Орналастыру опциясы - мерзімдік келісімшарттың туындысы. Сатуға арналған опционды сатып алу келісімшарт мерзімі аяқталғанға дейін сатып алушыға мерзімдік келісімшартты белгіленген ереуілге бағамен сату құқығын береді, бірақ міндетті емес.
Тауар нарықтарында сатып алу опциондарын сатып алу көбінесе нарықта қысқа позицияны алудың төменгі қауіпті әдісі болып табылады. Біреуін сатып алу опционын сатып алған кезде, тәуекел опциондық (сыйлықақылық) опционға төленетін ақы және комиссиялық және биржалық алымдармен шектеледі.
Фьючерстік келісімшартты сатып алу немесе сату трейдерді шектеусіз шығындарға әкеп соғады.
Көптеген трейдерлер опциондарды іске асырмайды (немесе қысқа мерзімді фьючерстік жағдайға айналады), керісінше олар опционның мерзімі аяқталғанға дейін жабуды таңдады.
Сондай-ақ, сатуға арналған опцияларды сатуға болады. Сатуға арналған опционның қысқа позициясы опцион сатушысын шексіз тәуекелге ұшыратады.
Ұзақ сатылатын опция - бұл қысқа қалып.
Ұзын қойма нұсқасының мысалы
Қараша айында $ 7.00 соя сатып алу опциясы сатып алушыға қараша айындағы соя фьючерстік келісім-шартын опцион аяқталғанға дейін кез-келген уақытта 7,00 долларға сатуға мүмкіндік береді.
Егер сатып алушы опцион үшін баға 20 цент немесе $ 1,000 (.20 х 5,000 швед) сыйақысын төлесе, онда опционның құны 30 центтен өзгерсе, нәтиже 10 цент немесе $ 500 болады.
Опциондар опциондарды сақтандыру болып табылады
Опциондар тауар нарықтарында көптеген пайдалы мақсаттарға қызмет етеді. Сатуға арналған опционды сатып алу сатып алушыға белгілі бір кезеңде (жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін) белгілі бір баға бойынша (ереуіл бағасын) белгілі бір соманы белгілі бір баға (сыйлық) үшін сатуға міндетті емес, .
Опциондар опциондар - бұл тауар бағасының ереуіл бағасынан төмен болғанда өтелетін сақтандыру келісімшарттары. Ереуіл бағасы төмен қойма опционы - бұл ақшаға салынған ақша. Нарықтық баға қойылған опционның соққы бағасына тең болғанда, опцион ақша-кредитке жатады және жоғарыда болғанда, қойма ақшадан тыс болып табылады.
Опционды сатып алушылар төмен бағамен сақтандыруды немесе хеджирлеуді жүзеге асырады . Сатылатын опцион сатушысы сақтандыру компаниясы ретінде қолданылады. Сондықтан сатушының сатып алушысы опционға төленген сыйақымен шектеледі, ал сатушы тек сыйақы мөлшерлемесі бойынша ғана пайдаға алады және баға тəуекелі нөлге дейін төмендейді. Мысалы, какао фьючерстеріне $ 3,000 нұсқасы үш айда бір тоннасына $ 50 үшін жарамдылық мерзімі аяқталғанда келесі тәуекел профиліне ие болады:
- 3000 доллардан асқан жағдайда, опцияның құны тозығы жеткен еді. Опционды сатып алушы $ 50 жоғалтып, сатушы $ 50 пайда әкеледі.
- $ 3000-нан $ 2950-ға дейін - сатып алушы $ 3000 ереуіл бағасы мен нарықтық баға арасындағы айырманы төлейді, ал сатушы сол соманы төлейді.
- 2950 доллардан төмен - сатып алушы $ 1-ден 2950 доллардан төмен түседі және сатушы бұл соманы төлейді.
Бұл мысал какао фьючерстерімен сипатталғанымен, ол басқа тауар нарықтарына қолданылады. Фьючерстік опциондар фьючерстік келісімшарттардың туынды құралдары болып табылады, ал фьючерстің физикалық тауар туындылары болып табылады. Энергия, қымбат металдар, базалық металдар, астық, жұмсақ тауар және жануарлар белоктарының нарықтарындағы негізгі тауарлық биржаларда нұсқалар бар.
Опциондар - трейдерлерге, спекулаторларға және инвесторларға нарық қозғалысы кезінде ақша табуына мүмкіндік беретін жалғыз көлік құралдары.
Орналастыру опциондарының басты белгілері және осы мәселе бойынша барлық нұсқалар құбылмалылық деп түсініледі. Болжанатын құбылмалылық - опциондық келісім-шарттың қолданылу мерзімі ішінде нарық консенсусы деп санайтын айырмашылық.