Сауда-саттық опцияларын таңдағанда, сіз әр түрлі стратегияларды таңдай аласыз. Таңдау сіз өзіңіз жасаған нәрсеге байланысты. Опциондар өте әмбебап инвестициялық құралдар болып табылады, және көптеген жаңадан бастағандардың көбісі «ақша табу» үшін қол жеткізетін жалғыз нәрсе - басқа ойлар бар деп ойлайды.
Портфолиодағы опцияларды қалай пайдаланғыңыз келеді?
Вариант трейдерлерінің басты мақсаты үнемі ақша табады.
Дегенмен, тәжірибелі трейдерлер осы опцияларды инвестициялық портфельдер үшін басқа жағымды сипаттамаларды алу үшін қолдануға болатындығын біледі. Мысалы, опцияларды төмендегілерге пайдалануға болады:
- Тәуекелді басқару. Көптеген инвесторлар сауда опциондарына арналған негізгі дәлел. Ия, сіз әлі де пайда табуға тырысасыз, бірақ опциялар сауданың ақшасын жоғалту қаупімен аз пайда табуға мүмкіндік береді. Сонымен қатар, негізгі стратегиялар сізге кез-келген саудаға барынша ықтимал зиян келтіру мүмкіндігін береді - бұл акцияларға иелік ететін инвестор үнемі жасай алмайтын нәрсе (тіпті, кез-келген таңертең кез-келген таңертеңнен бастап кез-келген акциялардың төмендеуі мүмкін). стоп-жоғалту бағасынан төмен). Шектелген шығындармен қатар табысты пайда табудың жоғары ықтималдығы көптеген трейдерлерді бағалай алады.
- Хеджирлеу немесе портфолиодағы позицияларға ие болу тәуекелін азайту. Бар лауазымдарды хеджирлеуге арналған нұсқаларды сатып алуға немесе сатуға болады. Осы әдістердің кейбіреулері пайдасын шектейді, ал басқалары жоқ. Трейдер опциялардың қалай жұмыс істейтінін түсінуді үйренсе, жақсы портфельді қорғау үшін ақшаны төлеуді ( сақтандыру полисі деп ойлаңыз) немесе тек шектеулі қорғанысты қабылдау үшін сыйлықты жинауды шешуге оңай болады.
- Өзіңіздің холдингтеріңізді қор биржасының үлкен тосын сыйлығынан қорғаңыз. Олар өте жиі кездеседі, бірақ біз өмір сүру кезеңінде өте төмен деңгейлі қор нарығын байқадық, және, әрине, басқалары болады.
- Форекс нарығының болжамдарын бұраңыз. Бұл тәжірибелі трейдерлер үшін өте маңызды. Мысалы, сіз осы қорда немесе индексте бычий ұстанымға ие болғыңыз келуі мүмкін, бірақ опциялар сіздің күткеніңізді анықтауға мүмкіндік береді. Бір мысал: Сіз қордың бағасының өзгеру мөлшерін дұрыс болжай отырып, өзіңіздің әлеуетін арттыра аласыз.
Бастамас бұрын
Сақтық шарасы сөзсіз. Саудагерлер саудагерлердің бір принципін түсінуі керек: Егер сіз өзіңіздің не істеп жатқаныңызды толық түсінетін болсаңыз, ешқашан тәуекел етпеңіз. Кеңес беру үшін ақы төлеуге мүлдем қатысы жоқ, бірақ сіз өзіңіздің бөлігіңізді жасауыңыз керек және сауда тәуекелге төзімділікке қолайлы екеніне сенімді болыңыз (5-бетті қараңыз). Сонымен қатар, сіз ақша табу үшін не болуы керек екенін түсінбейтін болсаңыз (және ол ақша жоғалтуы мүмкін), онда сауда жасауға ешқандай себеп жоқ.
Егер сіз осы стратегиялардың әрқайсысының қалай жұмыс істейтінін және оларды қолданған кезде не істеуге тырысатындығыңызды толық түсінбестен, қандай да бір опциондық стратегияны саудаға бастасаңыз, онда сауданы тиімді басқару мүмкін емес. басқаша айтатын болсақ, сауда опцияларын сатып алған кезде сіз философияны сатып ала алмайсыз.
Опциондар саудаға арналған, бірақ міндетті түрде белсенді емес, бірақ сауда жасау кезінде әрқашан шығуға қолайлы уақыт бар. Пайда табуды үміттенемін, бірақ жақсы тәуекел менеджері (бұл сіз) белгілі бір сауда уақытының қай уақытта жұмыс істейтінін біледі және оның орнынан шығу керек екенін біледі. Егер сіз жоғалтуыңыз керек болса, солай болыңыз. Ешқашан жоғалтатын саудаға ешқашан кедергі келтіретініне үміттенбеңіз.
