Уоррен Баффет мырза құндылықты инвестициядан тыс, керемет стратег
Саяхат барысында оның капиталды бөлу тәртібі басқа бірнеше миллиардерлерден басқа, бірнеше миллиардерлердің белгісіз (бірақ елеулі) саны, оның ішінде миллиондаған долларларды жинаған бірнеше отбасыларын қоса алғанда, өлім.
Инвесторлар ретінде біз өз мансабына және стратегиясына көз жүгірткенде қандай сабақ аламыз? Мен өте маңызды деп санайтын бірнеше адамға назар аудару үшін біраз уақыт қажет.
1. Құрылымдық құқықты алыңыз
Уоррен Баффеттің байлығы туралы нақты құпияны, оның холдингтер құрылымын алу қабілетіне ие екендігі туралы ешкім ешкімге айтпаған сияқты. Жетістікке жеткен жеті серіктестік оған табысқа қол жеткізді, ол заманауи байлық менеджерлерге салыстырмалы түрде арзан көрінеді, бұл 25% -дан 50% -ға дейін нақты серіктестік келісімшартқа байланысты.
Егер ол жергілікті банктің сенімгерлік басқармасының жалақысы бар қызметкері сияқты дәл осындай инвестицияларды жасаған болса, сіз оны ешқашан естімеген боларсыз.
Беркшир Хэтэуэй үшін де солай. Маркетингтік борыштың кемшіліктеріне қарамастан , сақтандыру флоты ретінде өте пайдалы маржалық есепке алу ретінде, Боффет өзінің еншілес кәсіпорындарының қайта инвестицияланған пайдасымен қатар, үлестік портфельдегі 11% -дан 15% -ға дейін күрделі нәтижелерге қол жеткізді. Жарты ғасырдағы 20% + орташа есеппен алынған құн .
Егер ол бірдей қорларды брокерлік емес шоттарда ұстаған болса, оның нәтижесі әлдеқайда қарапайым еді. Ол өзінің құрылымдық артықшылығын көрсетті. Стратегия ретінде, ол қатты қорлады және оған, оның отбасыларына және оның серіктестеріне сыйыспайтын түрде сыйақы беретін жүйелерді құруға қабілеттілігі үшін одан да көп несие беру керек. Оның әсерін теледидардың Генри Синтлонның бұрынғы овсездігінің бірін көре аласыз.
2. Шындығында, шынымен жақсы нәрсені тауып, оны максималды артықшылығына жеткізіңіз
Адамдар өмірді алаңдатады. Егер сіз сәттілікке жетуді қаласаңыз, сізге нақты дағдыларды жинақтап, оған керемет түрде кірісу керек. Егер Баффет соңғы он бес жыл бойы мейрамханалар желісін немесе әлемдік деңгейдегі романист болуға тырысатын болса, бүгінгі таңда қандай да бір әсер, байлық пен беделге ие болмас еді. Тіпті, Бенджамин Франклин секілді көптеген салаларда жұмыс істеген гениальдар бір мезгілде бұл істі жасамады, сондай-ақ олардың өміріндегі әртүрлі салаларға назар аударды.
Әрқайсысынан не істей алатыныңды көрсетіңіз. Сэм Уолтон мен Рэй Крок жақсы операторлар мен орындаушылар болды. Стив Джобс пен Уолт Дисней жақсы шоу-бизнесерлер мен көрермендер болды.
Өмірдегі мақсаты - опера жұлдызы бола ма, әлде Fortune 500-нің бизнесінің негізін қалау ма, жоқ па - бұл «лазер сияқты фокусты» дамыта беріңіз, өйткені Баффетт оны өзі деп атады. Өзіңіз қалаған нәрсені білуіңіз керек және оны қалай алуға болатынын біліңіз. Барлығын орындамаңыз.
3. Беделі - бұл құнарланып, қорғалуы тиіс капиталдың нысаны
Егер сіз өзіңіздің адалдықтарыңыз бен адал қарым-қатынастарыңызбен танымал болсаңыз, сіз өзіңізді таныстырмасаңыз, көптеген жеңілдіктер мен көптеген мүмкіндіктерді қабылдауға дайын боласыз. Боффет осы мүмкіндікті пайдалана алды, ол мүмкін болатын. Тіпті 80-ші жылдардағы еңбектегі мылжың кезінде де, ол ақжарған ақ немесе сұр рыцарьға қарсылық білдіргісі келгендіктен, ол негрлердің құтылуына жол бермеді; бай, жақсы жігіт, кассаға шабуылдағысы келетін қарақшылардан шыққан және құтқаратын чек кітапшасы бар.
Ол өзінің қалаған беделіне көзқараста болды және оны әр қадамда жолға айналдырды. Бұл бренд болды; сурет.
Оның өміріне көз жүгіртіп, оны терең зерттегенде, авунктердің қасбеті IQ-мен, диаграммалардан және абайсыздыққа бейімділікпен (ол, ақыр соңында, қоғамға пайда әкелетін, 99% өркениетті жақсарту үшін). Ол бизнеске жол бермейді. Егер ол өзінің беделін арттыратын болса, ол достарынан бас тартады. Ол өзіне және Berkshire Hathaway-ге өз қажеттіліктерін қойып, барлық басқа ой-пікірлерге назар аударады. Ол ақымақ емес. Ол қаржы, саяси және әлеуметтік жолдар арқылы қалай жетуге, күшеюге және билікті барынша пайдалануына толықтай көз жеткізеді.
