Бағалы қағаздар нарығының бағасын төменде сатып алыңыз
Жаңа опциялардың трейдерінен бірқатар сұрақтар алдым. Менің жауаптарым батыл.
Белгі,
Мен бұқа таратқанмын - тек 2 шарт.
Сатып алынды 2 XYZ 38 P және сатылды 2 XYZ 40 шілде
Бұл менің жасаған ең алғашқы таралымым . Мен оны түсінетініне көз жеткізгім келеді.
Сіз жасаған нәрсені түсіну - сауда жасамас бұрын істеу керек нәрсе, бірақ қазір түсінгеніңізге сенімді болайық.
Бұл акцияға төленетін болса, бұл акцияға 2 долларға дейінгі менің әлеуетті шығымды төмендетеді (шектейді).
Иә (дерлік). Бұл спрэд үшін максималды мән - $ 2. Бірақ спрэдті сатқанда жиналған $ 0,38 мөлшеріндегі сыйақыны төмендетуді ұмытпаңыз: Сіздің әлеуетті жоғалтуыңыз «тек» $ 1,62 плюс комиссиясы. Спрэд сату - бұл тәуекелдерді басқарудың жақсы әдісі.
Мен 40 дана сатып алдым, егер акциялар 40-дан төмен болса, мен оны сатып алуға міндеттімын. Бұл бычий сауда, сондықтан, менің ойымша, жарамдылық мерзімі өткеннен кейін 40-тан асады деп ойлаймын.
Ия.
Егер қордың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін 40-дан асса, онда қойылымдар жарамсыз болып қалады және мен алған несиеімді сақтаймын (бір акцияға 38 цент нетто).
Ия. Бұл ақша сіздің есептік жазбаңызда. Және ештеңе қалдырмау үшін сені ұстау керек.
Егер қор 38-тен 40-ға дейін болса, онда 38-ді жарамсыз деп санаймын, ал мен 40 данада боламын. Бұл жақсы, мен оны арзан бағамен аламын және қорға ие болу ұнайды. Бірақ 38-ші жауды жабуға болады ма?
(a) Рас, сіз акцияны төмен бағамен (ағымдағы бағамен салыстырғанда) аласыз. Бағаны төмендету - 38 цент немесе бұрын алынған несие. Бұл сценарийде $ 39,62 акцияға ие боласыз.
(b) Сіз 38-ші сатылымды кез-келген уақытта, үшінші нарық жұмыстан кейінгі күні аяқтағанға дейін сата аласыз. Дегенмен, оларды сатуға шешім қабылдаған сәтте опциялардың пайдасыз болуы мүмкін және осы опцияға ешқандай ұсыныс болмайды.
с) өте сақ болыңыз. Сіз сатқан үлесті саттық және осылайша, табыс көзі ретінде емес, қорғанысқа арналған 38 дана сатып алды. Осылайша, егер сатылым аяқталғанға дейін 38 сатылымды сатсаңыз, онда сіз бұл қорғанысты жоғалтасыз. Егер сіздің жоспарыңыз қорғаныштан босатылса, сіз бірінші кезекте бұл бұйымдарды сатып алғыңыз келе ме? Мүмкін сіз тек жалаңаш қойларды сатуыңыз керек шығар?
Ең жақсы стратегия дегеніміз не?
«Ең жақсы стратегия» анықтау мүмкін емес, себебі ол трейдерден трейдерге ауысады. Көптеген таратылған трейдерлердің акцияларға деген қызығушылығы жоқ. Олар қысқа мерзімді пайда табу мақсатымен таралады. Акцияларға иелік етуге қызығушылық бар. Дегенмен, $ 39.62 мөлшерінде акцияларды сатып алу және $ 38 мөлшерінде шығындарды жоғалту туралы ештеңе жоқ. Егер акциялардың жарамдылық мерзімі аяқталғаннан кейін 38 доллардан төмен болса, сіз өзіңіздің үлесіңізді $ 38-ке төмендетіп, жоғалтуыңызды шектей аласыз.
Бұл акцияларға ие болғысы келетін трейдерлердің көзқарасынан өте ерекшеленеді. Олар жалаңаш қойма опцияларын сатады. Мәселен, мәселе қалады: неге 38 пут сатып алдыңыз? Оларды сатып алу «дұрыс емес» де, «дұрыс емес» де еді. Бірақ бұл сауда жасаудың негіздемесіне байланысты: қысқа мерзімді сауда пайдасы акцияларды жеңілдікпен сатып алуды қаламайды.
Жауап көп сұрақтармен электрондық пошта арқылы келді:
Бұл гибридті аз. Менде қорға ие болғым келетінін ескере отырып, 38 қорғанысқа ие емес, қандай да бір қорғанысты қамтамасыз ете ме? Сондай-ақ, егер қордың жарамдылық мерзімі 38-дан төмен болса, онда 38 дана құндылығы бар және мен оларды сата аламын, осылайша қор сатып алу үшін өзімнің шығынымды азайтамын.
Ия. Сенікі дұрыс. Қорапқа ие болу қорғанысты қамтамасыз етеді. Бірақ бұл қорғаныс арзан емес.
Ия қайтадан. Бұл сатылымдарды сату шығындарды төмендетеді. Дегенмен, бірінші кезекте қаптамаларды сатып алмайсыз , өзіңіздің шығындарыңызды төмендетеді.
Жалаңаш қойларды сататын саудагерлер - бұл қысқа мерзімді сауда пайдасын ғана іздемеңіз. Олар акцияларды жақсы бағамен иемденуге дайын (қорлардың сатылған сәтінде акциялардың бағасымен салыстырғанда) - қорғаныс сатып алмайды.
Сіз екеуін де жасайсыз. Сіз акцияларға ие болғыңыз келіп, қорғануға ие болғыңыз келеді. Онымен ештеңе жоқ. Мен шығындарды шектеуді әрдайым жақсы деп есептеймін. Дегенмен, сіз опциондарыңыз үшін жаңа болып табыласыз және өзіңіздің иемденің құны қорғаныс ретінде салыстырмалы қымбат екенін мойындайсыз және болашақ пайдаға қатты зиянын тигізеді. Сонда бұл сұрақ бар: Шілденің соңына дейін қорғаныс үшін не істеу керек? Сіздің 38 путыңыз жарамсыз болып кетті. Қорғауға көп ақша жұмсай бересіз бе? Бұл ақша табу қиынға соғады.
ЕСКЕРТПЕ: Егер сіз өзіңіздің акцияларыңыздың плюс қойылса , бұл қоңырауларға теңестіріледі - бірдей ереуілге және қойылған мерзімге байланысты. Шынында, акцияларға емес, қоңырауларға ие болғыңыз келе ме? Мен сізге жауап бере алмаймын.