Жаман жаңалықтарды өз портфолаңыз үшін пайдалы мүмкіндікке айналдыру
1. Мәселе уақытша немесе ұзақ мерзімді ме?
Сіз компанияға инвестиция салуға тырыспауыңыз керек, себебі бәрінен басқаша жұмыс істейді; кейде жүгіруге себеп бар! Тіпті Lucent және United Airlines сияқты компаниялар акцияларының бағасы жетпіс бес пайызға қысқартылғаннан кейін де, олар әлі де жақсы инвестициялар емес. Көптеген компаниялар бар, олар кез-келген бағамен сатып алмайды. Себет - қоқыс, бұл сіз қанша төлейсіз.
Кейбір жағдайларда басқару мәселелері бойынша бір жолғы қателердің нәтижесі болып табылатын проблемалар туындайды. Жинақ және Кредиттік дағдарыс кезінде, мысалы, банктің акциялары күрделі деңгейге дейін ұрланған болатын. Бұл институттардың акцияларын сатып алғанын айтқан инвестор бірден дерлік мазақтап, мазақ етіп, жақын достарымен ақылға сыймайды. Сонымен қатар Wells Fargo (қатты балансқа, беделге, жоғары деңгейлі басқаруға және тұрақты клиенттік базаға ие болған) фирмалар сияқты тығыз байланыстағы компаниялар, сапасы төмен банктер сияқты қиынға соқты.
Жылдар өткен соң, осындай банктердегі акцияларды сатып алу арқылы батылдық танытып, аналитикалық шешімге сүйенетіндер портфолиосын әлдеқайда мықты деп тапты. Ақылды адамның сөздерін есте сақтаңыз; «Сендер дұрыс емеспін, не дұрыс емессіңдер, себебі сіздермен қаптаған адамдар сізбен келіседі, себебі сіздің талдауыңыз осылай дейді».
2. Бизнес нарықты капиталдандыруға қабілетті тамаша компания ма?
Әдеттегідей, өзіндік құн бойынша жоғары кірістері бар , активсіз қарызды бизнеске қызығушылық таныту керек. Сондай-ақ, үлкен емес компаниялардан емес, кішігірім компаниялардан артық құнсыздану іздеу керек. Бөлшек сауда жағдайында, мысалы, Wal-Mart, сейсенбі Morning сияқты кішігірім мамандандырылған сатушыдан гөрі, тезірек оралады. Кішігірім мәселелердің иесі өз акцияларының нарықтағы толық құнын түсінуі үшін әлдеқайда ұзақ уақытты күте алады.
3. Менеджмент тамаша трек жазбасы бар ма?
Үлкен басқару барлық қатысушыларға, оның ішінде акционерлерге, қызметкерлерге, директорларға, басшыларға және тұтынушыларға жақсы нәтиже береді. Егер компания бірте-бірте маңызды мәселелерге тап болса, онда ол жұмыс істеп тұрған сала болса, басшылық дұрыс сақталмаған болуы мүмкін. Осындай жағдайларда, сіз және сіздің қалтаңызда жұмыс орындарын сақтап қалуға мүдделі басшылардың бос уәделерін елемеген жақсы болар еді.
Басқару мәселесінің сапасы, ең алдымен, инвестордың өз алдына өзі жасайтыны маңызды.
Coca-Cola - жақсы басқарманың жақсы компанияны қалай жақсы жасауға болатынын керемет мысал. Роберто Гоузуета корпорацияның бас директоры болғанға дейін, ұрпақ үшін керемет орындаушы болды, бұл бизнес шынымен жаһандық энергетикалық орталыққа айналды. 1984-1993 жылдар аралығындағы кезеңде Coca-Cola өзінің акцияларын қайта сатып алу бағдарламасы арқылы өз акцияларының 570 миллион акциясын сатып алды, бұл акциялар 3,174 миллиардтан 2,604 миллиардқа дейін азайды. Бұл 21% төмендеуі қарапайым акцияның қалған бөліктерінің әрқайсысына пайданың айтарлықтай артуына әкеп соқты, ол ауыз сумен қамтамасыз ету жұмысының нәтижелерін күшейтеді.
Осыған байланысты өткен нәтижелердің болашақ нәтижелерге кепілдік бермейтінін есте ұстау маңызды.
4. Шеңберді ақырындап күте аласыз ба?
Компанияның проблемасы уақытша болып табылатынын анықтаған соң, басшылық өте жақсы есепке ие және бизнес жақсы экономикасы бар, сіз бұрынғыдай бағаланбаған құнды қағазды сатып алу туралы ойламас бұрын, бір мәселе бар.
Сіз компанияның қаржылық қиыншылықтарын күте аласыз? Сіз өзіңіздің қорыңызды басқа міндеттемені қанағаттандыру үшін сатуға мәжбүр боласыз ба?
Ақша қаражаттарына деген жеке қажеттіліктерге байланысты мәжбүрлеп сатудың тіпті мүмкін емес мүмкіндігі болса, тіпті қор сатып алу туралы ойламаңыз. «Бірақ бұл тамаша инвестициялық мүмкіндік!» Сіз наразылық білдіруі мүмкін. Ия, бұл сіздің өміріңіздің ең жақсы инвестицияларының бірі бола алады. Дегенмен, компанияның құндылығының акция бағасына әсерін күтудің сәнділігі болмаса, онда сіз құмар ойыншысыз. Инвесторлар ретінде біз жақсы компанияны нарық арқылы мойындайтынымызды білеміз; біз қашан екенін білмейміз. Сіз бұл айырмашылықты жасамай қалсаңыз, сіз спекулятор боласыз. Қысқа мерзімде ештеңе болмайды. Құнсыздануға қарсы қордың бағаның айтарлықтай төмендеуіне жол бермейтін ештеңе жоқ. Аптасына, айына немесе бірнеше жылға созылғанына қарамастан, ақылды инвестициялаудың сөзсіз нәтижесін күтуге уақыт керек. Ақыр соңында, сіздің дыбыстық аналитикалық ой-пікіріңіз және берік шыдамдылық сізді мақтауға тиіс.