Опцияларға ұсынылған стратегиялар
Келесі қысқа тізімдегі стратегиялар мен ұсынатын әдістерді қамтиды.
- Қоңырау шалуды жабу
- Жалаңаш қаптамаларды қолма-қол ақшамен қамтамасыз ету
- Кредиттік және дебеттік спрэдтер
- Ілгектер
Күрделі трейдерлер үшін:
- Темір конденсатты
- Диагональ және қос диагональды таралулар
Бұл опциондық трейдерлерге ұсынылған алты стратегия. Басқа жақсы стратегиялар бар, бірақ олардың әрқайсысы түсінуге оңай. Параметрлермен жұмыс істей бастағанда, өз ұстанымдарын ашуды, басқаруды және жабуды білетіндіктен сенімді болуға мүмкіндік беретін стратегиямен жұмыс істеу пайдалы.
Жабық қоңыраулар
Тізімнің жоғарғы жағында қоңырау шалу (CCW) қамтылған. Бұл ойыншықтарға опциялар туралы бәрін білуге тамаша мүмкіндік. Көптеген оптикалық қорлар қор нарығын түсініп, инвестициялық тәжірибеге ие.
Осылайша, акцияларды иеленуді қамтитын опциондар стратегиясынан бастап инвесторларды акцияларға опциондар әлеміне енгізудің логикалық тәсілі болып табылады.
Анықтама: Қоңырау шалмаған қоңыраулар - Әр опция үшін акциялардың 100 акциясына сүйенген (жабық) бір қоңырау опциясын сату.
Осы стратегияны іске асыру үшін 100 акцияны сатып алыңыз (100-ден көп немесе 100-ге дейін) немесе өзіңізде бар акцияларды пайдаланып, әр 100 акцияға бір қоңырау опциясын сатыңыз.
Қоңырау шалу опциясын сатқанда, ақшалай сыйлықақы жиналады және болашақта не болмаса да ақшаңыз сақталуы тиіс.
Қоңырау опциясын сатқан кезде (жазу):
- Сіз акцияның 100 акцияларын ереуіл бағасы ретінде белгілі белгілі бір бағамен - шектеулі уақытқа сатуға міндеттісіз, бірақ опционды иеленуші опционды таңдаған кезде және сізге жаттығу туралы ескерту тағайындалса. Бұл хабарлама сіздің брокеріңіздің қысқа нұсқаңыздың жүзеге асырылғанын және ереуілге 100 акцияларын автоматты түрде сатқанын білдіретін хабар. Сіздің опционыңыздың орны жоғалып кетті (бір рет іске асырылғаннан кейін, опция жоқ) және акция тіркелгіңізден жойылды. Ақшалай қаражат акциялардың сатылымы үш күнде өтсе, пайда болады.
Сіз, опцион сатушысы ретінде, опцияның орындалуы немесе жасалмағаны туралы ештеңе айта алмайсыз. Бұл шешім опцион иесіне тиесілі. Егер бұл әділ болмаса, сатып алушы бұл құқықты алу үшін ақшалай қаражат төлегенін ғана есте сақтаңыз. - Опцион ереуілдің бағасы мен жарамдылық мерзімін сипаттайтын міндетті келісімшарт болып табылады. Акцияларды сатуға міндеттеме мерзімі шектеулі мерзімге созылады - жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін. Егер опция иесі осы күн келгенде қолданбаса (нарық аяқталғаннан кейін шамамен 30 минут өткеннен кейін), сіздің міндетіңіз аяқталады және қоңырау опциясы нашар болып шығады.
- Опционды сатқан кезде жинаған ақша (сыйақы) келісімшарттың бөлігі болып табылмайды. Бұл сыйақы опциондық биржалардың бірінің еденінде жасалған сауда туралы ғана айтады.
Жабылған қоңырауды жазғанда, тек екі ықтимал нәтиже бар. Қалай болғанда да, сіз риза болуыңыз керек.
- Қоңырау жүзеге асырылады, және акция шарт бойынша келісілген баға бойынша сатылады (ереуіл бағасы). Бұдан басқа, сіз ақшалай сыйлықты сақтап қаласыз.
- Опция жарамсыз болып келеді . Сіз жинаған ақшалай сыйақымен ойынды алдыңыз. Сіз әлі күнге дейін акцияларға иелік ете аласыз және егер сіз таңдасаңыз - басқа қоңырау опциясын жазыңыз және басқа сыйақы жинаңыз.
