Қоңырау опцияларын сатып алу; Типтік мысал
Сіздің сүйікті акцияларыңыз (FAVR) қазіргі уақытта $ 42.50 құрайды және сіз оның болашағын жақсы көресіз. Сіз FAVR-тің бір акцияға $ 50-ден асатыны туралы «білесіз». Осы күтудің негізінде брокерлік шот ашып, FAVR 10 қоңырау опциясын сатып алыңыз. Олар 90 күнде аяқталады және 50 долларға (мысалы, ереуіл бағасы $ 50) ұрады . Ақша орамасын көру үшін сіз күткен сәл күте алмайсыз.
Сонда не болады? Көптеген уақыттың аяқталу күні келіп, опциялардың пайдасы болмайды. Бір кездері жаңа трейдер трейдерлері (жақсы білетін көптеген тәжірибелі трейдерлермен қатар) әрбір инвестициядан айырылды.
Шынында да, мұның бәрі сіздің ақшаңызға бейім болғаны. FAVR жоғары бағытта жүрді және опционды сатып алғаннан кейін 90 күн өткен соң, нарықтық баға $ 46 болды. Жалғыз мәселе - сіз бағаны көтеруді және әлі де жоғалған ақшаны дұрыс болжағансыз. Болжау дұрыс болмаса, жоғалту жеткіліксіз, бірақ дұрыс болғанда ақша жоғалту - жаман нәтиже.
Дегенмен, бұл опциондар әлемінде барлық уақытта болады.
Өкінішке орай, бұл жалпы нәтиже. Мүмкіндіктерді сатып алудан бұрын опциялар туралы түсіну керек кейбір нәрселерді қарастырыңыз. Мұнда менің басты мақсатым - маңызды ақпаратты білу. Опциялардың негізгі тұжырымдамаларын жақсы түсінуіңізге дейін егжей-тегжейлер күте алады.
Пайда табу
Көптеген факторлар опционның бағасына түседі. Трейдер қарапайым «сатып алулар» сатып алмайды және акциялар бағасы көтерілгенде ақша табуды күтеді. Бұған көп нәрсе кіреді. Мәселе мынада, жаңа трейдерлер сауданың пайда табуына немесе ақша жоғалтуына әсер ететін барлық басқа факторлар туралы білмейді.
Сіз қордың бағасы көтерілуін күтесіз (яғни, сіз бычийсыз). Жақсы. Бағаны қалай өзгерту керек деп ойлайсыз? 90 күннен кейін қордың $ 50-ге (18% -ға дейін өсуі) көшуін күтуге болады ма?
Қордың күнделікті орташа бағасының өзгеру тарихы (құбылмалылық) дұрыс жауап берудің жақсы түсінігін береді. Орташа акциялардың бағасы күніне $ 0,05 болса, 50 долларға дейін көтеру бағасы бар опциондарды сатып алудың жаман стратегиясы. Дегенмен, орташа тәуліктік акция бағасының өзгеруі тәулігіне $ 0,50 болғанда ақылға қонымды ойын. Акция құнының өткен кезеңде қаншалықты өзгермейтіндігін біліңіз.
Strike Price
Strike Price. Бұл трейдерлердің басым көпшілігін таңдағанына қарамастан, OTM нұсқаларын сатып алудың қажеті жоқ. Олар болжаудың орындалатынына сенеді және арзан опцияларды сатып алғысы келеді. Неліктен? Менің ойымша, ең аз білімді опциондар бірнеше ғана емес, көп нұсқаларға ие болғысы келеді.
Бұл лотерея билеттерін сатып алуға мүмкіндік беретін ойлау процесіне ұқсас. Күрестің болуы мүмкін қорқынышты болуы мүмкін, бірақ үлкен төлемнің мүмкіндігі төтеп беруге тым көп. Волатильділік деректеріне сүйене отырып, кейінгі уақытта (опциялардың аяқталуына дейін) ақшаға түсуге жақсы мүмкіндік бар опцияларды сатып алыңыз. Осылайша, FAVR қоңырауларының құрылымын $ 40, $ 42,5 (егер бұл опциялар бар болса) немесе $ 45 сатып алуға болады.
- Премиум. Опциондарды төлеудің қаншалықты белгілі бір сауда тәжірибесі қажет екендігін шешу. Дегенмен, сіз бірнеше элементтер туралы білуіңіз керек.
- Опционның құны ақылға қонымды ба, әлде бұл опцияның тұрақсыздығы тым жоғары болды ма?
- Осы бағаны осы бағамен сатып алғаныңыз сізге баға өсімін күткеніңізге негізделген кез келген ақша жасауға мүмкіндік береді.
- Өтінім / сұраныс өте кең болды ма? Ірі нарықтар сауда-саттықты қиындатады. Сіз үнемі жақсылық жасауға тырысып жатқанда, сұраныс бағасын төлеуге қате жібердіңіз бе? Сіз «» орнына «нарықтық тапсырысты» енгізу қатесін жасадыңыз ба?
Тым ұзын ұстаңыз
Опцияларды сатып алғанда, олардың аяқталуына дейін оларды ұстап тұруды жоспарламаңыз. Опциондар активтерді ысырап етуде және сіздің жоспарыңыз сауда-саттықтан шығу мүмкіндігін тез арада қамтуды қамтуы тиіс. Опциондық сауда-саттықты жақсы көретіндіктен, оны әлдеқайда көбірек пайданы іздеп табу оңай. Бұл жағдайға жол бермеңіз. Кейде сіз мақсатты пайда табасыз. Кейде ол сауда-саттықтан бас тартуды және опциондарды сатуды жалғастыруды білдіреді. Егер қордың бағасы сіздің мақсатыңызға жетсе (немесе осы мақсатты бағаға жақындаса), сіздің пайдаңызды алуыңыз және опционды сату уақыты келді.
Қор нарығы
Мұндай бычьи ойнауға жақсы уақыт болды ма? Сіз қор нарығы жоғары басқарылатынына сенесіз бе? Көптеген қорлар вакуумда қозғалмайды, олардың өсуі мен құлдырауы басқа қорлардың жұмысына байланысты. Басқаша айтқанда, нарық бычий не аю ба?
Сіз осы факторлардың барлығын қарастырдыңыз ба? Олардың біреуін қарастырдыңыз ба? Ең төменгі жол - егер сіз әр факторға назар аудармасаңыз, онда сіздің ақша табу мүмкіндігіңіз азайып, барлық инвестицияларыңыздың жоғалуы ең ықтимал нәтиже болып табылады (әсіресе OTM нұсқаларын сатып алғанда).
Нарық жоғары немесе төмен деңгейге көтерілетініне сенімді болу жеткіліксіз. Опциондарды сатып алу кезінде опционның бағасы сауда-саттықтың әлеуетті рентабельділігіне үлкен әсер етеді және негізінен негізгі қордың бағасының өзгеруінен көп. Осылайша, опцияларыңыз үшін тым көп төленбеңіз (болжамды құбылмалылыққа негізделген).
Бұл өте маңызды ескерту: нұсқаларды сатып алу кезінде ақша жоғалту қаншалықты жеңіл екенін түсіну өте маңызды. Көптеген трейдерлер «қанша ақша табуыма болады?» Деп ойлайды. Ойын ойнау параметрлерін пайдаланбаңыз.