Инвесторлар қор нарығының капиталдандыруы туралы неге күтеді?
Келесі бірнеше сәтте мен сізге көмектесе отырып, оны өзгертуге көмектесемін
Қор нарығының капитализациясын анықтау
Қарапайым түрде, қор нарығын капиталдандыру, ол қазіргі уақытта нарықтық баға бойынша шығарған акцияның әрбір акциясын сатып алу керек болса, ол қымбат тұратын ақшаның сомасы.
Қор нарығының капитализациясын қалай есептеу керек
Қор нарығының капиталдандыруын есептеудің формуласы өте оңай. Қарастырудың ешқандай қателіктері немесе еліктірмейтін күлкілері жоқ. Бұл жай:
Қор нарығының капитализациясы = Ағымдағы акциялар Айналымдағы x Ағымдағы қор нарығы бағасы .
Қор нарығының капиталдануын есептеудің шынайы әлемдік үлгілері
Мысалы, мен осы мақаланы алғаш рет көп жылдар бұрын жазғанымда, The Coca-Cola Company акцияларының 2,317,441,658 акциясын орналастырды және акция акция үшін 49,60 долларға жабылды. Егер сіз әлемдегі Coca-Cola қорының әрбір акциясын сатып алғыңыз келсе, онда сізге 2,317,441,658 акцияға $ 49,60 = $ 114,945,106,236.80.
Бұл жай ғана 115 миллиард доллар тартылды. Уолл-стритта адамдар Coca-Cola-ның нарықтық капитализациясын 115 миллиард доллар деп атаған еді. Қазіргі кездегі контраст. Coca-Cola компаниясының акциялары 4 316 029 450 данаға жетті, ал акциялары 2016 жылдың 26 тамызы жұма күнгі жағдай бойынша 43,32 долларға жабылды. Бұл Кокстың қор нарығының капиталдандыруы $ 186,970,395,774 немесе $ 187 млрд.
Қор нарығының капиталдандыруының күшті және әлсіз жақтары
Қор нарығының капиталдандыруы инвесторлардың бір фирманың салыстырмалы мөлшерін басқасына қарағанда түсінуіне мүмкіндік береді, бұл капиталдың құрылымы туралы ерекшеліктеріне назар аудармайды, бұл бір фирманың акцияларының бағасы басқа фирмадан жоғары болуы. Мысалы, Coca-Cola-ны акция үшін $ 43.32-ке сата отырып AutoZone сатушысы бір акция үшін 753,47 доллармен салыстырыңыз. Үлкен акция бағасына ие болғанына қарамастан, оның қор нарығының капиталдандыруы 22 млрд. Кокенің тек қана бөлігі. Акциялардың бағасы, акциялардың жалпы бағасы акциялардың жалпы көлемінен пайда болғандықтан, компанияның директорлар кеңесі акцияларды сатып алу сияқты заттарды пайдалану арқылы өмір сүруге мүмкіндік берді. Осы тақырып туралы көбірек білу үшін, $ 300 акциясының $ 10 қорынан арзан болатындығын түсіндіріп, математикадан өтуге болатын « Акция бағасы туралы ойлау» деген мақаланы қарап шығыңыз.
Флип жағында қор нарығының капиталдандыруы сіздерге айта алатын нәрседе шектелген. Бұл нақты метриканың ең үлкен құлдырауы, ол компанияның қарызын ескермейді. Coca-Cola компаниясын тағы бір рет қарастырыңыз. Компания шамамен 67 млрд. АҚШ доллары көлемінде борыштық және басқа да міндеттемелерге ие, сіз бүкіл бизнесті сатып алдыңыз ба, сіз қызмет көрсету және өтеу үшін жауапты боласыз.
Бұл дегеніміз, Кокстың қор нарығының капитализациясы 187 млрд. Долларды құраса, бұл кәсіпорынның құны 254 млрд. АҚШ долларын құрайды, өйткені қарапайым және барлық тең дәрежеде, бұл соңғы кезекте барлық қарапайым акцияларды ғана емес, тым. Осы тақырып туралы көбірек білу үшін « Кәсіпорынның құндылығы - Компанияның құндылығын анықтау» мақаласын оқып шығыңыз.
Корпорацияның жұмысының проксиі ретінде қор нарығының капитализациясын пайдаланудың тағы бір маңызды әлсіздігі - бұл акцияға шаққандағы өзгеріс немесе спрэдтер, бөлінулер немесе дивидендтер сияқты өзгерістерге әсер етпейді, олар тұжырымдаманы есептеуде өте маңызды жалпы қайтарылым ретінде белгілі . Көптеген жаңа инвесторларға таңғаларлықтай көрінеді, бірақ жалпы қайтарым инвестордың өзі банкротқа ұшыраса да, ақша табуына әкелуі мүмкін.
Бір тарихи мысал үшін, Eastman Kodak компаниясының құлдырауының ұзақ мерзімді жұмысын қараңыз. Жылдар ішінде жиналған дивидендтерден басқа, иелері химиялық компания акцияларымен аяқталды, сондықтан нарықтық капиталдандыру фактісі нөлге теңелді, бұл олардың бәрін жоғалтқандарын білдірмейді.
Портфельді құру үшін нарықтық капиталдандыруды пайдалану
Көптеген кәсіби инвесторлар портфолиосын нарықтың капиталдандыру өлшемімен бөледі. Бұл инвесторлар бұны жасайды, себебі олар, кішігірім компаниялардың бұрынғыдан да тез өсіп келе жатқанын, алайда ірі компаниялар көп тұрақтылық пен боран дивидендтерін төлеуге мүмкіндік беретініне сенеді.
Мұнда сіз инвестициялауды бастаған кезде сілтеме жасай алатын нарықтағы капиталдандыру түрлерінің типі бұзылады. Айта кету керек, дәл анықтамалар шеттердің айналасында біршама түсініксіз болуы мүмкін, сондықтан нақты методологияға назар аударуды ұмытпаңыз, әсіресе әдіснама нарықтық капиталдандыру фигурасын флот-салмақ түзету деп аталатын нәрсе үшін басқаруға шақырғанда, тіпті S & P 500 индекстік қорлар соңғы жылдары басталды.
- Micro Cap: Микрокаптама термині қор нарығының капитализациясы 250 миллион доллардан аз компанияға қатысты.
- Кішкене қақпақ: Кішкене қалпақ термині 250 млн.АҚШ долларынан 2 млрд. Долларға дейін қор нарығының капитализациясы бар компанияға қатысты.
- Mid Cap: Орташа қақпақша термині қор нарығының капиталдандыруы $ 2 млрд-тан $ 10 млрд-ға дейін болатын компанияға қатысты.
- Ірі қақпақ: ірі қақпақ термині қор нарығының капиталдандыруы 10 миллиардтан 100 миллиард долларға дейінгі компанияға қатысты.
- Mega Cap: Мега қақпағы қор нарығының капиталдандыруы 100 миллиард доллардан асатын компанияға қатысты.
Тағы да, осы анықтамаларды пайдалану кезінде ерекшеліктерді тексеріңіз. Мысалы, адам белгілі бір жағдайларда ірі қорап ретінде 5 миллиард доллар қор нарығының капитализациясы бар компанияға сілтеме жасай алады.
Инвестициялық қор туралы қосымша ақпарат
Акциялар туралы қосымша ақпарат алу үшін Қордағы Инвестициялар туралы толық нұсқаулықты оқыңыз.