Индекс қорларымен тактикалық активтерді бөлу (жұмыс)
TAA инвестициялау стилі техникалық талдаудан және іргелі талдаудан ерекшеленеді, өйткені ол бірінші кезекте активтерді бөлуге және екіншіден, инвестицияларды таңдауға бағытталған.
Міне, тактикалық активтерді бөлу қалай жұмыс істейді.
Неліктен тактикалық активтерді бөлу инвестициялық іріктеуден неғұрлым маңызды болып табылады
Тактикалық активтерді бөлу арқылы инвестиция салатын инвесторлар мен қаржы кеңесшілері «үлкен суретке» қарайды. Олар қазіргі заманғы портфолиологиялық теорияға жазылады, ол активтерді бөлу портфельдік кірістер мен нарық тәуекеліне жеке инвестицияларды таңдаудан үлкен әсер етеді деп айтады.
Тактикалық активтерді бөлудің негізгі бөлігін түсіну үшін статистик болудың қажеті жоқ. Зерттеу мен талдаудың жақсы жұмысын атқарған іргелі инвесторды елестетіңіз. Мүмкін олар S & P 500 көрсеткішіне дәйектілікпен сәйкесінше үш жыл қатарынан сәйкес келетін 20 қордың портфеліне ие болуы мүмкін. Бұл жақсы болар еді, дұрыс?
Сұраққа жауап беру үшін, осы сценарийді қарастырыңыз: 1997 жылдың басынан бастап 1999 жылдың аяғына дейінгі үш жылдың ішінде көптеген инвесторлар S & P 500-ні оңай орындаған деп тапты.
Дегенмен, 2000 жылдың қаңтарынан бастап 2009 жылдың желтоқсан айына дейінгі кезеңде, тіпті қатты қоржын қоржыны тіпті шамамен 0,00% қайтарымды болатын еді және тіпті қорлардың, облигациялардың және қолма-қол ақшаның ең консервативтік араласуы жүзеге асырылатын еді.
Мәселе мынада, активтің бөлінуі портфельдің жалпы жұмыс істеуіне әсер ететін фактор болып табылады, әсіресе ұзақ уақыт кезеңі ішінде.
Осылайша, инвестор инвестициялық іріктеу кезінде нашар болуы мүмкін, бірақ тактикалық активтерді бөлу кезінде жақсы және инвестициялық іріктеуде жақсы болуы мүмкін, бірақ активтерді бөлу арқылы нашар уақытқа ие болуы мүмкін техникалық және іргелі инвесторлармен салыстырғанда жақсы нәтижеге ие болады.
Тактикалық активтерді бөлу стратегиясын қалай қолдануға болады
Тактикалық активтерді орналастырумен айналысатын инвестор, мысалы, тәуекелдерге төзімділік пен инвестициялық мақсаттарға қолайлы активтердің ақылға қонымды жиынтығына келуі мүмкін. Егер бұл инвестор қалыпты портфельді таңдап алса, оны 65% акцияларға, 30% облигацияларға және 5% ақшаға бағыттауға болады.
Бұл инвестициялаудың стилінің бөлігі тактикалық болып табылады, бұл бөлу басым (немесе күтілетін) нарыққа және экономикалық жағдайларға байланысты өзгереді. Осы шарттарға және инвестордың мақсаттарына байланысты белгілі бір активке (немесе бірнеше активке) бөлу не бейтараптандырылған, артық салмақ немесе аз салмақ болуы мүмкін.
Мысалы, жоғарыда берілген 65/30/5 бөлуді қарастырыңыз. Бұл инвестордың мақсатты бөлінуі деп қарастырылуы мүмкін; барлық активтер «бейтараптандырылған». Енді нарықтық және экономикалық жағдай өзгергенін және қорлардың бағалары салыстырмалы түрде жоғары болып, ал бұқа нарығы өтпелі кезеңдерде көрінеді.
Инвестор енді қорлардың артық бағаланғанын және теріс ортаны жақын деп санайды. Содан кейін инвестор нарықтық тəуекелден жəне 50% акциялар, 40% облигациялар жəне 10% ақшалай қаражаттар сияқты консервативті активті қоспаға қадамдар жасауды бастау туралы шешім қабылдауы мүмкін.
