Осы опциялардың сауда шарттарын біліңіз
Опционның бағалық құны
Әрбір опция үшін ереуіл бағасы опционның сатушысы болып табылады, ол да жазушы деп аталады. Егер сіз қоңырау опциясын сатып алған болсаңыз, ереуіл бағасы - бұл опцияны пайдалануды таңдасаңыз, негізгі активті сатып ала алатын баға.
Мысалы, егер сіз $ 10 мөлшеріндегі ереуіл бағасымен қоңырау шалу параметрін сатып алсаңыз, ондай акцияны $ 10 мөлшерінде сатып алуға құқығыңыз бар, бірақ міндетті емес. Егер негізгі қор 10 доллардан асатын болса, мұны істеу керек. Бұл жағдайда қоңырауды пайдаға сатуға болады. Пайда шамамен базалық акциялар бағасы мен ереуіл бағасының арасындағы айырма. Сонымен қатар, сіз өзіңіздің опцияны «жүзеге асыра аласыз» және акцияларды қор биржасында 15 долларға сатсаңыз да, $ 10 мөлшерінде сатып ала аласыз.
Сатуға қойылған опционды сатып алған кезде ереуіл бағасы - негізгі активті сатуға болатын баға. Мысалы, егер сіз 10 долларлық ереуіл бағасымен сатып алу опционын сатып алсаңыз, онда сіз ондай қорды $ 10 мөлшерінде сатуға құқыңыз бар. Егер базалық акциялар 10 доллардан төмен болса, мұны істеу керек. Бұл жағдайда сіз сондай-ақ пайдаға арналған табысты сата аласыз. Пайда шамамен ереуіл бағасының және негізгі құнның арасындағы айырма болып табылады.
Қоңырау опциясы сияқты, сіз $ 5-де қор биржасында сауда-саттық жасасаңыз да, опцияны «іске асырып», акцияларды $ 10-ға сата / сата аласыз.
Опционды және жаттығу бағасын іске асыру
Опцион сатып алушы мәміле бағасы бойынша мәміле жасау құқығын сатып алуға немесе сатуға опционның құны болып табылатын сыйақы төлейді.
Егер сатып алушы бұл құқықты пайдаланғысы келсе, олар опционды «жүзеге асырады».
Опционды орындау, егер базалық активтің бағасы опционның ереуілдік бағасынан асып кетсе немесе базалық активтің құны сатып алу опционының ереуілдік бағасынан төмен болса пайдалы.
Трейдерлерге опционды орындаудың қажеті жоқ. Опционды орындау міндеттеме емес. Нақты базалық активті сатып немесе сатқыңыз келсе, опционды ғана пайдаланыңыз. Опциялардың көпшілігі іске асырылмайды, тіпті пайдалы. Мысалы, трейдер $ 10 мөлшеріндегі ереуіл бағасы бар $ 1 акциясына шақыру опциясын сатып алады. Опционның аяқталу күніне жақын уақытта негізгі қор 16 долларға сатылады. Опционды орындау және акцияларды бақылауды $ 10-ға ауыстырудың орнына опцион трейдері әдетте сауданы сатумен айналысатын опционды сатады. Бұл ретте, олар акцияға шамамен 5 доллар ақша салады. Бір опция акциялардың 100 акциясын басқаратындықтан, бұл сауда-саттық $ 500 құрайды. Математика: $ 16 акция бағасы $ 10-дан ереуілдік бағасы аз болса, опция шамамен $ 6 тұрады. Трейдер опцион үшін $ 1 төледі, осылайша пайда 5 доллар. Опцион шамамен $ 6 тұрады, себебі басқа факторлар, негізгі құндылықтан басқа опционның құнына әсер етеді.
Бұл басқа факторлар гректер деп аталады.
Ереуіл бағасы - жаттығу бағасы сияқты. Бұл опцияны таңдаған кезде негізгі активке бақылау жасайтын баға. Қандай бағаға қарамастан, негізгі қауіпсіздік сатылады, ереуіл бағасы / жаттығу бағасы бекітілген және осы опция үшін өзгермейді.
Мерзімнің өту күні
Опциондық келісімшарттар келісімшарт талаптарының бөлігі ретінде жарамдылық мерзімін көрсетеді. Еуропалық стильдік опциялар үшін, жарамдылық мерзімі - ақшадағы (пайдаға) опциондар келісімшартында қолданылатын жалғыз күн. Өйткені, еуропалық стиль нұсқалары қолданыла алмайды, сондай-ақ, позицияның жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін жабық болуы мүмкін.
АҚШ стилі нұсқалары үшін жарамдылық мерзімі - ақша опциялары келісімшартында қолданылуы мүмкін соңғы күн.
Өйткені, американдық стильдік опциялардың қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін кез келген күнде сатып алынуы немесе сатылуы мүмкін. Мерзімнің аяқталу күніндегі ақшаның (пайдасыз емес) опциондық келісімшарттары жүзеге асырылмайды және мерзімі өтпейді. Мысалы, егер сіз 10 долларлық ереуіл бағасымен қоңырау шалу опциясын сатып алсаңыз және қордың қор биржасында 9 долларға сауда жасайтын болсаңыз, онда бұл опцияны іске асыруға ешқандай себеп жоқ; ол жарамдылық мерзімі аяқталмай тұр. Осы опция үшін төленген кез-келген сыйлық ақысыз.
Опциондық келісімшарттарды сатып алған сауда-саттық опциондары олардың опцияларын ақшаға айналдыруды қалайды. Сатып алу опциондарын сатқан / жазған трейдерлер сатып алушының опцияларын ақшадан тыс қалдыруды және жарамдылық мерзімінің соңында жарамсыз болып қалуын қалайды. Сатып алушының опциясы жарамсыз болып қалғанда, яғни сатушы опционды жазу үшін пайда ретінде сыйақыға ие бола алады.
Cory Mitchell өңдеген