Қоңыраудың сипаттамалары және опциондар
Қоңырау опциясын бұзу
Шақыру - сатып алушыға негізгі активті ереуіл бағасы бойынша кез келген уақытта жарамдылық мерзімінің соңына дейін сатып алу құқығын береді (АҚШ стилі нұсқалары).
Ереуіл бағасы - опционды сатып алушы негізгі активті сатып ала алатын баға. Мысалы, ереуіл бағасымен 10-ға шаққандағы опционды сатып алу опционы сатып алушы опцияның мерзімі аяқталмай тұрып $ 10 мөлшерінде осы акцияны сатып алу опциясын қолдана алады.
Опциялардың жарамдылық мерзімі әртүрлі болады және қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді мерзімі болуы мүмкін. Қоңырауды сатып алушы үшін өз таңдауын жүзеге асыруға және қоңырау сатушыны ереуіл бағасына акцияларды беру үшін мәжбүрлеуге болады, егер ағымдағы бағаның ереуіл бағасы жоғары болса. Мысалы, егер қор қор нарығында 9 долларға сауда жасаса, онда сатып алушы сатып алушы акцияларды 10 долларға сатып алуға өз таңдауын жүзеге асырудың қажеті жоқ, себебі олар оны қор нарығында төмен бағаға ($ 9) сатып ала алады .
Шақырушы сатып алушы белгілі бір уақыт ішінде ереуілге баға бойынша акцияларды сатып алуға құқылы. Егер төменгі баға ереуілдің бағасынан жоғары болса, опцион ақшаға (өзіндік құнға) ие болады. Трейдер пайданың опционын сата алады (бұл қоңырауларды сатып алушылардың көпшілігі) немесе опционды мерзімінен бұрын аяқтау (акцияларды алу).
Бұл құқықтар үшін сатып алушы « премиум » төлейді.
Опционның қоңырау шалушы сатушысы / жазушысы сыйлықты алады. Қоңырау нұсқаларын жазу - бұл табыс алудың тәсілі. Қоңырау шалушы опционды жазудан түсетін кіріс сыйлықақымен шектеледі, ал қоңырауды сатып алушының шексіз пайда әлеуеті бар.
Бір қоңырау опциясы базалық активтің 100 акцияларын немесе нақты сомасын білдіреді. Баға бағалары әдетте акцияға баға белгіленеді. Сондықтан қоңырау опциясын сатып алу құны қанша тұрады, опционның бағасын алыңыз және оны 100-ге көбейтіңіз (акцияларға опциондар үшін).
Қоңырау шалу опциялары Ақшада немесе Ақшада болмауы мүмкін. Ақшада активтің негізгі бағасы қоңыраулардың ереуілге бағасынан жоғары. Ақшаның ішінен негізгі актив бағалары қоңыраулардың ереуілге бағасынан төмен. Қоңырау опциясын сатып алғанда, оны In, At немесе Out ішінен сатып ала аласыз. Ақша құралдарында ереуілдің бағасы мен негізгі құнының бағасы бірдей. Сіздің ақшаңыз «Ақша» опциясында үлкен болады (себебі, ол өзінде бар), ал сіздің ақшаңыз Ақша қоңырау шалу параметрлері үшін төмен болады.
Пут опциясын бұзу
Пак - бұл сатып алушыға негізгі активті ереуілге баға бойынша жарамдылық мерзіміне дейін (американдық стиль нұсқалары) кез келген уақытта сату құқығын беретін опциондар келісімшарты.
Ереуіл бағасы - опционды сатып алушы негізгі активті сата алатын баға. Мысалға, 10-дан ереуілдік бағасы бар акцияларды сатуға арналған опцион опционды сатып алушы опцияның мерзімі аяқталғанға дейін осы акцияларды $ 10 мөлшерінде сатуға арналған опцияны пайдалана алады.
Сатып алушы өз опционын орындауға ғана тұрарлық және сатушыға сатушының ереуілге бағаны ұсынуға мәжбүрлеуі, егер ағымдағы бағаның ереуіл бағасы төмен болса. Мысалы, егер қор қор нарығында $ 11 болса, сатып алушы сатып алушы акцияларды сатуға өз таңдауын жүзеге асырудың қажеті жоқ $ 10, себебі олар оны қор нарығында жоғары бағаға ($ 11) сата алады .
Орналастырылған сатып алушы акцияны белгіленген мерзімде ереуілге бағамен сатуға құқылы. Егер төменгі баға ереуілдің бағасынан төмен болса, опцион ақшаға лайық болады.
Трейдер пайдаға опционды сата алады (сатып алушылардың көбісі не істейді), немесе жарамдылық мерзімі аяқталғанда опционды жүзеге асыра алады (жеке акцияларды сатады). Бұл құқықтар үшін сатып алушы «сыйақы» төлейді.
Сатушы / жазушы сыйлықақы алады. Шығару опцияларын жазу - табыс алудың тәсілі. Сатуға арналған опционды жазудан түскен кіріс сыйлықақымен ғана шектеледі, ал сатып алушының максималды кіріс потенциалы нөлге тең болған жағдайда пайда болады.
Бір қойма опционы 100 базалық актив немесе базалық активтің нақты сомасын білдіреді. Баға қою әдетте бір акцияға баға белгіленеді. Сондықтан сату опционын қанша сатып алу керек екенін есептеу үшін, опционның бағасын алыңыз және оны 100-ге көбейтіңіз (акцияларға опциондар үшін).
Опциондар ақшамен немесе ақшадан тыс болуы мүмкін. Ақшада активтің негізгі бағасы ереуіл бағасынан төмен. Ақшаның ішінен активтердің негізгі бағасы ереуіл бағасынан жоғары. Сатып алу опционын сатып алған кезде оны In, At немесе Out тыс сатып ала аласыз. Сіздің ақшаңыз «Ақшамен» опциясы үшін үлкен болады (себебі ол өзінде бар), ақшаңызды «Ақшадан тыс» опционына қарағанда төмен болады.
Қабылдау және қоңыраулар туралы білуге болатын басқа нәрселер
Опциондардың бағасы өте күрделі, себебі опционның бағасы (сыйлықақысы) көптеген факторларға негізделген, соның ішінде ақша қаншалықты алыс немесе одан тыс болса, базалық активтің құбылмалылығы және опционның қаншалықты аяқталуына байланысты. Бұл опциондық баға белгілеу кірістері « гректер » деп аталады және олар опциондарды саудаға шығарудан бұрын зерттеуге тұрарлық.