Активтің көпіршігінің белгілерін тани
Мұндай көпіршік активтің инфляциясы деп аталады.
Үш себеп
Төмен пайыздық мөлшерлемелер - бұл активтер көпіршігінің жиі себебі. Олар ақша массасын кеңейтуді жасайды. Демек, инвесторлар арзан қарыз ала алады, бірақ олардың облигацияларына жақсы қайтарым ала алмайды. Сондықтан олар басқа актив классын іздейді.
Екінші ең үлкен себеп - сұраныстың күшеюі . Міне, актив классы кенеттен танымал бола бастайды. Активтердің бағасы көтеріле бастаған сайын, барлық пайда табуды қалайды. Бірақ тұтыну бағасының индексі инфляцияның осы түрін үнемі түсіне бермейді. Сондықтан саясаткерлер оны назардан тыс қалдырмайды.
Үшіншіден, жабдықтардың тапшылығы активті көпіршікті арттырады. Инвесторлар бұл активтің жетіспеуі туралы ойлайды. Олар дүрбелең бастады, және ол аяқталмай тұрып көп сатып ала бастайды.
Мысалдар
2005 жыл - Тұрғын үй. Активтердің көпіршігі 2005 жылы жылжымайтын мүлікке қатысты болды. Несие дефолты ипотекалық бағалы қағаздар сияқты сақтандырылған туынды құралдарды ауыстырады .
Хедж-қорлардың менеджерлері осы болжамды тәуекелсіз бағалы қағаздарға үлкен сұраныс қояды. Бұл олардың ипотекаға деген сұранысын тудырды.
Ипотекалық несие алу үшін осы талапты қанағаттандыру үшін, банктер мен ипотекалық брокерлер үйге несие берді. Бұл үй құрылысшылары кездесуге тырысқан тұрғын үйге сұранысты арттырды.
Көптеген адамдар үйде тұрып, өмір сүрмеді, тіпті жалға бермеді, бірақ баға өсіп келе жатқандықтан сатылатын инвестициялар сияқты. Үй құрылысшылары сұранысқа ие болған кезде, 2006 жылы тұрғын үй бағасы құлдырай бастады. Ол 2006 жылы субпаймдық ипотекалық дағдарысты құрды. Бұл 2007 жылы банктік кредиттік дағдарысқа және 2008 жылы әлемдік қаржы дағдарысына әкелді.
2008 - Мұнай. Активтің көпіршігі 2008 жылдың жазында мұнай бағасымен басталды . Инвесторлар қор нарығынан 2007 жылы шығып, мұнай фьючерстеріне инвестиция сала бастады. Бастапқыда олар Нигериядағы ең аз жетіспеушіліктің салдарынан Қытайдан сұранысқа ие болар еді деп ойлады. Алайда сұраныс сол жылы құлдырауына байланысты болды, ал жеткізілім артты. Бұл активтердің көпіршігіне мұнайдың жоғары бағасын құруға кедергі келтірмеді. 2008 жылдың шілдесінде олар барреліне $ 143,68 рекорд жасады. Қосымша ақпарат 2008 жылы газ бағаларын қараңыз.
2011 - Алтын. Алтын бағалары 2011 жылғы қыркүйекте рекордтық $ 1,895 болды. Олар 2009 жылы қараша айында $ 1,081 рекордтық деңгейге жетті. Инвесторлар алтынды зергерлік бұйымдарды немесе тіс толтыруларының құндылығына емес, әлемдік қаржы дағдарысына қарсы хеджирлеу ретінде сатып алды. Көптеген адамдар жаһандық экономиканың тез қалпына келетінін ойлады.
Олай болмаған жағдайда, алтын бағасы екі жылдан бері өсуде. Қосымша ақпарат алу үшін Gold бөлімін қараңыз , «Ең көп көпіршігі», жарылуы бар .
2012 жыл - қазынашылық ноталар. 2012 жылғы 1 маусымда Қазынашылықтың кірістілігі 200 жылдық төмен деңгейге жетті. 10 жылдық қазынашылық ноталар бойынша кірістілік күн ішінде 1,442 пайызға қысқарып, 1,47 пайызға жетті. ФРЖ 2011 жылдың қыркүйегінен бастап айына 85 миллиард долларға сатып алып, сұранысты жоғарылатты (төмен тарифтер сақталады).
Екіншіден, инвесторлар жоғары жұмыссыздық пен еуроаймақтың борыштық дағдарысының нашарлауымен алаңдады. Олар Dow-ді 275 ұпайға төмендеп, АҚШ-тың қазынашылық ноталарын сатып алды. Нәтижесінде, ипотекалық несие де төмендеді. Бұл тұрғын үй нарығын жандандыруға көмектесті. Қосымша ақпарат алу үшін Қазыналық облигациялар мен ипотекалық пайыздық мөлшерлемелер арасындағы қатынастарды қараңыз.
2013 жылға қарай ФРЖ қыркүйек айында қазынашылық ноталарды сатып алуды тоқтата бастайтынын ескертті.
