Қорқатын түрлердің түрлері Сіз қорқыныш жоғары кезде жұмыс істей бастағаныңыз жөн
Түзетуден кейін, досым маған акцияларды (акцияларды) сатып алғысы келетін біреу үшін қандай портфельді салатынымды сұрады, бірақ бағаның төмендеуінен кейбір оқшаулауды ұнататын.
Біз кофе туралы әңгімелескен кезімізде, ақпараттың кейбір оқырмандарға пайдалы болуы мүмкін деп ойлай бастадым. Заң жобасына сәйкес келетін кейбір нәрселер туралы қысқаша шолу.
Ұзақ мерзімді қазыналық кірістіліктен дивидендтік табыстары бар қорлар қорғаныс инвесторлары үшін төмендеуге қарсы жақсы буфер
Біріншісі, ең алдымен, ең қуатты қорғаныс, сауатты табысы бар және дивидендтердің салыстырмалы түрде жақсы дивидендтері мен дивидендтік кірістілігі бар, әсіресе, Құрама Штаттардың қазынашылық тәуекелсіз кірістілігімен салыстырғанда, қор болып табылады. Логика өте қарапайым: Инвесторлар әрқашан «тәуекелсіз» деп аталатын бұл көрсеткішке барлығын салыстыруда Себептері Құрама Штаттардың қарыздық міндеттемесін сатып алған кезде сіз ақылы боласыз деп сене аласыз. Әлемдегі ең бай мемлекет ретінде, барлық үкімет қажет, салықты арттырады немесе қарыздарын төлеуге активтерді сатады.
Акцияның дивидендтік кірістілігі Қазынашылық облигациямен бірдей болғанда, көптеген инвесторлар бұрынғы иеленуді қалайды. Оңайлатылған салық режимі есебінен дивидендтік кірістен көп ақша алмай қана қоймайсыз (дивидендтер мемлекеттік және жергілікті салықтан босатылғанына қарамастан қазыналық облигацияларды есептегенде дивидендтер ең көбі 23,6% федералдық салық ставкасына бағынады) 39,6% салықтық брутто ), бірақ, ең бастысы, капитал құнының артуынан пайда болатын капиталдың пайдасын аласыз.
Өйткені, ақылға қонымды адам өз тортын тамақтандырғысы келмейді және оны да жеуге болады ма?
Төмен нарықта сізді қалай қорғайды: Акция құнының төмендеуіне қарай, дивидендтің кірістілігі ақшалай дивидендтер әр акцияның сатып алу құнының үлкен пайызы болғандықтан өсуде. Мысалы, 2 $ дивидендті алатын $ 100 акциялары 2% дивидендтік кірістілікке ие болады; Егер акция акцияға 50 долларға дейін азайса, дивидендтік кірістілік 4% құрайды ($ 2 = $ 50 = 4% -ға бөлінеді). Нарықтық апаттың ортасында бір сәтте дивидендтік кірістілік өте жоғары болып, артық өтімділік көбінесе нарыққа өтіп, акцияларды сатып алып, бағаны көтереді. Сондықтан әдетте төмен нарықта жоғары дивидендтерді төлеу қорларын азайтады. Jeremy Siegel жүргізген зерттеуге сай, инвесторлар бұл ақшалай генераторларды жеке портфолиосын қарастырғысы келеді.
Осы тақырып туралы көбірек білу үшін, Дивидендтерді төлеудің аккаунт нарығы неғұрлым төмен құлдырауы және не себепті дивидендтік акциялардың 3 дивидендтік акциядан артық жұмыс істеуге талпынуы керек .
Консервативті баланстық және тұрақты бәсекелестік артықшылықтары бар тұтынушыларға арналған қапсырмалық компаниялар мен басқа да көк шлифтер қорғаныс инвестицияларының ең жақсы түрлерінің бірі
Шынайы инвесторлар бір ғана нәрсеге қызығушылық танытады: ең жоғары таза ағымдағы құнға ие компанияларды ең тартымды бағамен сатып алу.