Бұл сценарийде инвестор аз салмақты қорлар мен артық салмақталған облигациялар мен ақшалай қаражаттарға ие. Тәуекелдің бұл төмендеуі қадамдарда жалғасуы мүмкін, себебі жаңа аю нарығы пайда болады және құлдырау жақындады. Инвестор нарықтық жағдайлардың анық көрінуі уақытында облигациялар мен қолма-қол ақшамен толықтай әрекет етуге тырысуы мүмкін. Қазіргі уақытта тактикалық активтерді бөлуші келесі бычьек нарығына дайын болу үшін қорлардың бос орындарын бірте-бірте қосуды қарастырады.
Тактикалық активтерді бөлу абсолютті нарық уақытынан ерекшеленеді, себебі әдіс баяу, қасақана және әдіснамалық болып табылады, ал уақытты жиі жиі және алып-сатарлық саудаға әкеледі.
Тактикалық активтерді бөлу - инвестордың активтерді немесе инвестицияларды тоқтатуды емес, салмақты немесе пайызды өзгертуді қажет етпейтіндіктен, кейбір пассивті инвестициялауды және сатып алу мен ұстап тұру қасиеттеріне ие белсенді инвестициялау стилі.
Тактикалық активтерді бөлу үшін индекстік қорларды, секторлық қорларды және ETF-ті пайдалану
Индекстік қорлар және Биржалық сауда қорлары (ETFs) - бұл активтерді бөлудің жақсы түрлерінің бірі, өйткені бұл қайтадан инвестицияның өзі емес, активтердің кластары болып табылады. Бұл үлкен суретті, ормандағы ағаштар әдіснамасын, егер болсаңыз. Мысалы, өзара қордың инвесторы жеке қорлардың портфелін құруға қарағанда индекстер қорын, облигациялар индекстері мен ақша нарығының қорларын таңдай алады. Акцияларға арналған арнайы қор түрлері мен категориялар , сондай-ақ ірі көлемдегі қорлар, шетелдік қорлар, кішігірім қорлар және / немесе салалық қорлар және ЕФО сияқты санаттар бойынша қарапайым болуы мүмкін.
Секторларды таңдаған кезде, тактикалық активті бөлу жақын арада және аралық кезеңде жақсы жұмыс істейтін секторларды таңдай алады. Мысалы, егер инвестор жылжымайтын мүлік сезсе, денсаулық сақтау және коммуналдық шаруашылық алдағы бірнеше айда немесе бірнеше жылда басқа секторлармен салыстырғанда жоғары көрсеткіштерге ие болуы мүмкін, олар тиісті секторларда ETF сатып алады.
Мысал Активтерді индекстік қорлар мен ETF-лармен бөлу
Активтерді үлестіруге арналған тактикалық активтер көбінесе индекстік қорларды және ЕФТ-ны портфельді құру үшін пайдаланады, себебі инвестор активтердің класын басқаруды басқарады және негізгі қорларды басқарады және белсенді басқарылатын қорларды пайдалану нәтижесінде туындауы мүмкін стилі және шоғырландырудың мүмкіндігін болдырмайды . Іс жүзінде, инвестор өзінің альфасын жасайды.
Индекстік қорларды және ETF-ті пайдаланатын мысал:
65% Акциялар:
25% S & P 500 индексі
15% шетелдік қор индексі (MSCI)
10% Рассел 2000 индексі
5% жылжымайтын мүлік секторы ETF
5% Денсаулық сақтау секторы ETF
5% коммуналдық шаруашылық секторы ЕТФ
30% Облигациялар:
10% қысқа мерзімді облигациялар индексі
Қазынашылық инфляциядан қорғалған (TIPS) индекс 10%
10% Орташа мерзімді облигациялар индексі
5% Ақшалай қаражат:
5% ақша нарығының қоры
Жоғарыда аталған қаражат қалыпты инвестор үшін мақсатты мақсатты бөлуді көрсетеді. Салмақты өзгерту үшін, тактикалық активті бөлу инвестордың жақын арадағы нарықтық және экономикалық жағдайға деген үмітін көрсету үшін белгілі бір аумақтарда бөлу пайызын көбейтеді немесе азайтады. Инвестор сондай-ақ Энергия (Табиғи ресурстар) және Қымбат металдар сияқты басқа секторларды ауыстыруға таңдай алады.
Бұл сайт салық, инвестиция немесе қаржы қызметтері мен кеңес бермейді. Ақпарат инвестициялық мақсаттарды, тәуекелдерге төзімділікті немесе қандай да бір нақты инвестордың қаржылық жағдайын есепке алмастан ұсынылады және барлық инвесторлар үшін жарамсыз болуы мүмкін. Бұрынғы өнімділік болашақ нәтижелерді көрсетпейді. Инвестиция тәуекелдікті қамтиды, соның ішінде негізгі соманың жоғалуы.