Әртүрлі сауда дағдылары қажет
Жаңа нұсқадағы трейдерлердің негізгі қиындықтарының бірі олардың қаржылық мақсаттарына жету үшін опцияларды қалай пайдалану керектігін түсінбегендіктен пайда болады. Әрине, бәрі қазір бірдеңе сатып алып, одан кейінгі бағаны сата отырып, пайда табудың жолы екенін біледі.
Бірақ бұл опциондар үшін трейдерлерге жеткілікті емес, себебі опциондар бағасы әрдайым күтілгендей әрекет етпейді.
Мысалы, тәжірибелі трейдерлер әрдайым қор сатып алмайды. Кейде олар акция бағасының төмендеуі кезінде пайда табу үшін қысқа мерзімді сатылымды біледі. Көптеген жаңа нұсқа опцияларының сатушылары оларды сатып алудан гөрі сауда опциондарын (тәуекелді шектеу үшін хеджирлеу) қарастырмайды.
Опциондар - өте ерекше инвестициялық құралдар және сауда-саттыққа қатысушылардың әлдеқайда көп мүмкіндігі бар, жай сатып алуға және сатуға жеке нұсқалары. Опциондар инвестициялық әлемнің басқа жерлерінде қол жетімді емес сипаттамаларға ие. Мысалы, трейдерлер тәуекелді өлшеу үшін қолданатын математикалық құралдар жиынтығы (« гректер ») бар. Егер сіз мұны қаншалықты маңызды деп санамасаңыз, бұл туралы ойланыңыз:
Егер сіз белгілі бір лауазым үшін тәуекелді (яғни, максималды кіріс немесе шығын) өлшей алсаңыз, онда сіз аласыз. Аударма: Трейдерлер ең нашар сценарий болғанда қанша ақшаның жоғалуы мүмкін екенін біле отырып, жағымсыз тосын оқиғалардың алдын алады.
Осындай жолмен, трейдерлер осы потенциалды сыйақыны алудың қажетті тәуекелге ие екендігін анықтау үшін кез-келген позициядағы әлеуетті сыйақыны білуі керек.
Мысалы, трейдерлердің тәуекел / сыйақы әлеуетін бағалау үшін пайдаланатын бірнеше факторлар:
- Белгілі бір уақыт кезеңінде позиция ұстаңыз. Қоймадан айырмашылығы, барлық опциялар уақыт өткен сайын құндылықты жоғалтады. Грекше « Тета » әрпі бір күннің өтуі опцияның мәніне қалай әсер ететінін сипаттау үшін қолданылады.
- Delta бағаның өзгеруі - не жоғары немесе неғұрлым төмен - базалық қор үшін немесе индексі үшін опционның бағасына әсер етеді.
- Бағаны өзгертуді жалғастыру. Себебі қор бір бағытта қозғалуды жалғастыра береді, пайда немесе залал өзгерген кездегі мөлшерлеме. Дельта нұсқасы тұрақты емес, бірақ өзгеріс деп айтудың тағы бір жолы. Грекше, Гамма Дельта өзгеретін жылдамдықты сипаттайды.
Бұл қор үшін әртүрлі (акция бағасына қарамастан, акциялардың бір акциясының құны акциялардың бағасы 1 долларға өзгерген кезде әрдайым 1 долларға өзгереді) және тұжырымдама жаңа опциялардың трейдері ыңғайлы болу керек. - Өзгергіштіктің өзгеру ортасы. Сауда-саттық қорлары кезде неғұрлым ұшып келе жатқан нарық қордың күнделікті бағасының өзгеруін арттырады. Вариант әлемінде құбылмалылықтың өзгеруі опциондардың бағасын анықтауда үлкен рөл атқарады. Вега өлшенген құбылмалылық өзгерген кезде опцияның бағасының қаншалықты өзгеретінін өлшейді.
Спредпен хеджирлеу
Опциялар жиі басқа опциялармен біріктіріледі (яғни, біреуін сатып, басқасын сатады). Мұны шатастыруға болады, бірақ жалпы идея қарапайым: егер сіз базалық актив үшін күткен кезде, мысалы:
- Бычий
- Аюлы
- Бейтарап (нарық ауқымын күтуде)
- Әлдеқайда әлдеқайда әлдеқайда, ұшқыр
Сіз үміттері орындалған кезде ақша табатын позицияларды құра аласыз.
Ықтимал комбинациялардың саны үлкен және сіз спредтерді қолданатын әртүрлі опциялардың стратегиялары туралы ақпаратты таба аласыз. Спредтер шектеулі тәуекелге және шектеулі сыйақыларға ие. Дегенмен, шектеулі пайданы қабылдауға айырбасталатын сауда-саттық өз пайдасына келеді, мысалы, ақша табу ықтималдығы. Біршама консервативті инвестор жақсы лайықты әлеуетке ие ұстанымдарға ие болған кезде үлкен артықшылыққа ие және бұл табысты табудың ықтималдығы жоғары. Акциялар сауда-саттықтарында опциондардың таралуы сияқты ештеңе жоқ.
Опциондар сауда-саттықтар биржалық сауда емес. Білімді сауда-саттық трейдері үшін бұл жақсы нәрсе, себебі опциондық стратегия қор нарығының нәтижелерінің кең ауқымынан пайда алу үшін жасалуы мүмкін. Бұл шектеулі тәуекелмен аяқталуы мүмкін.