүмкін.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.