Өзіңізді қаржылық дағдарыстардан қорғаңыз
Хеджирлеу стратегиясы
Туынды құралдарды хеджирлейтін инвесторлардың көпшілігі.
Бұл құндылығы нақты активтерден, мысалы, қордан алынатын қаржылық келісімшарттар. Опция ең көп таралған туынды болып табылады. Уақыт терезесінен белгілі бір баға бойынша акцияларды сатып алуға немесе сатуға құқық береді.
Сізді тәуекелден қорғау үшін осылай істейді. Айтыңызшы, сіз қор сатып алдыңыз. Сіз бағасы көтеріледі деп ойладыңыз, бірақ егер бағаның көтерілуіне жол берілсе, шығындардан қорғауды қалады. Бұл тәуекелді қойма опциясымен хеджирлей аласыз. Кішкентай ақы алу үшін сіз акцияны сол бағамен сатуға құқығыңыз бар. Егер ол құлап кетсе, сіз өзіңіздің қойған қаражатыңызды пайдаланып, өзіңізге салынған ақшаны кері қайтарып аласыз.
Әртараптандыру - басқа хеджирлеу стратегиясы. Сіз көтерілмейтін және бірге түспейтін активтердің ассортиментіне ие боласыз. Егер бір актив құлдыраса, сіз бәрін жоғалтпайды. Мысалы, көптеген адамдардың акцияларға меншік ету тәуекелін өтеу үшін облигациялары бар. Акциялар құнының төмендеуі кезінде облигациялардың құны өсуде.
Бұл тек жоғары дәрежелі корпоративтік облигацияларға немесе АҚШ-тың Treasurys-іне қатысты . Құнды қағаздардың бағасы тәуекелді инвестициялар болғандықтан, құнсызданған облигациялардың құны төмендейді.
Хеджирлеу және хедж қорлары
Хедж қорлары хеджирлеу үшін көптеген туынды құралдарды пайдаланады. Бұл әдетте жеке меншік инвестициялық қорлар болып табылады. Үкімет олардың иелері мемлекеттік корпорациялар болып табылатын өзара қорлар сияқты оларды реттемейді.
Хедж қорлары өз менеджерлеріне табыстарының пайызын төлейді. Егер олардың инвестициялары ақша жоғалса, олар ештеңе алмайды. Бұл өзара қордың төлеміне төленіп, оның жұмысына қарамастан, көптеген инвесторларды тартады.
Осы өтемақы құрылымы арқасында, хедж-қорлардың менеджерлері жоғары нарықтық кірістерге қол жеткізуге ұмтылады. Жаман инвестициялар жасайтын менеджерлер жұмыс орындарынан айырылып қалуы мүмкін. Олар жақсы уақыттарда құтқарылған жалақысын сақтайды. Егер олар үлкен және дұрыс таңдап алса, олар тоннаға ақша жасайды. Егер олар жоғалса, олар өз ақшаларын жоғалтпайды. Бұл олардың тәуекелге төзімділігін арттырады. Сондай-ақ, ол қаражатты барлық өмірлік құнын жоғалтатын инвестор үшін қауіпті етеді.
Хедж-қорды әлемдік экономикаға қосымша тәуекел туынды құралдарын пайдалану , 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезеңін белгіледі. Қордың менеджерлері сублифтік ипотекалық бағалы қағаздардан ықтимал шығындарды хеджирлеу үшін несиелік дефолт своптарын сатып алды. AIG секілді сақтандыру компаниялары субпаймдық ипотекалық несие бермеген жағдайда төлеуге уәде берді.
Бұл сақтандыру хеджирлеу қорларына жалған сенім сезімін берді. Нәтижесінде, олар ақылға сыймайтын қарағанда, ипотекалық несиелерді сатып алды. Бірақ олар тәуекелден қорғалған жоқ. Сақтандыру компанияларының әдеттен тыс саны көп болды.
Сондықтан федералды үкімет сақтандырушыларды, банктерді және хедж-қорларды шығаруға мәжбүр болды.
Қаржылық жүйеде нақты хеджирлеу АҚШ-қа салық салу, борышқа ие болу және қосымша ақшаны басып шығару қабілетінің арқасында АҚШ үкіметі болды. Тәуекелдер сәл төмендетілді, қазір Додд-Фрэнк Уол Страйттың реформа актісі көптеген хедж-қорларды және олардың тәуекелді туындыларын реттейді.
Мысал
Егер сіз инфляцияның әсерінен өзіңізді қорғауды қаласаңыз, алтын - хеджирлеу. Себебі, доллар төмендеген кезде алтын құндылығын сақтап қалады. Басқаша айтқанда, егер сіз сатып алатын заттардың көптігі көтерілсе, онда алтын бағасы да болады.
Алтын, доллардың құлдырауынан хеджирлеу ретінде тартымды. Себебі, доллар әлемнің ғаламдық валютасы болып табылады және қазіргі уақытта басқа да жақсы балама жоқ. Егер доллар құлап кетсе, онда алтын әлемдік ақшаның жаңа бірлігі бола алар еді.
Бұл алтынның түпкілікті жеткізілімі болғандықтан екіталай. Доллардың құны негізінен ақшаға емес, кредитке негізделген. Бірақ бұл әлемнің алтын стандарттарында болғанын таяуда айтқан жоқ. Бұл дегеніміз, валютаның негізгі нысандары алтынның құндылығымен қамтамасыз етілді. Алтынның тарихи бірлестігі ақшаның нысаны ретінде гиперинфляциядан немесе доллардың құлдырауынан жақсы хеджирлеу болып табылады.
Көптеген адамдар алтын шығындарын жоғалтуға қарсы хедж ретінде ғана инвестициялайды . Дублиндегі Тринити колледжінің зерттеулері қор нарығы құлдырағаннан кейін орта есеппен 15 күн ішінде алтын бағасының көтерілгенін көрсетті.
Егер сіз сұраныстың ұлғаюы немесе жеткізілімнің төмендеуі мүмкін болса, алтынның бағасы көтерілетінін ойласаңыз, тікелей инвестиция ретінде сатып алуға болады. Алтын сатып алудың себебі хеджирлеу емес.