Бұл стратегия туралы көбірек білуге болады, бірақ бұл негізгі кіріспе талқылау мақсаттарына жетуі тиіс. Егер ол тартымды болса, онда жабылған немесе жазуды қалай жүзеге асыратыны туралы мәліметтерді көп білу керек. Бірнеше мәмілені жасай отырып, іс-әрекетке бармаңыз. Егер CCW ұмытылмаса, онда тізімнен басқа стратегияны қарастырыңыз.
Мен осы әдісті барлық бастаушыларға ұсынамын, себебі бұл стратегия негізгі және түсінікті нұсқалары туралы білмейтін адамдар үшін оңай, өйткені мен түсінемін, барлық тұжырымдамалар барлық басқа опциондар стратегиясына қолданылады. Ескерту: Бұл стратегияны сатудың қажеті жоқ. Бірақ оны түсіну жақсы. Кішігірім инвестициялық есепшоттары бар адамдар акцияларды сатып ала алмайтынын білемін.
Naked Puts
Ақшаны сатқан кезде (мысалы, акция бағасы қойылған бағадан жоғары), ақшалай сыйлықақы жиналады. Бұл ақшаның қалғаны қандай болса да сақталады. Бұл сауда-саттықтың екі ықтимал нәтижесі бар:
- Опционның құны жарамсыз болып табылады (акция бағасы ереуілдің бағасынан жоғары) және сіздің пайдаңыз - жиналған ақшалар.
- Мерзімі аяқталған кезде акция бағасы ереуілдің бағасынан төмен. Яғни опцион иесі ереуілге 100 акциялар пакетін сатуға өз құқықтарын жүзеге асырады және сіз сол акцияларды сатып алуға міндеттісіз. Мәміле автоматты түрде жасалады, дәл сол сияқты сіз қоңырау шалынған қоңырауларды жазған кезде сатылған қоңырау туралы жаттығу туралы ескерту беріледі.
Сатылған опционды сатқан кезде сіз ереуілге акциялар сатып алуға дайын болдыңыз. Егер жаттығу туралы ескерту тағайындалған болса, онда сіз енді қорға ие болғыңыз келмейді. Бірақ мынаны қараңызшы: Егер сіз бұрын нарықтық баға бойынша акцияларды сатып алған болсаңыз (орнына сатылған опционды сатқан кезде), сіз жоғары бағаны төлеп, ақшалай сыйлықты жинаған болар едіңіз. Сондықтан Сізді қызықтырмауыңыз мүмкін (және әрқашан қорды сата аласыз), бірақ сіз сатып алу опционын сатудың орнына акцияларды сатып алғаннан гөрі әлдеқайда жақсы.
Кредит спреді
Қорғаусыз (жалаңаш) опцияларды сатқанның орнына, трейдер біреуін сатып, басқасын сатып ала алады. Сатып алынатын актілер сақтандыру полисі ретінде шығынды шектейді. Бұл сондай-ақ пайда әлеуетін азайтады, бірақ мен сіздерге шектеу шығындары сіздің болашақ табыстарыңыздың кілті екеніне және шағын пайда табуға қол жеткізуге үлкен тым көп шығын келтірмейтіндігіңізге көз жеткізу үшін ақылға қонымды баға болып саналатынына сенуге шақырамын. Барлығымыз оң ойшыл болғымыз келеді, бірақ жеңімпаз саудагерлердің басты мақсаты ақша дағдарысын болдырмау екенін біледі. Бұл шығындар лимиттерге жетеді.
Бұл ең танымал (жақсы себептерге байланысты) опциондардың бірі болса да, жаңа опциондар сауда-саттыққа шығудың алдында жеке опциондарды сатудың негіздерін түсінуі керек. Неліктен? Себебі, компоненттердің қалай жұмыс істейтінін білсеңіз, тарату қалай жұмыс істейтінін түсіну оңайырақ.
Ілгектер
Бұл жерде аталған стратегиялардың ең консервативті болып табылады. Бұл әлдеқайда көп ақша табуға тырысқаннан гөрі өз капиталын сақтауға мүдделі адамдар үшін. Колыш - шектеулі пайда мен шектеулі ысыраптары бар сәл бычий позициясы.
Бір жерден бастау керек, мен жаңа нұсқалық трейдерлерге опциялар туралы негізгі түсініктерді үйренуге және оларды пайдаланудың нақты жолдарын үйренуге шақырамын. Мұнда аталған стратегиялар мен үшін жұмыс істеді, бірақ мен сіздер үшін де солай жасауға болатынына кепілдік бере алмаймын. Мәселе: алдымен үйреніңіз; сауда кейінірек.