Шиеленіскен экономикалық уақыттарда табыстың тұрақтылығы өте маңызды. Көбінесе, табысты бәсекелестік артықшылықтары бар ең табысты қорлар. Бұл тұтынушы степлер, ауыз қуыру, дәретхана қағазы, тіс пастасы, кір сабын, таңғы ас және сода тәріздес заттар сатады. Экономиканың қаншалықты жаман болғанына қарамастан, кез-келген адам өз тістерін тазалауды немесе киімді жууды тоқтататыны күмәнданбайды.
Бұл компанияларды табу қиын емес. Олар жиі көк чип қорлары ретінде танымал және Dow Jones Industrial Average құрастырады . Оларға 3M, Altria, American Express, Coca-Cola, Exxon Mobile, General Electric, Home Depot , Johnson & Johnson, McDonald's, Procter & Gamble және Wal-Mart секілді үй атаулары кіреді. Олар көбінесе өте үлкен нарықтық капитализацияға ие.
Үлкен қатысу үлестерін сатып алған жақсы компаниялар жиі жақсы қорғанысты холдингтерге айналдырады
AutoZone және Coca-Cola сияқты кейбір компаниялар үнемі өзінің акцияларын сатып алады .
Нарықтағы құлдырау кезінде ол қысымды азайтуға көмектеседі, себебі акцияларды сатқан сайын, компания өзі үшін кэш кітабында ашық тұрады. Бұл қордың құнсыздануына қарамастан, ұзақ мерзімді акционерлер осы сатып алудан артықшылықтар пайда болады, өйткені кәсіпорын акциялар құнының неғұрлым төмен болуы салдарынан акциялардың жалпы көлемін әлдеқайда тез азайтуға қабілетті, себебі болашақтағы пайда қалған акцияға қатысу үлесі мен ақшалай дивидендтер . Әсіресе, қордың айналасындағы жағдай айналған кезде пайдалы, өйткені акциялар бұрынғыдан да жоғарылайды.
Тарихи метрикамен өлшенген құнды бағалар бойынша сауда-саттықтар Жақсы әлеуетті қорғаныс таңдауларын жасаңыз
Әрине, егер тек қана кіріс коэффициентіне төмен баға, құнды қағаздарға қатысты коэффициенттердің төмендігі, сату коэффициенттерінің төмендігі, әртараптандырылған операциялар, консервативті баланстар және т.б. сияқты құнды инвестициялауға байланысты сипаттамаларға ие әртүрлі қорлар сатып алсаңыз, ұзаққа созылмаған қираған сынықтардан шыққаныңыз жақсы. Міне, сондықтан Tweedy Browne & Company сияқты құндылыққа негізделген ақшаны басқару цехтары онжылдықтар бойы олардың қор иелеріне және жеке инвесторларға осындай керемет нәтижелерді қайтара алды. Тәжірибесі жетіспейтін инвесторлардың көпшілігі үшін бұл арзан индекстік қор арқылы қол жеткізіледі.
Басқа да ойлар
- Қаржылық есепті талдау және сіздің қоржыныңыздағы активтер үшін ішкі құндылықтың консервативтік бағасын есептеу мүмкіндігіне ие болмасаңыз, кеңінен таралған диверсификацияны сақтаудың дана саясаты болып табылады.
- Инвестициялық портфеліңіздің бір бөлігін халықаралық инвестицияларда жоғары бағаланған, төменгі тәуекелдік жаһандық өзара қорға немесе индекстік қорға инвестициялау арқылы сақтау.
- Келесі бес жылда қажет етілмейтін акцияларға ешқашан капитал жасамаңыз .
- Егер бағаның құбылмалылығын реттей алмасаңыз, портфолиолардың елеулі облигацияларын немесе тұрақты кіріс компоненттерін қосып, жалпы портретті азайтуды ескеріңіз. Бұл кейінгі онжылдықтардағы сіздің қайтаруды төмендетуі мүмкін, бірақ егер ол сізде бәрін дүрбелеңде сату мүмкіндігін азайтса, онда ол ымыраға келуі мүмкін.