МДТ анықтау, инвестициялау стратегиясы, мысал және сын-ескертпелер
Қазіргі заманғы портфолиориялық теория: MPT анықтамасы
Қазіргі заманғы портфолио теориясы (MPT) - бұл инвестордың осы портфельдің максималды деңгейін қайтару үшін нарықтық тәуекелдің минималды деңгейін алуға тырысатын инвестициялау моделі. Дегенмен, қаржы индустриясында кеңінен қолданылатын болса да, соңғы уақытта сын-ескертпелер мен стилдің өзгеруі сіздің меншікті инвестициялық портфельге және стратегияға MPT-ды қолданар алдында қарастырылады.
Инвестициялық стратегия және MPT үлгісі
Инвестициялық философияның негізіне әрбір инвестор қысқа мерзімді нарықтық тәуекелдіктердің деңгейін ескерместен мүмкіндігінше ұзақ мерзімді келешекке қол жеткізгісі келеді. Бірақ бұл қалай жасалуы мүмкін? Қысқа жауап - әртараптандыру . МПТ-ға сәйкес, инвестор белгілі бір актив түрін, өзара қорды немесе жеке тәуекелділігі жоғары, бірақ бірнеше басқа актив түрлерімен немесе инвестициялармен біріктіре отырып, қауіпсіздікте болуы мүмкін, барлық портфель теңгерімді болуы мүмкін, төмен базалық активтер немесе инвестициялардан төмен.
Мысалы, актив классы ретінде, қорлар облигацияларға қарағанда нарықтық тәуекелге қарағанда жоғары болады. Дегенмен, қорлар мен облигациялардан тұратын портфель тәуекелдің салыстырмалы түрде төмен деңгейіне негізделген қайтарымды жүзеге асыруы мүмкін. Инвестициялық деңгейде шетел қорлары (халықаралық акция) және кішігірім қорлар тәуекелдіктің ауқымды қорларына қарағанда жоғары болып табылады, бірақ үшеуі S & P 500 сияқты салыстырмалы көрсеткішпен салыстырғанда орташа тәуекелге қатысты жоғары орташа табыстарды біріктіре алады , ұзақ уақыт бойы.
Типтік мысал өзара қорлардың түрлерінің қалыпты портфелі болуы мүмкін:
40% Ірі қорлар (индекс)
10% Шағын қақпақ
15% шетелдік қор
30% орташа мерзімді облигация
05% Ақша / ақша нарығы
Көптеген инвесторлар мен инвестициялық кеңесшілер заманауи портфолиориялық теорияның элементтерін қолдана алатын тактикалық активтерді бөлу деп аталатын несиелік MPT инвестиция стилін пайдаланады.
Тактикалық активтерді бөлу арқылы инвестор негізгі актив класстарын (акцияларды, облигацияларды және ақшаларды) пайдалана алады және портфельдің кірістілігін максималды түрде арттыру және тәуекелді барынша төмендету мақсатымен портфельдің салмағын (пайыздарын) белсенді түрде теңгеріп, реттей алады. индекс ретінде.
МПТ сын
MPT сыншыларының кейбірі MPT қарапайым сатып алу-ұстау сипаты емес, техникалық талдауды және тенденциялар мен психологияға тәуелді инвесторларды қамтиды. Нарықтағы мінез-құлық пен бағалардың құбылмалылығын түсіну және демек, инвестициялық шешімдерді уақтылы қабылдау мүмкіндігі инвесторға активтерді бөлудің теңдестірілген әдісіне қарағанда жақсы қызмет ете алатындығына әрқашан дәлел бола алады. Дегенмен, көптеген инвесторлар нарықтық мерзімде сәтсіздікке ұшырайды және көпшілігінде уақыт, білім немесе психологиялық тұрғыдан сәтсіздікке жету мүмкін емес. Сондықтан инвесторлардың көпшілігі МПТ-ны пайдалана алады немесе, кем дегенде, негізгі идеяларды тактикалық активтерді бөлу тәсіліне енгізеді.
Жауапкершіліктен бас тарту: Бұл сайттың ақпараты талқылау үшін ғана ұсынылады және инвестициялық кеңес ретінде дұрыс емес. Бұл ақпарат ешқандай жағдайда бағалы қағаздарды сатып алу немесе сату туралы ұсыныс болып табылмайды.