Сатып алу және ұстап тұру тартымды мүмкіндіктерден пайда алудың бес әдісін бірі ғана
5 стратегиялар
Бенджамин Грэм атындағы өзін-өзі инвестициялаудағы құндылығы бар көптеген инвесторлар үшін қарапайым акцияларға қарағанда жақсы пайда әкелетін қарапайым акциялардың бес санатын анықтады.
Капиталды құрғысы келетін портфельді басқарушы үшін 1949 жылғы The Intelligent Investor басылымында:
- Жалпы сауда-саттық - жалпы «орташалар» көрінісінде көрініп тұрғандай, тұтастай алғанда нарықтың қозғалысына көз жеткізу немесе қатысу.
- Selective Trading - Бір жыл немесе одан кем уақыт бойы нарықтан жақсы жұмыс істейтін қорларды таңдау .
- Арзан және сатылымды сатып алу Құрметті - баға мен сезім басылып, екеуі де жоғары болған кезде сатылатын кезде нарыққа шығу.
- Long-Toss Selection - Орташа кәсіпорыннан әлдеқайда көп жылдар бойы дамитын компанияларды іріктеу . (Олар жиі «өсу қорлары» деп аталады).
- Саттықты сатып алу - ақылға қонымды әдістермен өлшенген шынайы құнынан айтарлықтай сатылатын мәселелерді таңдау.
Грэхэм өзінің жеке портфолиосын қалай басқаруға болатынын анықтау үшін әрбір белсенді инвестордың келесі қиындықтарды шешуге кіріседі: «Инвестор төмен немесе сатуға тырысуы тиіс бе, немесе ол қалың және таза бағалы қағаздар жіңішке тақырып тек өздерінің ішкі қасиеттерін мерзімді тексеру үшін - бұл адам өзі жасайтын саясаттың бірнеше нұсқаларының бірі.
Мұнда температура мен жеке жағдай анықталуы мүмкін.
Қысқаша айтқанда, Грэм бизнес әлеміне жақын адамның белсенді, сатып алу-төмен, сатуға болатын жоғары стратегиямен ыңғайлы болуы мүмкін деп бекітеді. Бірақ қалғандары үшін, ұзақ мерзімді көзқараспен айналысып, нарықты қадағалайтын қорларға инвестиция салу - бұл ақылға қонымды инвестициялық стратегия.
Әрбір әдіс ұтымды, тәртіпті, жүйелі түрде қолдануды талап етеді. Кілті - бірізділік. Мен өзімнің портфельдерімді басқару кезінде, сондай-ақ менің бизнесімнің портфолиоларында 3, 4 және 5-ші әдістермен айналысамын. Олар өз қалауым мен құндылықтарыммен жақсы үйлеседі; Маған бірнеше үлкен идеялар туралы ұзақ уақыт ойлау ұнайды. Мен қор биржасында қандай да бір күнде немесе аптада не істеп жатқанын қадағалап отырғым келмейді. Іс жүзінде менің қорым 50% -ға немесе келесі жылы 50% -ға дейін төмендейтіндігі туралы пікірім жоқ, маған да маңызды емес. Өмір сүру мен ақша табу - менің қолымнан келетін нәрселерге қол жеткізуге немесе қол жеткізуге көмектесетін құрал емес. Басқа табысты инвесторлар осындай сезімде емес; бірнеше қор нарығының индекстерінде жоғары форвардты фьючерстермен қысқа мерзімді ставкалармен айналысады, мен түсінемін және оны бағалағанға қарамастан, мен бас тартамын.
Менде фермердің жүрегі де бар; Маған ұнайтын нәрселерді көру ұнайды. Менің балансымда отыратын қақтығыстар мен құлдырау кезінде пайда болған жақсы сатып алынған позицияларды көру маған зор қуаныш әкеледі. Мен олардың өсуін көріп, дивидендтер төлейтіндігімді, ал кейде тіпті жаңа компанияларды айналдыратынды ұнатамын. Бұл мен міндетті түрде Құрама Штаттардағы 15 000 жарияланған компаниялардың және әлемдегі 30 000 фирмалардың тек қана фракциясын шектеймін деген сөз.
Мен оларды бағалаймын, содан кейін экономиканы немесе жағдайды күте тұрып, оларды сатып ала алатын уақытты ұсынамын. Мен өз инвестицияларымды ұзақ уақыт бойы ұстап тұруға бейім.
Портфельді басқарудың осы саласы бойынша өзіңіздің тәжірибеңізді сақтап қалу үшін фактілер мен деректерді пайдалана отырып және өтімділікті және қауіпсіздікті сақтай отырып, тәуекелдерді үнемі азайтуға ұмтылған кезде, өзіңізді ұтымды ұстағаныңызда дұрыс немесе дұрыс жауап жоқ. Өзіңізге қандай инвестор болатыныңызды шешуіңіз керек.