Ұзын және қысқа қойма параметрлері
Белгілі бір баға ереуіл бағалары деп аталады, себебі акциялардың бағасы осы бағаға немесе төменгі деңгейге түсетін кезде сіз соққыға ұшырайтын боласыз.
Сіз оны тек келісілген күнге дейін сата аласыз. Бұл жарамдылық мерзімі ретінде белгілі, себебі бұл опцияның мерзімі аяқталған кезде.
Егер сіз акцияны ереуілге шыққан күннің алдындағы мерзімде сатсаңыз, сіз өзіңіздің опционды жүзеге асырасыз . Еуропада болмасаңыз. Бұл жағдайда сіз өз опционыңызды тек жарамдылық мерзіміне ғана қолдануға болады.
Сатып алу
Сатып алу опционын сатып алған кезде, ереуілдің бағасынан ешқашан артық жоғалмауға кепілдік береді. Сіз өзіңіздің қорыңызды сатып алуға дайын адамға шағын ақы төлесіз.
Төлем оның тәуекелін қамтиды. Өйткені ол келісілген кезеңде кез келген күні оны сатып алуды сұрауы мүмкін екенін түсінеді. Ол сондай-ақ, акцияның әлдеқайда арзан болуы мүмкін екенін түсінеді, сол күні әлдеқайда аз. Алайда, ол пайымдауынша, акциялардың бағасы көтеріледі деп санайды. Сақтандыру компаниясындай, ол сізге акция сатып алуға шамалы мүмкіндік болғаны үшін сізге берген ақыға ие.
Ұзын Пут : Егер сіз қорға ие болмасаңыз, бұл ұзақ уақытқа белгілі.
Қорғалған пут: Егер сіз өзіңіздің иелігіңіздегі қорға сатып алсаңыз, бұл қорғаныш зат ретінде белгілі. Сіз сондай-ақ акциялар қоржынына немесе биржалық сауда қорына (ETF) сатып алуға болады. Бұл қорғаныс индексі деп аталады.
Сатыңыз
Сатуға арналған опционды сатқан кезде сіз келісімді бағамен сатып алуға келісесіз. Ол сондай-ақ, қысқа киім ретінде белгілі.
Егер қойма бағасы арзандаса, сатушылар ақша жоғалтады. Себебі олар ереуілге баға бойынша акцияларды сатып алу керек, бірақ оны төмен бағамен сата алады.
Егер акциялардың бағасы көтерілсе, олар ақша табады. Себебі сатып алушы опцияны пайдаланбайды. Сату сатушылар ақшаны қалтасынан алады.
Сатушылар өздерінің бизнесінде қалады, олар акциялар құнының өсуі деп ойлайды. Олар жинаған ақы, қордың бағасы құлдырағанда пайда болатын кездейсоқ шығындарды өтейді деп үміттенеді.
Олардың көзқарасы пәтер иесіне ұқсас. Ол жауапты жалға алушылардан пәтерлерді қиратқандардың шығындарын өтеу үшін жеткілікті мөлшерде жалға алуларына үміттенеді.
Сатушы сатушыдан кез-келген уақытта бірдей опцияны сатып алу арқылы келісімнен шығуы мүмкін. Егер жаңа опцион үшін төленетін ақы бұрынғыға қарағанда әлдеқайда төмен болса, ол айырмашылықты қалайды. Егер ол сауда оған қарсы шықса деп ойласа, ол мұны істеді.
Кейбір трейдерлер өздерінің иеленуін қалайтын акцияларға сатады, және қазіргі уақытта олар баға жетпес деп санайды. Олар қазіргі бағамен қор сатып алуға қуанышты, себебі олар болашақта қайтадан көтерілетініне сенеді.
Себебі, сатып алушы оларға ақы төлейді, олар акцияларды жеңілдікпен сатып алады. (Дереккөзі: «Ақшалай қаражатпен қамтамасыз етілген қоржындардың үзілуі», Barron's, 7 қыркүйек, 2015 ж.)
Қолма-қол ақшамен қамтамасыз етілген сатылымдар: Сіз өзіңіздің аккаунтыңызды сатып алу үшін жеткілікті ақшаны ұстап тұрасыз, немесе қоржыны жабады.