Мамыр айынан шілде айына дейін қазыналық кірістілік 75 пайызға өсті. Қазан айында үкімет қазан айында жабылған кезде, ФРЖ өзінің жоспарланған іс-әрекетін тоқтатты . Осылайша, 10 жылдық қазыналық кірістілік 2,5-2,8 пайыз деңгейінде қалды.
2013 - Қор нарығы. Қор нарығы 2013 жылы түсірілді. Шілдеде ол рекордтық көрсеткішке қарағанда көп ұпай жинады. 11 наурызда Dow Jones Industrial Average орташа есеппен 14,254.38 деңгейінде жабылып, 2007 жылғы 9 қазандағы 14 164,43 рекорд орнатты. 7 мамырда ол 15,056,20 жабылып, 15 000 тосқауылды сындырып, 21 қарашада 16 000 кедергіні жауып тастады. сағат 16.009.99. Dow 2013 жылы 31 желтоқсандағы ең жоғарғы көрсеткіш 16,576,55 деңгейінде белгіленді. Толығырақ мәліметті Dow Closing History бөлімінен қараңыз.
Баға өсімі акция құнының негізгі жүргізушісі болып табылатын корпоративтік кірістерге қарағанда тезірек өсті. Кәсіпорындар табыстарды көбейтпестен, шығындарды қысқарту арқылы табысқа қол жеткізді. Көптеген тұтыну өнімдеріне деген сұраныс әлсіз болды, өйткені жұмыссыздық әлі де жоғары (шамамен 7 пайыз) және орташа табыс деңгейлері төмен болды. Инвесторлар ФРЖ-ны нақты экономикалық өсіммен салыстырғанда QE-ні құруға болатынын алаңдатты.
2014 және 2015 - АҚШ доллары. Форекс трейдерлері 2014 жылдың шілдесінен бастап 2015 жылдың ортасына дейін 25 пайызға көтерілген долларға мөрленген. Бұл АҚШ федералдық резервтік жүйесі қазан айында сандық жұмсартудың аяқталатынын жариялағанда. Сонымен қатар, Еуропалық Орталық Банк QE басталатынын мәлімдеді, ал АҚШ-тың ІЖӨ айтарлықтай жақсарды . Мұның бәрі американдық экономикалық күшті Еуропалық одақтағы және дамушы нарықтардағы әлсіздікпен, әсіресе Қытаймен біріктірді . Қосымша ақпарат алу үшін АҚШ долларының индексі және Еуро долларына айырбастау тарихын қараңыз .
Күшті доллар АҚШ-тың ІЖӨ-ні 2015 жылы төмендетіп, экспортқа зиян тигізді. Бұл мұнай бағасының төмендеуіне де нашарлады. Бұл мұнай өнеркәсібінде жұмыс орындары. Ол сондай-ақ көптеген тақтатас мұнай компанияларының өміршеңдігіне қауіп төндірді.
2017 - Биткоин. 2017 жылы Биткоин 955 пайызға көтеріліп, бұрынғы активтердің көпіршігін көтерді. Жылдың басында оның жалпы нарықтық құны $ 16 млрд болды. Желтоқсан айының ортасында 171 миллиард доллар болды. 2017 жылдың 29-қарашасында бір Bitcoin-дің бағасы рекордтық 11 000 долларға жетті. Бірнеше сағаттан кейін ол 9 500 долларға дейін төмендеді. Ол жылына 968,23 доллардан басталды.
Bitcoin-дің өсуінің бір себебі - Жапонияның Қаржы қызметтері агенттігі сәуір айында заңды төлем әдісі деп таниды. Жапон сатушылары бүкіл нарықтың 60 пайызын құрайды. Bitcoin - бұл сандық валюта. Бұл ақша айырбастаудың компьютерлік нысаны. Үкімет немесе орталық банктің бақылауы жоқ, оны өндіреді немесе реттейді. 2015 жылдың қыркүйегінде US Commodities Futures Trading комиссиясы Bitcoin-ті тауар ретінде белгіледі.
Өзіңнің активтерді көпіршіктен қалай қорғауға болады
Активтің көпіршігінің белгісі - бұл иррационалды күшейту . Барлығы дерлік бұл актив сатып алады. Ұзақ уақыт бойы бұл активті сатып алу пайдалы болып көрінеді. Көптеген жылдар бойы бұл баға бірнеше жыл бойы дамып келеді.
Мәселе мынада, бұл көпіршік уақытында қиын. Сондықтан инвестициялардың жақсы әртараптандырылған портфеліне ие болатын көптеген қаржылық жоспарлаушылардың кеңесін ұстаныңыз. Диверсификация - сіздің үйіңіздегі акцияларды , облигацияларды, тауарларды және тіпті тең құқылы теңгерімді араластыру. Әлі күнге дейін теңгерімделгендігіне көз жеткізу үшін активтерді бөлуді қайта қарау. Егер алтыннан немесе тіпті тұрғын үйден активтер көпіршігі болса, ол сол актив классында бар пайызды басқарады. Бұл уақытты сату. Білікті қаржылық жоспарлаушымен жұмыс істеңіз, және сіз ақылға сыйымсыздықты жоғалтпаңыз және көпіршікке құлап қаласыз.