4. Салық кодексінің артықшылығын алайық және уақыттағы уақыттағы шағын табыстың құнын біле аласыз
Бофет өзінің мансабын орындамаған, әсіресе салық тиімділігіне қатысты болғандықтан, мұнда немесе онда тәуекелсіз 2% немесе 3% сатып алу үшін жасаған шағын нәрселер шынымен керемет. Кейбір жолдарда, Беркшир Хэтэуэйге салынған салық тиімділігі оның капиталдың бүкіл империясының ішінде ең тиімді пайдалану үшін капиталды қозғалтуға мүмкіндік беретін, оның жетістігінің құпиясының үлкен бөлігі болып табылады. Айқын нәрселерден, мысалы, еншілес капиталдың кемінде 80% -ын сатып алуды ғана жүзеге асыру үшін, ол операциялық компаниялардың дивидендтерін есептемегендіктен және онымен бөлісе алады, он екі жыл бұрын Небраска салық кодексінде сақтандыру индустриясының өзі, көптеген сингллер мен жұптастармен соққыларына байланысты, ол өзінің өмірінің ең соңғы нәтижесіне елеулі түрде қосылды. (Онда тағы бір күлкі бар - Боффет өзін планетаның ең ірі дивидендтік инвесторларының бірі болып табылады, бірақ бұрынғыдай дәлелдеген себептер бойынша оларды өз акционерлеріне төлеуге мәжбүр.)
Кішігірім инвесторлар мұны да пайдалана алады. Құрама Штаттарда бар сияқты, салық салудың ең қолайлы жеріне ең жақын болып табылатын Рот ИРА арқылы инвестициялау . Активтерді амортизациялау үшін шегерілмейтін қарызды қабылдамаңыз. Кері айналымды төмендету арқылы кейінге қалдырылған салықтардың артықшылығын пайдаланыңыз (Berkshire Hathaway портфолиосындағы салынған іске асырылмаған капиталды ұлғайтуды көрдіңіз бе! Олар әдемі!).
5. Өзіңізді дұрыс адамдармен бөлісіп, мінез-құлықты сыйлайтын мәдениетті жасаңыз
Ауыр көтеруді Беркшир Хэтэуэйдің еншілес кәсіпорындары жасайды. Солардың көбісі Fortune 500-ке түсетін болса, күн сайын жұмыс істейтін CEO-лер басқарады. Олар шын мәнінде миллиардтаған миллиардтаған артық құндылықтар өндіретін жаһандық кәсіпорындарды басқарады, содан кейін жылына екі рет Омахаға жөнелтіледі. Боффттің үлкен басқарушыларды тартуға талпынып, жеңіске жетуіне жол беріп, бизнесті адалдықпен қалтқысы келген кездегі кездейсоқ қиындықтар пайда болып жатса да, бұл кездейсоқтықты босату үшін өте маңызды. Көптеген бизнестерде жұмыс істейтін адамдардың сапасы рентабельділік үшін өте маңызды. Жақсы адамдар алыңыз, жақсы нәтижелерге қол жеткізіңіз.
Сол сияқты, қате ынталандыру үшін ізденіп жүрген болыңыз. Сіз қызметкерлерге, мердігерлерге немесе басқа тараптарға əдепсіз, əдепсіз, заңсыз немесе басқа да күмəнді мінез-құлқына себеп болатын өтемақы немесе тану жүйелерін жасаудан аулақ болғыңыз келеді. Сіз субсидияланатын нәрселер туралы көбірек білесіз, осылайша ақылды түрде субсидияланады.
6. Сіздің ең жақсы идеяларыңызға назар аударыңыз
Боффттің іскер серіктесі Чарли Мунгер, кейде ол ең жақсы 4-5 идеяны алып, теңдеулерден алып тастаса, Бэрхет Хэтхейяда орташа есеппен Боффттің рекорды болады. The Coca-Cola Company компаниясының акцияларын жүктеуге сенімділік ерлігі болды; мүлікке және жазатайым жағдайлардан сақтандыруға назар аудару; сол кездегі Вашингтон Пост компаниясының немесе Джилеттдегі үлесті айырбастауға мүмкіндік берді.
Сіз өзіңіздің тәттілігіңіздегі дұрыс радарыңызды кесіп өтсеңіз - сіз оны түсінесіз, сіз өздеріңіз білетіндей тәуекелдер, ықтималдықтар сіздің пайдаңызда өте жоғары, және сіз оған қол жеткізе аласыз және оны ұстап алуыңыз мүмкін, соншалықты айқын. Әрбір онжылдықта бірдеңе болса, сізге дұрыс емес болса, өзіңізге зиян келтірместен қоршауларға мүмкіндік беріңіз. Бұл орын болған кезде, оны сындырыңыз.
7. Қоғамға жақсылық жасаңыз
Уоррен Баффет өзінің үлкен мансабы секілді өз мансабының барлық дерлік күш-жігерін кең өркениетке айналдырады. Гейтс Қоры арқылы оның таза құны өмірді құтқару, білім беруді жақсарту және әлемді жақсы жаққа өзгерту үшін қайырымдылық қорларын қамтамасыз етеді. Өзіңізден тыс ойланыңыз. Өзіңіздің талантыңызды айналаңыздағы адамдардың тәжірибесін жақсарту үшін қолдануға тырысыңыз, олар ешқашан мүмкін емес деп ойлаған жолдарында оларға батасын беріңіз.