Naked Put: Сіз акцияны сатып алу үшін есепте жетіспейсіз.
Тауарды пайдалану мысалы
Опциондар тауарларға, сондай-ақ қорларға қолданылады. Тауар - алтын , мұнай және ауыл шаруашылығы өнімдері, оның ішінде бидай, жүгері және шошқа еті тәрізді нәрселер. Акциялардан айырмашылығы, тауарлар сатып алынбайды және сатылады. Ешкім «шошқа інісін» сатып алады және иеленеді.
Оның орнына, тауарлар фьючерстік келісімшарттар ретінде сатып алынады. Бұл келісімшарттар қауіпті, себебі олар сізді шексіз шығындарға ұшыратады. Неліктен? Акциялардан айырмашылығы сіз тек бір унция алтын сатып ала алмайсыз.
Жалғыз алтын келісімшарт 100 унция алтынға тең. Егер алтын келісімшартты сатып алғаннан кейін бір күнде унциядан 1 $ жоғалса, сіз $ 100 жоғалтыңыз. Келісім-шарт келешекте болғандықтан, сіз келісім-шартқа келген сәтте жүздеген немесе мыңдаған долларларды жоғалтасыз.
Опциондар тауардың сауда-саттығында пайдаланылады, себебі олар жоғары тәуекелге ұшыраған тауар фьючерстік келісімшарттарына қатысудың төменгі тәуекелділігі болып табылады. Тауарларда сатуға арналған опцион сізге негізгі тауарға фьючерстік келісімшартты сатуға мүмкіндік береді. Сатып алу опционын сатып алған кезде, сіздің тәуекеліңіз опционға (сыйлықақыларға) және кез келген комиссиялар мен алымдарға төлейтін бағамен шектеледі. Тәуекелдің төмендеуімен қатар, трейдерлердің көпшілігі сатып алу опционын орындамайды. Оның орнына олар оны аяқтамай тұрып жабады. Олар өз шығындарын қорғау үшін оны тек сақтандыру үшін пайдаланады.
Мысалдар
Хедж-қорлар аю нарығында немесе қор нарығының құлдырауына ақша табу үшін опциондарды пайдаланады. Jabre Capital Partners SA хедж-қорының акциялары Герман қор индекстері қорына, FTSE 25-ке сатып алды. Компания 2011 жылы Грецияның борыштық дағдарысы салдарынан неміс қорлары төмендейді деп санайды. Corriente Advisors LLC қытайлық юанға қарсы опциондарды сатып алды. Фирма валюта құнының төмендеуіне сенді. («Тудор қытайлық акцияларға опциондарды пайдалану арқылы хедж қорларын басқарады», Bloomberg, 26 мамыр 2011 жыл.)
Оны әлдеқайда айқынырақ ету үшін, мұнда нақты өмірлік мысал бар. Джошуа Кеннон Tiffany & Co компаниясындағы акцияларды сатып алғысы келді, себебі оның зерттеуі компанияны тиімді деп көрсетті. Ол 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезінде нарықтық жағдайға тап болған кезде оның мүмкіндігіне ие болды. Тиффани акцияларының бағасы 57 доллардан 29 долларға дейін төмендеді.
Айтпақшы, Тиффанидің 1000 акциясы үшін $ 30,000 сатып алмай, ол опциондарды сатты. Panicked Tiffany акционерлері Тиффани акцияларын оған 20 доллар үлесті сату мүмкіндігіне шамамен 5 доллар төлеуге келісті. Акционерлерден 5 мың доллар алды және оны бір жаққа қойды. Ол сондай-ақ опциондар жүзеге асырылған жағдайда 15 000 доллар бөлді.
Жалпы алғанда, ол қазір Тиффанидің 1000 акциясын сатып алу үшін 20,000 долларлық пайда алды. Ең нашар жағдайда, ол өте тиімді баға бойынша 1 000 акцияны сатып алды. Егер қор нарығы жетілдірілсе, ол әлі де $ 5000 ұстап тұруға тиіс. Толық тарихты оқып үйрену үшін Сауда-саттықта акцияларға инвестициялау үшін ақы алу бөлімін қараңыз.